Bitcoin đối mặt với khả năng $58K rout khi lập trường hạn chế của Fed và căng thẳng toàn cầu gia tăng

Sự hội tụ của chính sách tiền tệ thắt chặt và rủi ro địa chính trị gia tăng đang tạo điều kiện để bitcoin thử thách các mức thấp hơn đáng kể. Nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt đã xác định phạm vi từ $58,000 đến $62,000 là mục tiêu khả năng trong vài tuần tới, báo hiệu rằng các mức kháng cự hiện tại quanh $102,300 đang chịu áp lực trong bối cảnh cấu trúc kỹ thuật giảm giá.

Giao dịch ở mức $88.12K vào cuối tháng 1 với mức giảm trong 24 giờ là 2.40%, bitcoin vẫn dễ bị tổn thương trước các yếu tố vĩ mô mà các nhà tham gia thị trường cho rằng hiện đang che khuất các yếu tố kỹ thuật thuần túy. Câu hỏi đặt ra cho các nhà đầu tư không chỉ là các biểu đồ chỉ hướng đi, mà còn là liệu các lực lượng kinh tế rộng lớn hơn có thúc đẩy đà giảm nhanh hơn hay không.

Lộ trình kỹ thuật của Brandt: Tập trung vào $58K-$62K

Brandt, người có sự nghiệp giao dịch kéo dài năm thập kỷ và có lượng theo dõi đáng kể trên các nền tảng xã hội, đã chia sẻ phân tích của mình vào tối thứ Hai, nhấn mạnh xu hướng giảm giá của bitcoin và xác định các mức kháng cự quan trọng. Phạm vi mục tiêu từ $58,000 đến $62,000 thể hiện khả năng giảm 34% so với mức hiện tại, và ông thừa nhận sự không chắc chắn vốn có trong bất kỳ dự đoán nào—nhấn mạnh rằng ông sai khoảng một nửa thời gian.

Phân tích của nhà giao dịch tập trung vào các mô hình phá vỡ kỹ thuật, với mức $102,300 đóng vai trò là kháng cự chính phía trên. Nếu bitcoin không giữ được các mức hiện tại, khả năng đi xuống sẽ ngày càng tăng theo khung kỹ thuật này. Tuy nhiên, chính Brandt cũng đã lưu ý rằng các dự đoán như vậy đi kèm với những điều khoản quan trọng, và việc thực thi mới quan trọng hơn nhiều so với các biểu đồ trong thị trường biến động.

Tại sao Kinh tế vĩ mô có thể vượt qua các Mô hình kỹ thuật

Các nhà phân tích thị trường ngày càng tin rằng các điều kiện kinh tế vĩ mô, chứ không phải các hình dạng biểu đồ, sẽ quyết định quỹ đạo ngắn hạn của bitcoin. Jason Fernandes, đồng sáng lập của AdLunam, thừa nhận rằng mục tiêu của Brandt là “kỹ thuật có thể đạt được” nhưng nhấn mạnh rằng “biểu đồ không phải là yếu tố quyết định ở đây, vĩ mô mới là.”

Chính sách “thắt chặt” liên tục của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là mối quan tâm trung tâm. Mặc dù lạm phát đã giảm xuống dưới 2%, ngân hàng trung ương vẫn duy trì lãi suất cao, hạn chế thanh khoản tổng thể trong các tài sản rủi ro. Fernandes chỉ ra các điểm yếu cụ thể: leo thang thuế quan giữa Mỹ và Liên minh châu Âu có thể làm bùng phát lại lo ngại về lạm phát, trì hoãn các đợt cắt giảm lãi suất dự kiến và kéo dài môi trường lãi suất cao vốn thường gây áp lực lên các tài sản thay thế như bitcoin.

Thêm vào đó, xung đột địa chính trị—bao gồm căng thẳng quanh Greenland—thêm một lớp không chắc chắn nữa. Những diễn biến như vậy có thể buộc các nhà hoạch định chính sách phải chuyển sang các vị trí phòng thủ hơn, kéo dài thêm thời gian cho các điều kiện tiền tệ nới lỏng.

“Miễn là lãi suất vẫn còn hạn chế và thanh khoản vẫn bị giới hạn, khả năng bitcoin trở lại mức trung bình $50,000 là rất cao,” Fernandes nhấn mạnh, làm nổi bật cách mà các điều kiện vĩ mô đã ăn sâu vào rủi ro giá hiện tại.

