Dosen nhìn thấy tín hiệu giảm giá của Bitcoin, khả năng điều chỉnh xuống dưới 80.000 đô la đến tháng 6 là 30%

Dawson, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại Derive.xyz Protocol, gần đây đã phân tích thị trường quyền chọn và trình bày triển vọng giảm giá cho Bitcoin. Hiện tại, BTC đang giao dịch ở mức 88.050 USD, với mức giảm 2,59% trong 24 giờ. Theo Dawson, có 30% khả năng Bitcoin sẽ giảm xuống dưới 80.000 đô la vào ngày 26 tháng 6 và chỉ có 19% khả năng tăng trên 120.000 đô la trong cùng khoảng thời gian.

Sự đảo ngược kỳ vọng của tổ chức, một tín hiệu giảm giá rõ ràng trên thị trường quyền chọn

Bitcoin đã nhanh chóng vượt qua 95.000 đô la vào đầu năm 2026, nhưng vị trí của các nhà giao dịch quyền chọn đang báo hiệu khác với thị trường giao ngay. Phân tích của Dawson cho thấy thị trường quyền chọn đang thể hiện một độ dốc giảm rõ ràng, được xác nhận bởi lãi suất mở cao tập trung vào quyền chọn bán từ 75.000 đô la đến 80.000 đô la.

Cũng cần lưu ý rằng độ lệch quyền chọn (chênh lệch giá giữa Mua và Bán) vẫn là âm. Điều này cho thấy rõ ràng mối quan tâm của thị trường về sự điều chỉnh giá ngắn hạn, mà Dawson mô tả là “xu hướng giảm giá rõ ràng”. Vị trí tương tự được quan sát thấy ở Deribit, một sàn giao dịch quyền chọn tập trung lớn, cho thấy triển vọng giảm giá này là một sự đồng thuận rộng rãi của thị trường.

Giá Bitcoin giảm mạnh do lo ngại địa chính trị

Dawson nhấn mạnh rằng các tín hiệu giảm giá hiện tại không chỉ là sự điều chỉnh kỹ thuật mà bắt nguồn từ các yếu tố rủi ro thực sự. Liên quan đến kế hoạch mua lại Greenland của Tổng thống Donald Trump, mối đe dọa thuế quan đối với hàng nhập khẩu của châu Âu đang hoạt động như một biến số mới.

Sau những nhận xét về thuế quan gần đây, giá Bitcoin đã giảm mạnh xuống dưới 91.000 USD. Điều này gợi nhớ đến trường hợp vào tháng 4 năm 2025. Vào thời điểm đó, thông báo thuế quan quy mô lớn của Trump đã làm rung chuyển thị trường tiền điện tử đáng kể và Bitcoin giảm mạnh xuống còn 75.000 USD. “Căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Mỹ và châu Âu - đặc biệt là xung quanh Greenland - đang làm tăng nguy cơ chuyển đổi chế độ sang một môi trường biến động cao chưa được định giá đầy đủ vào giá giao ngay”, Dawson lưu ý.

Tâm lý thị trường được đọc là lãi suất mở đối với quyền chọn bán

Kiểm tra sự phân phối lãi suất mở giữa các nhà giao dịch có thể cung cấp một cái nhìn thoáng qua về mức độ quan tâm thực sự của thị trường. Trên cả Derive.xyz và Deribit, có sự tập trung đáng kể của lãi suất mở trong các quyền chọn bán với giá thực hiện từ 75.000 đô la đến 80.000 đô la. Điều này có nghĩa là thị trường không chỉ chuẩn bị cho sự sụt giảm xuống dưới 80.000 đô la mà còn cho sự điều chỉnh về phạm vi giữa 70.000 đô la.

Các tùy chọn hoạt động giống như đặt cược vào các sự kiện thể thao. Đó là về việc trả một khoản phí bảo hiểm nhỏ và tham gia vào một hợp đồng “điều gì sẽ xảy ra nếu” cho một mức giá nhất định. Trong trường hợp quyền chọn mua (cược ngược), nếu vượt quá mức xác định trước, họ có thể mua với giá thấp và kiếm được lợi nhuận lớn, trong khi trong trường hợp quyền chọn bán (cược giảm), nếu chúng giảm xuống dưới mức xác định trước, họ có thể bán với giá cao và rút tiền. Ở cả hai phía, nếu thị trường không biến động như mong đợi, bạn sẽ mất chi phí đầu vào và phí bảo hiểm.

Sự suy yếu tương đối của Bitcoin trong bối cảnh tài sản thực trở lại

Điều thú vị là phân tích của Dawson cho thấy một sự thay đổi rộng lớn hơn trong tâm lý thị trường. Trong khi giá vàng mỗi ounce đang tăng vọt, vượt qua 5.500 USD, Bitcoin tương đối yếu.

Trong khi các chỉ số tâm lý như Chỉ số Sợ hãi và Tham lam Vàng của JM Bullion báo hiệu sự lạc quan tột độ đối với kim loại quý, các chỉ báo tâm lý tiền điện tử tương tự vẫn đang trong giai đoạn sợ hãi. Điều này có nghĩa là bất chấp câu chuyện “tài sản thực”, một số nhà đầu tư thích vàng và bạc vật chất hơn Bitcoin như một kho lưu trữ giá trị. Trong khi Bitcoin đang giao dịch như một tài sản rủi ro beta cao, sức hấp dẫn của tài sản thực đang tăng lên tương đối.

Kết hợp các tín hiệu thị trường quyền chọn này và các mối quan tâm địa chính trị do Dawson trình bày, thị trường Bitcoin có khả năng sẽ trải qua sự biến động và áp lực giảm giá thậm chí còn cao hơn trong những tháng tới.