Quỹ ETF Bitcoin: Cathie Wood dự đoán sự thay thế ngày càng tăng từ Vàng sang BTC

Quỹ đạo chấp nhận Bitcoin dự kiến sẽ tăng tốc đáng kể, theo Cathie Wood, CEO của ARK Invest. Wood nhấn mạnh một sự thay thế đáng kể đang diễn ra trong danh mục đầu tư của các nhà đầu tư—dòng vốn chuyển từ các khoản nắm giữ vàng truyền thống sang Bitcoin. Bà lập luận rằng sự chuyển đổi này sẽ chỉ ngày càng mạnh mẽ hơn khi các quỹ ETF giao dịch theo giá spot (ETF giao ngay) cung cấp một con đường dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân để tiếp xúc với đồng tiền điện tử lớn nhất thế giới.

“Hiện tại đã có sự thay thế vào bitcoin, và chúng tôi nghĩ rằng điều đó sẽ tiếp tục diễn ra khi có một cách tiếp cận bitcoin dễ dàng hơn nhiều,” Wood phát biểu trong podcast “Big Ideas 2024” của ARK Invest. So sánh giữa Bitcoin và vàng không phải là ngẫu nhiên—cả hai đều là nơi lưu trữ giá trị trong thời kỳ giảm giá tiền tệ, được bảo vệ bởi nguồn cung hữu hạn và sự khan hiếm tính toán hoặc địa chất tương ứng.

Thuyết Thay Thế: Tại Sao Bitcoin Thay Thế Vai Trò Của Vàng

Quỹ đạo của Bitcoin liên tục vượt xa vàng khi đo lường theo giá trị tiền tệ fiat kể từ khi ra đời. Cả hai tài sản đều có các đặc tính cơ bản: chúng không thể bị in ấn tùy ý bởi các ngân hàng trung ương, chống lại sự mất giá do lạm phát, và duy trì sức mua theo thời gian. Tuy nhiên, Bitcoin cung cấp những gì vàng không có—khả năng di chuyển kỹ thuật số, lập trình, và truy cập thị trường 24/7.

Sự thay thế mà Wood mô tả phản ánh một sự chuyển đổi thế hệ trong cách các nhà đầu tư nhìn nhận các tài sản lưu trữ giá trị. Các nhà đầu tư tổ chức trẻ hơn và các quỹ ngày càng ưu tiên các đặc tính của Bitcoin hơn các kim loại quý truyền thống. Khi khả năng tiếp cận ETF loại bỏ các trở ngại trong quá trình chấp nhận, sự di cư từ vàng sang Bitcoin có khả năng sẽ tăng tốc. Các phương tiện đầu tư truyền thống đã lâu hướng dòng vốn về phía vàng có thể sẽ chuyển hướng dòng chảy sang các lựa chọn tiền điện tử thuần túy hơn.

Học Hỏi Từ Sổ Tay ETF Vàng

Tiền lệ lịch sử rất ấn tượng. Khi ETF vàng đầu tiên ra mắt vào tháng 11 năm 2004, nó đã thúc đẩy một sự biến đổi mạnh mẽ trong thị trường kim loại quý. Trong bảy năm tiếp theo, giá vàng tăng hơn 250%, phần lớn nhờ dòng vốn mới mà khả năng tiếp cận ETF đã mở ra. Trước đó, việc đầu tư vào vàng vật chất đòi hỏi lưu trữ, bảo hiểm và các phức tạp về hậu cần. Cấu trúc ETF đã đơn giản hóa việc tham gia.

Các ETF Bitcoin hiện nay đang sao chép mô hình này. ETF Bitcoin giao ngay loại bỏ các trở ngại về lưu giữ và cung cấp mức độ bảo mật tiêu chuẩn dành cho các tổ chức, làm cho việc phân bổ Bitcoin trở nên đơn giản như mua các ETF cổ phiếu hoặc hàng hóa truyền thống. Sự tương đồng này cho thấy Bitcoin có thể sẽ trải qua quá trình tăng tốc chấp nhận tương tự khi các nhà đầu tư khám phá các điểm vào đơn giản hơn.

Truyền Động của ETF Đang Thay Đổi Quỹ Đạo Thị Trường Bitcoin

Chuyển đổi hạ tầng này không thể bị xem nhẹ. Trước khi có ETF Bitcoin giao ngay, các nhà đầu tư tổ chức phải đối mặt với các quy trình phức tạp liên quan đến các thỏa thuận lưu giữ, tuân thủ quy định và chi phí vận hành. Giờ đây, một nhà quản lý tài sản lớn có thể thêm tiếp xúc Bitcoin chỉ qua vài cú nhấp chuột, tích hợp một cách liền mạch vào hệ thống quản lý danh mục đầu tư hiện có.

Sự thay đổi khả năng tiếp cận này trực tiếp thúc đẩy quỹ đạo thay thế của Bitcoin. Khi các rào cản gia nhập giảm đi, sự thay thế từ vàng sang Bitcoin có khả năng sẽ theo mô hình tăng trưởng theo cấp số nhân thay vì tuyến tính. Thuyết của Wood gợi ý rằng chúng ta đang bước vào một điểm biến đổi, nơi Bitcoin chuyển từ một tài sản thay thế đầu cơ sang thành một thành phần chính trong danh mục đầu tư—song song hoặc thay thế vàng.

Giá Bitcoin hiện tại ở mức $88.12K phản ánh niềm tin của thị trường vào quỹ đạo đang diễn ra này, mặc dù các tác động dài hạn vẫn còn rất lớn. Nếu chỉ một phần nhỏ trong tổng số vàng toàn cầu—được định giá hàng nghìn tỷ đô la—chuyển hướng sang Bitcoin, các tác động về giá có thể sẽ mang tính biến đổi.

Điều Này Có Ý Nghĩa Gì Cho Tương Lai Của Bitcoin

Sự thay thế mà Wood mô tả không chỉ là một xu hướng tạm thời; nó báo hiệu một sự sắp xếp lại căn bản trong thứ tự các tài sản lưu trữ giá trị. Khả năng tiếp cận dựa trên ETF đóng vai trò như một chất xúc tác, nhưng động lực chính là các đặc tính vượt trội của Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị kỹ thuật số thời đại mới. Khi việc chấp nhận mở rộng qua các kênh tổ chức, quỹ đạo của Bitcoin có khả năng sẽ càng xa rời hiệu suất của vàng, củng cố vị trí của nó như một công cụ phòng chống lạm phát ưu tiên cho các nhà đầu tư hiện đại.

Câu chuyện đang diễn ra trên các thị trường tài chính cho thấy quỹ đạo thay thế do một trong những tiếng nói có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tổ chức của crypto có thể chỉ mới bắt đầu.