Chiến lược giữ Bitcoin và Yên Nhật trong bối cảnh ổn định lạm phát và chính sách của BOJ

Thị trường tài sản kỹ thuật số và tiền tệ fiat Nhật Bản cho thấy sự ổn định hấp dẫn cùng với sự phát triển kinh tế mới nhất của Đất nước Hoa Anh Đào. Bitcoin và yên Nhật đã di chuyển hài hòa chưa từng có trước đây, và vào thứ Sáu, hai tài sản này tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trong bối cảnh dữ liệu lạm phát và thông báo chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản.

Lạm phát Nhật Bản chậm lại, áp lực giá cơ bản vẫn tồn tại

Sự chậm lại đáng kể trong mức lạm phát chính của Nhật Bản đã tạo ra sự lạc quan trên thị trường, mặc dù các thách thức cấu trúc vẫn còn đó. Chỉ số giá tiêu dùng (IHK) chính giảm mạnh xuống còn 2,1% vào tháng 12, so với 2,9% của tháng trước đó. Con số này đánh dấu lần giảm đầu tiên trong bốn tháng gần đây theo dữ liệu chính thức của Bộ Nội vụ và Truyền thông.

Tuy nhiên, bức tranh sâu hơn cho thấy sự phức tạp lớn hơn. Lạm phát lõi, loại trừ giá thực phẩm tươi sống, giảm xuống còn 2,4% từ 3% vào tháng 11. Trong khi đó, lạm phát lõi-đến, loại trừ cả thực phẩm tươi sống lẫn năng lượng, chỉ giảm nhẹ còn 2,9% so với 3% của kỳ trước. Các nhà phân tích của ING nhận định rằng “áp lực giá cơ bản vẫn duy trì tính kiên trì,” ám chỉ rằng biến động hàng tháng được thúc đẩy bởi các chương trình trợ cấp năng lượng, chứ không phải là sự giảm căn bản trong chi phí sản xuất.

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản giữ lãi suất, nâng dự báo kinh tế

Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản giữ lãi suất chuẩn ở mức 0,75% mang theo tín hiệu lạc quan rộng hơn. Ngân hàng trung ương đã nâng dự báo tăng trưởng và lạm phát cho năm tài chính 2025 và 2026, phản ánh niềm tin vào sự hỗ trợ của chính sách tài khóa mở rộng của chính phủ.

Mặc dù quyết định này gần như nhất trí, các nhà phân tích của ING đưa ra góc nhìn tinh tế hơn: “Lạm phát lõi duy trì ở mức cao có thể hỗ trợ việc bình thường hóa chính sách hơn nữa, tuy nhiên, sự chậm lại của lạm phát lõi và chính yếu có thể sẽ thúc đẩy thái độ chờ đợi trong vài tháng tới.” Tín hiệu này cho thấy BOJ vẫn duy trì thái độ thận trọng đối với tốc độ tăng lãi suất trong tương lai.

Bitcoin và yên Nhật: Mối liên hệ chặt chẽ và tác động thị trường

Xu hướng hấp dẫn đã phát triển là sự liên kết chặt chẽ giữa biến động của Bitcoin và yên Nhật. Hệ số tương quan 90 ngày giữa hai tài sản đạt mức 0,84, cho thấy mối quan hệ tích cực rất mạnh. Hiểu rõ về động thái này trở nên cực kỳ quan trọng đối với các nhà giao dịch muốn duy trì (hold) vị thế của họ một cách chiến lược.

Bitcoin tiếp tục di chuyển tương đối ổn định quanh mức $88.000 khi viết bài, phản ánh tâm lý thận trọng của thị trường. Yên Nhật giảm nhẹ hơn 0,20% còn 158,70 so với đô la Mỹ. Các chiến lược thị trường dự đoán rằng yên có khả năng sẽ duy trì ở mức yếu trong ngắn hạn—một yếu tố có thể gây áp lực lên Bitcoin do mối quan hệ tích cực của chúng với biến động tỷ giá hối đoái.

Lợi suất trái phiếu và áp lực lên tài sản rủi ro

Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm (JGB) tăng 3 điểm cơ bản lên 1,12%, phản ánh kỳ vọng của thị trường về khả năng bình thường hóa lãi suất của BOJ trong tương lai. Sự gia tăng lợi suất này còn bị ảnh hưởng bởi lo ngại về ngân sách liên tục và kỳ vọng tác động của chương trình cắt giảm thuế đã hứa trước cuộc bầu cử tháng 2.

Việc tăng lợi suất rộng hơn đã tạo ra hiệu ứng lan tỏa toàn cầu. Sự tăng vọt lợi suất tại Nhật Bản thúc đẩy chi phí vay mượn tăng lên ở nhiều nơi trên thế giới, bao gồm cả Mỹ, tạo áp lực đáng kể đối với các tài sản có rủi ro cao hơn—bao gồm cổ phiếu và tiền điện tử. Bitcoin đã giảm hơn 4,5% xuống mức $88.000 trong giai đoạn giữa kỳ, nhưng sau đó đã phục hồi phần nào thiệt hại, phản ánh sự điều chỉnh của thị trường trước các điều kiện vĩ mô thay đổi.

Chiến lược giữ (hold) trong bối cảnh biến động thị trường

Đối với các nhà đầu tư đang xem xét giữ (hold) vị thế Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác, tình hình hiện tại đòi hỏi sự chú ý đến các động thái của Nhật Bản. Mối liên hệ ngày càng tăng giữa Bitcoin và yên, cùng với sự không chắc chắn về chính sách của BOJ, tạo ra sự phức tạp bổ sung trong quản lý danh mục đầu tư.

Trong khi vàng đã ghi nhận mức tăng ngoạn mục vượt quá $5.500 mỗi ounce với tâm lý rất lạc quan, Bitcoin vẫn còn tụt lại trong câu chuyện “tài sản thực” và tiếp tục được giao dịch như một tài sản rủi ro beta cao. Bối cảnh này nhấn mạnh tầm quan trọng của các quyết định cẩn trọng trong việc duy trì tiếp xúc với tiền điện tử giữa bối cảnh vĩ mô luôn biến đổi.