Chainlink: Cơ sở hạ tầng tiền điện tử bị định giá thấp nhất của Bitwise

Thị trường tiền điện tử có thể đang bỏ qua một trong những trụ cột quan trọng nhất của ngành. Theo phân tích gần đây của Bitwise, Chainlink đại diện cho một khoản đầu tư có niềm tin rất cao trong công ty quản lý tài sản kỹ thuật số, mặc dù bị cộng đồng đầu tư nói chung định giá thấp.

Với vốn hóa thị trường gần 7,91 tỷ đô la và giao dịch ở mức 11,17 đô la tính đến ngày 29 tháng 1 năm 2026, Chainlink được xếp hạng là tài sản tiền điện tử lớn thứ mười một. Tuy nhiên, tầm quan trọng cơ bản của nó trái ngược hoàn toàn với sự hiện diện của nó trong các cuộc trò chuyện chính thống của ngành.

Tại sao Chainlink vẫn bị định giá thấp?

Matt Hougan, giám đốc đầu tư của Bitwise, cho rằng sự mất kết nối này không phải do các vấn đề cơ bản, mà là do sự phức tạp của dự án và sự hiểu biết không đầy đủ về phạm vi thực tế của nó. “Tôi nghĩ đó là một trong những tài sản tiền điện tử ít được hiểu nhất, quan trọng nhất và có thể bị định giá thấp nhất”, Hougan lưu ý trong một phân tích được công bố gần đây.

Nhận thức hạn chế về Chainlink phát sinh vì nó thường chỉ được mô tả là phần mềm trung gian cung cấp dữ liệu trong thế giới thực cho các blockchain. Mặc dù đặc điểm này không sai, nhưng nó làm giảm đáng kể độ lớn của giá trị của nó. Hougan minh họa khoảng cách nhận thức này bằng một so sánh rõ ràng: “Nó giống như chỉ đề cập đến Amazon như một hiệu sách.”

Ngoài một Oracle dữ liệu: Cơ sở hạ tầng thiết yếu

Được thành lập vào năm 2017 bởi Sergey Nazarov và Steve Ellis, Chainlink hoạt động như một mạng phi tập trung kết nối các hợp đồng thông minh với thông tin trong thế giới thực. Chức năng thực sự của nó vượt qua việc cung cấp giá tài sản: nó hoạt động như mô liên kết cho phép các blockchain, các hệ thống vốn bị cô lập, tương tác với thị trường, tổ chức và lẫn nhau.

Nếu không có kết nối này, mạng blockchain sẽ giống như các bảng tính ngoại tuyến mạnh mẽ: có khả năng thực hiện các phép tính phức tạp nhưng không thể truy cập thông tin cần thiết để hoạt động trong hệ thống tài chính toàn cầu.

Kể từ khi thành lập, Chainlink đã tích hợp chiến lược vào cả các dự án tiền điện tử gốc và các tổ chức tài chính truyền thống, hoạt động lặng lẽ trên cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái.

Áp dụng thể chế: chất xúc tác của tiềm năng

Trường hợp đầu tư được củng cố đáng kể khi xem xét việc áp dụng thể chế. Stablecoin dựa vào Chainlink để có nguồn giá đáng tin cậy, bằng chứng dự trữ và cơ chế chuyển chuỗi chéo. Tài sản được mã hóa - cổ phiếu và trái phiếu kỹ thuật số - sử dụng nó để định giá, tuân thủ quy định và logic thanh toán. Các ứng dụng tài chính phi tập trung, thị trường dự đoán và các công cụ phái sinh trên chuỗi không thể hoạt động nếu không có dữ liệu bên ngoài có thể xác minh và bảo mật.

Sự thâm nhập thể chế này là hữu hình: các tổ chức như SWIFT, DTCC, JPMorgan, Visa, Mastercard, Fidelity, Franklin Templeton, Euroclear và Deutsche Börse đã dựa vào cơ sở hạ tầng của Chainlink. Khi token hóa và việc áp dụng tiền điện tử của tổ chức tăng tốc, các nhà đầu tư lạc quan về stablecoin, DeFi và việc áp dụng tài sản kỹ thuật số thực tế nên nhận ra rằng Chainlink là trung tâm của sự chuyển đổi này.

Thông tin chi tiết về định giá

Chainlink vẫn bị định giá thấp chính xác vì tầm quan trọng của nó được phân phối rộng rãi trên nhiều thị trường cơ sở hạ tầng đang phát triển nhanh chóng, nơi nó duy trì thị phần gần như độc quyền. Không giống như các dự án có câu chuyện đơn giản hơn, hữu hình hơn, các nhà đầu tư có thể không nắm bắt đầy đủ cách bạn sẽ hưởng lợi không cân xứng từ việc mở rộng mã hóa và tăng tốc độ áp dụng tổ chức.

Bitwise nhận ra tiềm năng này và gần đây đã tung ra sản phẩm giao dịch trao đổi (ETP) của Chainlink, tạo điều kiện cho các tổ chức truy cập vào tài sản bị định giá thấp này, âm thầm hỗ trợ cơ sở hạ tầng của tương lai tài chính kỹ thuật số.