Bitcoin rút lui về $84 mil: hiểu xác suất phục hồi sau dữ liệu lạm phát

Hiểu được tỷ lệ cược di chuyển thị trường tiền điện tử là điều cần thiết cho các nhà đầu tư đang cố gắng điều hướng sự biến động hiện tại. Bitcoin, đã tăng 2% vào giữa tháng Giêng, hiện đang bị rút lại, phản ánh những thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ. Dữ liệu lạm phát được công bố trong những ngày đầu tiên của năm 2026 đã củng cố kịch bản hạ cánh mềm của nền kinh tế Mỹ, làm thay đổi đáng kể xác suất hành động của Cục Dự trữ Liên bang trong những tháng tới.

CPI thấp hơn dự kiến: cơ hội cắt giảm lãi suất hơn nữa tăng lên

Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ vẫn ở mức 2,7% như dự kiến, trong khi IPCA cốt lõi cho thấy kết quả thấp hơn sự đồng thuận của các nhà phân tích. Những con số suy yếu này đã mở ra không gian cho thị trường đánh giá lại xác suất của mình về việc giảm lãi suất trong tương lai. Theo phân tích của Matt Mena, chiến lược gia tiền điện tử tại 21Shares, “báo cáo CPI đã cung cấp mỏ neo chắc chắn mà thị trường cần để xua tan sương mù kéo dài của dữ liệu cuối năm 2025, củng cố câu chuyện hạ cánh mềm của Fed và tăng cơ hội cắt giảm hơn nữa vào cuối năm nay.”

Câu hỏi lớn nhất bây giờ liên quan đến tỷ lệ cược thực sự. Các nền tảng chuyên về dự báo thị trường như Polymarket chỉ cho biết chỉ có 3,6% xác suất Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng, trong khi Kalshi vẫn ở mức 5%. Những con số dường như thấp này phản ánh sự hoài nghi của thị trường về mốc thời gian sắp tới, ngay cả với dữ liệu kinh tế thuận lợi cho câu chuyện hạ cánh mềm.

Thị trường phản ứng, nhưng đối mặt với ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng

Bitcoin đã vượt qua 93.500 đô la vào thứ Ba của giai đoạn nói trên, phản ứng tích cực với sự kết hợp của dữ liệu lạm phát được kiềm chế, bất ổn chính trị và sự quan tâm mới đến tiền điện tử như một hàng rào kinh tế vĩ mô. Tuy nhiên, phong trào đã không được duy trì. Hiện tại, vào ngày 29 tháng 1, Bitcoin ở mức 84.640 đô la, đại diện cho một đợt giảm giá đáng kể đã đặt ra câu hỏi về tỷ lệ phục hồi.

Vùng kháng cự giữa 93.500 USD và 95.000 USD vẫn là một rào cản quan trọng trong gần hai tháng và việc nó không bứt phá cho thấy người mua đã thất bại trong việc củng cố lợi nhuận. Mena chỉ ra rằng “nếu bitcoin vượt qua vùng kháng cự từ 93.500 USD đến 95.000 USD, tỷ lệ tăng lên 100.000 USD sẽ tăng lên đáng kể”. Tuy nhiên, với đợt pullback hiện tại, những tỷ lệ cược này đã giảm đáng kể.

Altcoin theo xu hướng giảm

Ethereum, đã đạt 3.185 đô la, hiện ở mức 2.810 đô la, phản ánh mức giảm 6,25%. BNB cũng cho thấy hành vi tương tự. Chỉ số CoinDesk 20, đo lường hiệu suất rộng lớn hơn của thị trường tiền điện tử, đã cho thấy chuyển động tích cực trong giai đoạn được phân tích, nhưng sự phục hồi sau đó bị hạn chế. Trong khi đó, vàng tiếp tục tăng, vượt qua mốc 4.600 USD, cho thấy các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự bảo vệ đối với các tài sản có độ biến động thấp hơn.

Trong khi đó, các chỉ số S&P 500 và Nasdaq đã thể hiện khả năng phục hồi tương đối, với mức giảm khiêm tốn khoảng 0,2% trong phiên đầu tháng 1, tạo ra một bức tranh nơi tỷ lệ tiền điện tử nổi bật như một loại tài sản thay thế tăng lên.

