Các luồng vốn vào ETF tiền điện tử cho thấy sự trở lại mạnh mẽ của các nhà đầu tư kể từ tháng 10

Quỹ giao dịch hoán đổi, đầu tư vào Bitcoin và Ether, đã ghi nhận một tuần hoạt động nổi bật, trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư tổ chức. Lượng vốn chảy vào các ETF giao ngay đạt mức hàng tỷ đô la, được các nhà phân tích xem là dấu hiệu của sự trở lại nghiêm túc của vốn chuyên nghiệp trên thị trường tiền điện tử. Sự thay đổi về động thái này đối lập với giai đoạn bắt đầu từ tháng 10, khi sự quan tâm của nhà đầu tư còn ít rõ ràng hơn.

Hàng tỷ đô la chảy vào ETF giao ngay

Tuần vừa qua mang lại kết quả ấn tượng cho các quỹ Bitcoin. Mười một ETF giao ngay về BTC đã thu hút dòng vốn ròng 1,42 tỷ đô la — mức cao nhất kể từ đầu tháng 10. Vị trí dẫn đầu thuộc về IBIT của BlackRock, tự mình thu hút 1,03 tỷ đô la. Kết quả này cho thấy nhà quản lý tài sản lớn nhất thế giới vẫn giữ vai trò chủ chốt trong lĩnh vực tổ chức của thị trường tiền điện tử.

Ether cũng không kém phần hấp dẫn trong việc thu hút vốn. Các ETF giao ngay về ETH đã nhận được dòng chảy 479 triệu đô la, thiết lập mức cao mới kể từ đầu tháng 10. BlackRock một lần nữa đóng vai trò quan trọng trong dòng vốn này thông qua quỹ ETHA của mình, đã tích lũy 219 triệu đô la. Tổng thể, bức tranh cho thấy các tổ chức đang tích cực định vị mình cả trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số có vốn hóa lớn thứ nhất và thứ hai.

Từ arbitrage sang vị thế dài hạn: thay đổi chiến lược của các tổ chức

Các nhà phân tích và chuyên gia thị trường nhấn mạnh đặc điểm chính của dòng vốn hiện tại: đây không phải là hoạt động đầu cơ ngắn hạn, mà là sự trở lại của dòng vốn tổ chức “dính chặt”. Điều này đồng nghĩa với việc rút lui khỏi mô hình arbitrage tài chính hiện đại phổ biến trước đây, gọi là cash-and-carry, vốn từng yêu cầu mở vị thế dài hạn trong ETF và vị thế ngắn hạn trong hợp đồng tương lai CME.

Lợi nhuận từ arbitrage này đã giảm đáng kể, khiến các nhà đầu tư phải xem xét lại chiến lược của mình. Hiện tại, trọng tâm chính là xây dựng các vị thế dài ròng, báo hiệu kỳ vọng tăng giá. Sự chuyển đổi từ các mô hình cơ học để kiếm lợi nhuận sang định vị dựa trên kỳ vọng tăng trưởng — là tín hiệu mạnh mẽ hơn cho thị trường, vì nó thể hiện niềm tin chân thành của các chuyên gia vào triển vọng của các tài sản này.

Đà tăng giá: Bitcoin và Ether trong tháng 1

Mối tương quan giữa dòng chảy ETF tăng và biến động giá đặc biệt rõ rệt. Trong tháng này, Bitcoin đã tăng 6% và giao dịch gần mức 87,99 nghìn đô la, trong khi Ether tăng khoảng 8% và đạt mức khoảng 2,93 nghìn đô la. Các mức giá hiện tại phản ánh không chỉ nhu cầu kỹ thuật từ ETF, mà còn sự thay đổi trong tâm lý chung của thị trường.

Các chuyên gia của CoinDesk nhấn mạnh tầm quan trọng của thời điểm này: vốn tổ chức hiện đang tích cực hình thành cấu trúc thị trường, chứ không chỉ đơn thuần theo dõi nhà đầu tư cá nhân. Điều này hoàn toàn khác biệt so với các tháng cuối năm 2025, khi BTC vẫn gặp biến động mặc dù sự quan tâm đến ETF còn hạn chế.

Định vị chiến lược trước các sự kiện dự kiến

Động thái dòng vốn hiện tại không phải là ngẫu nhiên. Các nhà phân tích dự đoán rằng các tổ chức đang mở vị thế dài trong kỳ vọng về sự rõ ràng về quy định và các biến động vĩ mô dự kiến trong quý 1 năm 2026. Đặc biệt, điều này trở nên rõ ràng sau khi cuối năm 2025 chứng kiến dòng chảy hàng tỷ đô la ra khỏi ETF.

Để duy trì đà tăng hiện tại, việc dòng vốn này duy trì ổn định trong những tuần tới là cực kỳ quan trọng. Thị trường đang chờ xem liệu dòng vốn tổ chức sẽ trở lại một cách liên tục hay chỉ là hiện tượng tạm thời. Câu trả lời sẽ phần nào định hình quỹ đạo của Bitcoin và Ether trong quý 2 năm 2026 và trở thành chỉ số then chốt cho những ai theo dõi các hoạt động của dòng vốn lớn trong các tài sản kỹ thuật số.