Nhiều nhà phân tích đồng thuận về sự thống trị của vĩ mô

Mati Greenspan, người sáng lập của Quantum Economics, cũng đồng tình với nhận định này. Ông nhấn mạnh rằng trong khi các thiết lập kỹ thuật quan trọng, “sau nhiều năm rút thanh khoản do Fed thúc đẩy và một trong những nền kinh tế tồi tệ nhất trong nhiều thập kỷ, các điều kiện vĩ mô có khả năng quan trọng hơn bất kỳ mô hình biểu đồ nào.” Điều này phản ánh sự đồng thuận rộng rãi trong giới chuyên môn thị trường rằng môi trường cho các tài sản rủi ro vẫn còn hạn chế về cấu trúc.

Cuộc tranh luận giữa phân tích kỹ thuật và vĩ mô cuối cùng hội tụ vào một kết luận tương tự: bitcoin đối mặt với rủi ro giảm giá đáng kể trong ngắn hạn. Dù do đảo chiều biểu đồ hay rút thanh khoản, xu hướng hướng xuống vẫn rõ ràng.

Thị trường quyền chọn dự báo xác suất 30% bitcoin dưới $80K

Các nhà tham gia thị trường có thể đánh giá niềm tin vào rủi ro giảm giá bằng cách xem xét vị thế quyền chọn. Dữ liệu từ các sàn giao dịch phi tập trung và Deribit, sàn quyền chọn tập trung lớn nhất, cho thấy xác suất giảm xuống dưới $80,000 của bitcoin là 30% vào tháng 6 năm 2026. Triển vọng dài hạn này cho thấy thị trường đang định giá sự yếu kém kéo dài, với khả năng thu hẹp thêm các hệ số định giá.

Mức $80,000 là mục tiêu trung gian; nếu bitcoin phá vỡ rõ ràng dưới mức này, khả năng đi tới $58,000-$62,000 sẽ tăng lên đáng kể. Thị trường quyền chọn về cơ bản đang định giá một kịch bản cơ sở của sự biến động liên tục và rủi ro đuôi của sự sụt giảm đáng kể.

Điều kiện thanh khoản và môi trường lãi suất

Mối lo ngại nền tảng liên kết tất cả các phân tích này là thái độ “thắt chặt” kéo dài của các ngân hàng trung ương toàn cầu. Với khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không chuyển hướng sang chính sách nới lỏng trong ngắn hạn—trừ khi có suy thoái kinh tế nghiêm trọng—thị trường tiền điện tử có khả năng vẫn duy trì trong một chế độ hạn chế thanh khoản. Môi trường này về lịch sử đã gây áp lực lên các tài sản đầu cơ trong khi ưu tiên các vị trí phòng thủ.

Fernandes kết luận phân tích của mình bằng cách xác định các yếu tố ông sẽ theo dõi: các diễn biến quanh chính sách thuế của Mỹ, các thông báo của Fed, và quỹ đạo lãi suất. Mỗi yếu tố này có thể thúc đẩy hoặc làm chậm đà giảm của bitcoin về phạm vi $58,000-$62,000.

Kết luận: Giao diện kháng cự trong nhiều tháng tới

Sự hội tụ của phá vỡ kỹ thuật, chính sách tiền tệ thắt chặt, rủi ro thuế quan và bất ổn địa chính trị tạo ra một trường hợp giảm giá phức tạp nhưng ngày càng rõ ràng cho bitcoin trong ngắn đến trung hạn. Trong khi Brandt đã cẩn thận cân nhắc dự đoán của mình với một điều khoản 50-50, các yếu tố vĩ mô cho thấy kịch bản giảm giá xứng đáng được các quản lý danh mục đầu tư xem xét nghiêm túc khi điều hướng rủi ro tiền điện tử trong giai đoạn này.

Mục tiêu $58,000-$62,000, khi đạt được, sẽ đại diện cho một sự điều chỉnh đáng kể có thể tái cân bằng định giá với các điều kiện thanh khoản hiện tại—một thực tế vượt xa bất kỳ mô hình kỹ thuật đơn lẻ nào, đi vào lĩnh vực chính sách tiền tệ cấu trúc.