Thị trường tiền điện tử ác cảm: Bitcoin phanh khi vàng tỏa sáng và các altcoin tìm lối thoát

Tuần kết thúc với tâm lý e ngại rủi ro rõ ràng trên thị trường tài chính toàn cầu và lĩnh vực tiền điện tử phản ánh đầy đủ sự ác cảm của các nhà đầu tư. Khi các nhà giao dịch tìm kiếm nơi ẩn náu trong các tài sản phòng thủ như vàng và bạc, bitcoin phải vật lộn để duy trì mức trước đó và các altcoin cho thấy dấu hiệu phục hồi hỗn hợp trong môi trường thanh khoản hạn chế.

Khi rủi ro chiếm ưu thế: Hiệu suất của BTC, ETH và kim loại quý

Bitcoin đã dao động quanh mức 84.460 đô la, ghi nhận mức giảm 6,61% trong 24 giờ qua kể từ nửa đêm UTC. Ethereum thậm chí còn chịu áp lực lớn hơn, giảm xuống còn 2.830 đô la với mức lỗ 6,39%, phản ánh tâm lý rộng lớn hơn cũng đang ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán truyền thống. Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 và S&P 500 cũng cho thấy điểm yếu tương tự, củng cố phong trào phối hợp hướng tới các tài sản an toàn hơn.

Vàng và bạc đã kéo dài đà tăng lên mức kỷ lục, hoạt động như một nhiệt kế của tâm lý e ngại rủi ro phổ biến trên thị trường. Những dấu hiệu tích cực cho những kim loại quý này đến trực tiếp từ môi trường địa chính trị căng thẳng: các cuộc đàm phán ba bên giữa Ukraine, Nga và Mỹ đã tạo ra bầu không khí không chắc chắn, thúc đẩy các nhà đầu tư hướng tới các chiến lược phòng thủ. Trong những tình huống như vậy, ác cảm của các nhà giao dịch đối với các tài sản rủi ro cao được thể hiện rõ ràng thông qua dòng chảy vào các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống.

Altcoin giữa thanh khoản khan hiếm và hy vọng phục hồi

Bất chấp môi trường không thuận lợi, lĩnh vực altcoin cho thấy những dấu hiệu tích cực yếu. LayerZero (ZRO) đã chứng kiến sự thay đổi -1,75% trong 24 giờ qua, trong khi trước đó nó đã được hỗ trợ bởi kỳ vọng về một bản cập nhật dự kiến vào đầu tháng Hai. Tron (TRX) và Dash (DASH) thậm chí còn chịu nhiều áp lực hơn, lần lượt giảm 0,63% và 7,29%.

Tuy nhiên, chỉ báo mùa altcoin đã được cải thiện nhẹ, di chuyển từ 24/100 lên 29/100, cho thấy một số nhà giao dịch đang cố gắng tận dụng thị trường trầm lắng để định vị mình trên các dự án vốn hóa nhỏ hơn. Chỉ số CoinDesk 20 (CD20), đo lường hiệu suất của các altcoin chính, mất khoảng 0,6%, trong khi các tập hợp con liên quan đến DeFi, token metaverse và memecoin đã đạt được tiến bộ. Sự tương phản này làm nổi bật sự lựa chọn có ý thức về rủi ro hơn giữa các phân khúc khác nhau của thị trường tiền điện tử.

Sự khan hiếm thanh khoản tiếp tục là đặc điểm tiêu cực của thị trường altcoin. Ví dụ: The Open Network (TON), được niêm yết ở mức 1,46 đô la, có độ sâu thị trường 2% từ 580.000 đô la đến 700.000 đô la. Một đơn đặt hàng có quy mô này sẽ đủ để di chuyển đáng kể một tài sản có vốn hóa thị trường là 3,7 tỷ đô la. Sự thiếu hụt sổ lệnh này có nghĩa là bất kỳ sự phục hồi nào trên thị trường rộng lớn hơn đều có thể làm tăng lợi nhuận của altcoin một cách giả tạo, do không có đối tác bán.

Phái sinh và tâm lý: Vị thế đông đúc của các nhà giao dịch

Hơn 200 triệu đô la các vị thế hợp đồng tương lai tiền điện tử đã được thanh lý trong 24 giờ qua, với các cược tăng (mua) chiếm phần lớn tổng số tiền được thanh lý. Mô hình này đã tồn tại kể từ đầu tuần, khi sự sụt giảm gây ngạc nhiên cho các nhà giao dịch có vị trí đầu cơ.

