Chainlink: Cơ sở hạ tầng bị đánh giá thấp nhất trong hệ sinh thái tiền điện tử theo Bitwise

Ngành công nghiệp tiền mã hóa có thể đang đánh giá thấp đáng kể giá trị của một trong những phần cốt lõi nhất của nó. Theo Matt Hougan, giám đốc đầu tư của Bitwise, Chainlink đại diện cho một trong những tài sản bị đánh giá thấp nhất, mặc dù cũng là một trong những thành phần quan trọng nhất để hoạt động của các blockchain hiện đại. Mặc dù đứng thứ mười một trong số các tài sản tiền mã hóa lớn nhất với vốn hóa thị trường 8,20 tỷ đô la và giá hiện tại 11,58 đô la, mạng lưới oracle vẫn còn bị bỏ qua rộng rãi trong các cuộc thảo luận chính thống của ngành.

Tại sao Chainlink vẫn bị đánh giá thấp mặc dù có vai trò quan trọng?

Sự không liên kết giữa tầm quan trọng thực sự của Chainlink và vị trí của nó trên thị trường không phải do các yếu tố cơ bản yếu kém, mà chủ yếu do tính phức tạp trong đề xuất giá trị của nó. “Tôi nghĩ rằng đây là một trong những tài sản tiền mã hóa ít được hiểu rõ nhất và có thể bị đánh giá thấp nhất,” Hougan viết trong phân tích của mình. Phần lớn mọi người thường giảm Chainlink xuống chỉ là một nhà cung cấp dữ liệu giá, mô tả này, dù không sai, nhưng lại rất thiếu toàn diện.

Vấn đề chính là phần lớn các nhà đầu tư chưa hiểu rõ hoàn toàn Chainlink là gì hoặc tại sao nó lại cần thiết. Mạng lưới hoạt động như một middleware phi tập trung từ năm 2017, khi được thành lập bởi Sergey Nazarov và Steve Ellis, cho phép các hợp đồng thông minh truy cập an toàn thông tin từ thế giới thực. Tuy nhiên, phạm vi hiện tại của nó còn rộng hơn nhiều so với định nghĩa cơ bản này.

Vai trò thực sự của Chainlink: vượt xa một oracle

Hougan lập luận rằng việc mô tả Chainlink chỉ là một oracle dữ liệu giống như việc định nghĩa Amazon chỉ là một thư viện. Thực tế, Chainlink cung cấp lớp kết nối cho phép các blockchain, các hệ thống vốn dĩ cô lập, tương tác với thị trường, các tổ chức và giữa chúng với nhau. Nếu không có khả năng kết nối này, các mạng lưới blockchain sẽ giống như các bảng tính offline mạnh mẽ: có thể thực hiện các phép tính phức tạp nhưng không thể truy cập thông tin cần thiết để hoạt động trong các hệ thống tài chính thực tế.

Vai trò cốt lõi này càng rõ ràng hơn khi xem xét từ góc độ chấp nhận của các tổ chức. Các stablecoin dựa vào Chainlink để quản lý nguồn dữ liệu giá và xác minh dự trữ. Các giá trị và trái phiếu token hóa sử dụng nó cho các quá trình định giá, tuân thủ quy định và thanh khoản vị thế. Các nền tảng tài chính phi tập trung, thị trường dự đoán và các sản phẩm phái sinh onchain không thể hoạt động nếu không có quyền truy cập dữ liệu bên ngoài có thể xác minh. Trong từng trường hợp này, Chainlink hoạt động như một hạ tầng thiết yếu.

Sự thống trị thầm lặng của Chainlink trong giới tổ chức

Điều đáng chú ý nhất là Chainlink đã được các tổ chức tài chính lớn nhất thế giới áp dụng một cách có hệ thống, mặc dù thực tế này hầu như không rõ ràng đối với phần lớn các nhà đầu tư. Các tổ chức như SWIFT, DTCC, JPMorgan, Visa, Mastercard, Fidelity, Franklin Templeton, Euroclear và Deutsche Börse đã sử dụng hoặc tích hợp Chainlink vào hoạt động của họ.

Việc áp dụng thầm lặng này chứng tỏ các tổ chức tài chính truyền thống đã nhận thức rõ tầm quan trọng của Chainlink đối với tương lai của token hóa và tài chính số. Theo Hougan, “đối với các nhà đầu tư lạc quan về stablecoin, token hóa, tài chính phi tập trung hoặc sự chấp nhận thực sự của tiền mã hóa, Chainlink nằm ở trung tâm của tất cả.” Sự không phù hợp giữa thực tế này của các tổ chức và nhận thức công chúng về thị trường làm nổi bật mức độ bị đánh giá thấp của tài sản này.

Cơ hội mà thị trường vẫn bỏ lỡ

Khi quá trình token hóa tài sản và chấp nhận tiền mã hóa của các tổ chức ngày càng tăng tốc, Chainlink đang ở vị trí để thu hút giá trị một cách không tương xứng với mức định giá hiện tại của nó. Bitwise đã nhận ra sự chênh lệch này và gần đây đã ra mắt một sản phẩm ETF dựa trên Chainlink để tạo điều kiện tiếp cận cho các tổ chức.

Luận điểm đầu tư rõ ràng: Chainlink đã được tích hợp vào hạ tầng tài chính mà các nhà đầu tư tổ chức đang xây dựng. Đây không phải là một cược mang tính chất đầu cơ về tương lai, mà là về một thực tế hiện tại chưa được phản ánh đầy đủ trong giá của token. Trong khi thị trường tiếp tục tập trung vào các câu chuyện ngắn hạn, có khả năng sẽ bỏ qua một trong những phần hạ tầng bị đánh giá thấp và quan trọng nhất của hệ sinh thái.