Cách họ tính toán xác suất của các quyết định của Fed: các yếu tố chính trị và kinh tế

Căng thẳng chính trị đã gây ra sự không chắc chắn lớn hơn vào xác suất quyết định của Cục Dự trữ Liên bang. Xích mích ngày càng tăng giữa Tổng thống Donald Trump và Chủ tịch Fed Jerome Powell, bao gồm trát đòi hầu tòa của Bộ Tư pháp đe dọa truy tố hình sự, đã làm dấy lên lo ngại đáng kể về tính độc lập của tổ chức này. Những vấn đề chính sách này trực tiếp thay đổi xác suất về cách Fed sẽ phản ứng với dữ liệu kinh tế trong tương lai.

Mena nói thêm rằng “nếu dữ liệu bán lẻ và bán nhà ở sắp tới xác nhận rằng người tiêu dùng vẫn kiên cường, chúng tôi mong đợi một phân tích rõ ràng hơn về xác suất phá vỡ ngưỡng kháng cự quyết định từ 93.500 đến 95.000 USD”. Các sự kiện chính có thể gây biến động mới cho thị trường bao gồm quyết định sắp tới của Tòa án Tối cao về cơ quan định giá liên bang, dự kiến vào thứ Tư, có thể ảnh hưởng đến cả đồng đô la và các tài sản rủi ro.

Luật tiền điện tử tiến bộ: cơ hội tốt hơn để được tổ chức phê duyệt

Một sự phát triển tích cực nằm ở sự tiến bộ của luật cấu trúc thị trường tại Thượng viện. Dự thảo mới nhất được công bố cho thấy sự thỏa hiệp về lợi suất stablecoin và bảo vệ tài chính phi tập trung, làm tăng tỷ lệ chấp thuận của các tổ chức trong lĩnh vực này. Nếu được thông qua, dự luật này có thể cung cấp một sự thúc đẩy tiềm năng cho tài sản tiền điện tử bằng cách cung cấp một “con dấu phê duyệt” sẽ làm tăng tỷ lệ dòng vốn của các tổ chức.

Thanh lý theo tầng và hiệu chỉnh lại thị trường

Sự sụt giảm sau đó của Bitcoin trở lại phạm vi 84.000 đô la đã gây ra hơn 650 triệu đô la thanh lý trên thị trường tiền điện tử. Trong khi vàng và chứng khoán phục hồi từ mức tồi tệ nhất của phiên, tiền điện tử vẫn ở mức thấp nhất trong ngày, đặt ra câu hỏi về việc tỷ lệ cược chỉ ra mức sàn giá bao xa. Một chỉ báo tài trợ cho thấy đáy tạm thời có thể gần kề, trong khi các nhà phân tích cho rằng sự đảo chiều có thể không xảy ra cho đến khi Fed áp dụng chính sách tiền tệ nới lỏng hơn đáng kể.

Để hiểu xác suất trong tương lai của Bitcoin

Kịch bản hiện tại trình bày một tình huống trong đó nhiều xác suất hội tụ và phân kỳ đồng thời. Dữ liệu lạm phát đã tạo ra hy vọng về việc cắt giảm lãi suất, nhưng tỷ lệ cược thực tế theo Polymarket và Kalshi vẫn thấp. Biến động giá của Bitcoin phản ánh sự phức tạp này, rút lui khỏi các mức kháng cự sẽ báo hiệu khả năng tăng lên tới 100.000 đô la.

Với mức hiện tại là 84.640 đô la, câu hỏi trọng tâm là hiểu biến nào sẽ làm thay đổi xác suất phục hồi. 21Shares và các nhà phân tích khác tiếp tục theo dõi dữ liệu bán lẻ, nhà ở và chính sách là những yếu tố quan trọng sẽ xác định lại kỳ vọng của thị trường. Khả năng các kịch bản thành công cho Bitcoin vào năm 2026 về cơ bản sẽ phụ thuộc vào cách thị trường tính toán tác động kết hợp của chính sách tiền tệ, luật tiền điện tử và ổn định chính trị trong những tháng tới.