Chỉ số biến động ngụ ý hàng năm (BVIV) trong 30 ngày của Bitcoin lại giảm xuống còn 40%, đảo ngược mức tăng ngắn vào thứ Ba đã đạt 44%. Sự sụt giảm này báo hiệu sự quan tâm dai dẳng của các nhà đầu tư trong việc bán biến động thông qua các chiến lược phòng thủ như các cuộc gọi được bảo hiểm. Ethereum vẫn là token duy nhất trong số 10 token hàng đầu đã chứng kiến sự gia tăng lãi suất mở của hợp đồng tương lai trong 24 giờ qua, trong khi Bitcoin, XRP, Solana và các token khác đã chứng kiến dòng vốn chảy ra khỏi thị trường phái sinh của họ.

Trên Deribit, một sàn giao dịch chuyên về phái sinh, quyền chọn bán ngắn hạn trên Ethereum đắt hơn so với Bitcoin, cho thấy tâm lý giảm giá hơn đối với token gốc của Ethereum. Trong khi đó, các luồng giao dịch khối cho thấy sự ưu tiên đối với các sàn giao dịch trên Bitcoin (đặt cược vào sự biến động) và đặt chênh lệch trên Ethereum, phản ánh sự thận trọng từ các nhà giao dịch tổ chức.

XRP gặp rắc rối và Metaverse trong bằng chứng: Sự cố lĩnh vực

Ripple (XRP) giảm 5,56%, giảm từ 1,91 đô la xuống 1,82 đô la, một sự sụt giảm nhanh chóng khi mã thông báo này phá vỡ mức hỗ trợ quan trọng quanh 1,87 đô la với khối lượng lớn. Những đực đã can thiệp vào vùng 1,78–1,80 đô la, một khu vực mà các nhà giao dịch hiện coi là mức hỗ trợ quan trọng. Một sự phá vỡ bền vững trên 1,87–1,90 sẽ là cần thiết để báo hiệu một sự phục hồi điều chỉnh thay vì bắt đầu một đợt giảm sâu hơn. Trường hợp XRP này minh họa cho hành vi của các token beta cao trong môi trường tránh rủi ro, nơi dòng vốn chảy ra tập trung vào các tài sản đầu cơ hơn.

Ngược lại, lĩnh vực metaverse tiếp tục hoạt động tốt nhất trong năm, với CoinDesk Metaverse Select Index (MTVS) công bố mức tăng 50% tính đến ngày 1 tháng 1. Axie Infinity (AXS), được niêm yết ở mức 2,16 đô la và The Sandbox (SAND), ở mức 0,11 đô la, dẫn đầu mức tăng này. Pudgy Penguins nổi lên như một trong những thương hiệu liên quan đến NFT mạnh nhất của chu kỳ thị trường này, chuyển đổi từ “hàng xa xỉ kỹ thuật số” đầu cơ thành nền tảng IP tiêu dùng đa dọc. Chiến lược của hệ sinh thái liên quan đến việc thu hút người dùng thông qua các kênh chính thống (đồ chơi, quan hệ đối tác bán lẻ, phương tiện truyền thông lan truyền) và sau đó giới thiệu họ vào Web3 thông qua trò chơi, NFT và token PENGU. Hệ sinh thái hiện bao gồm các sản phẩm phygital (hơn 13 triệu đô la doanh số bán lẻ và hơn 1 triệu đơn vị được bán), trò chơi và trải nghiệm (Pudgy Party đã vượt qua 500.000 lượt tải xuống trong hai tuần) và một mã thông báo được phân phối rộng rãi (airdrop đến hơn 6 triệu ví). Mặc dù thị trường hiện đang đánh giá Pudgy Penguins ở mức cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh IP truyền thống, nhưng thành công bền vững sẽ phụ thuộc vào việc thực hiện mở rộng bán lẻ, áp dụng trò chơi và làm sâu sắc thêm tiện ích của token.

Sự phân đôi giữa sự sụp đổ của các token beta cao và khả năng phục hồi của lĩnh vực metaverse nhấn mạnh tâm lý e ngại rủi ro không đồng nhất như thế nào: một số phân khúc của thị trường, những phân khúc liên quan đến cơ sở hạ tầng hoặc câu chuyện tăng trưởng trải nghiệm, tiếp tục tìm thấy sự ủng hộ từ các nhà đầu tư trái ngược và dài hạn.