Hiểu ý nghĩa của việc leo thang thuế quan và tác động của nó đối với sự suy giảm của Bitcoin đến mức quan trọng

Tiền điện tử toàn cầu đang trải qua đà giảm mạnh mẽ. Bitcoin, sau khi phá vỡ mức 100.000 đô la trong quý trước, hiện đã giảm xuống vùng 83.500 đô la, trải qua sự sụt giảm đáng kể trong những ngày gần đây với mức giảm trong 24 giờ là -6,56%. Áp lực này không chỉ là biến động bình thường của thị trường, mà còn phản ánh các điều kiện kinh tế vĩ mô ngày càng phức tạp và đầy bất ổn địa chính trị.

Nói về ý nghĩa của sự leo thang trong bối cảnh này là rất quan trọng. Leo thang đề cập đến sự leo thang hoặc kéo dài của một tình trạng xung đột - trong trường hợp này là sự leo thang của thuế quan thương mại, địa chính trị hoặc chính sách tiền tệ ngày càng thắt chặt. Khi leo thang xảy ra, tác động mở rộng sang nhiều lĩnh vực khác nhau, bao gồm cả thị trường tài sản kỹ thuật số nhạy cảm với tâm lý toàn cầu.

Dự đoán sự sụt giảm của Bitcoin: Mục tiêu kỹ thuật so với thực tế vĩ mô

Nhà giao dịch giàu kinh nghiệm Peter Brandt, người đã tham gia thị trường tương lai từ năm 1975 với lượng người theo dõi hơn 852.000 trên nền tảng X, gần đây đã đưa ra cảnh báo. Brandt dự đoán bitcoin có thể giảm xuống vùng 58.000 đến 62.000 đô la trong một khoảng thời gian giới hạn phía trước. Dự báo này dựa trên phân tích biểu đồ cho thấy ngưỡng kháng cự mạnh quanh mức 102.300 USD, trong khi xu hướng giảm giá vẫn thống trị bối cảnh kỹ thuật.

Trong một bài đăng trên X, Brandt khá khiêm tốn tuyên bố rằng anh ấy đã “sai 50% thời gian” và không cảm thấy bận tâm nếu các dự đoán của anh ấy bị trượt. Loại minh bạch này rất quan trọng để các nhà đầu tư hiểu - các dự đoán kỹ thuật luôn có xác suất sai sót, đặc biệt là khi các yếu tố bên ngoài vượt quá mong đợi của mô hình.

Khi macro đánh bại biểu đồ: Vai trò của sự leo thang địa chính trị và chính sách

Tuy nhiên, hai nhà phân tích thị trường hàng đầu cảnh báo rằng chỉ tập trung vào cấp độ kỹ thuật có thể gây hiểu lầm. Jason Fernandes, nhà phân tích thị trường và đồng sáng lập AdLunam, và Mati Greenspan, người sáng lập Quantum Economics, đều nhấn mạnh rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô - đặc biệt là những yếu tố liên quan đến leo thang chính sách và căng thẳng thương mại - sẽ là nguyên nhân gây ra sự sụt giảm cơ bản hơn của bitcoin.

Fernandes chỉ ra một số yếu tố chính chống lại bitcoin. Đầu tiên, lạm phát của Mỹ đã giảm xuống dưới 2%, nhưng Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ im lặng và không hạ lãi suất ngay lập tức. Thứ hai, và điều này liên quan trực tiếp đến ý nghĩa của sự leo thang, bất kỳ sự leo thang hoặc kéo dài nào của xung đột thuế quan giữa Hoa Kỳ và Liên minh châu Âu - bao gồm cả căng thẳng xung quanh Greenland - đều có thể gây ra lạm phát một lần nữa và trì hoãn việc cắt giảm lãi suất hơn nữa.

“Khi lãi suất vẫn cao và thanh khoản bị hạn chế, việc quay trở lại vùng 50.000 đô la đối với bitcoin là rất có thể”, Fernandes nói trong phân tích của mình. Sự leo thang căng thẳng địa chính trị này không chỉ tác động đến thị trường chứng khoán hoặc trái phiếu mà còn chảy trực tiếp vào các tài sản đầu cơ như tiền điện tử.

Greenspan đã thêm một quan điểm song song. Sau nhiều năm sụt giảm thanh khoản do Fed kích hoạt, cộng với các điều kiện kinh tế đầy thách thức trong vài thập kỷ qua, các yếu tố vĩ mô hiện có ảnh hưởng chi phối hơn nhiều so với các mô hình biểu đồ.

Các chỉ báo thị trường: Kỳ vọng về sự biến động tiếp tục

Dữ liệu từ các nền tảng giao dịch phi tập trung và Deribit, sàn giao dịch quyền chọn tiền điện tử lớn nhất, cho thấy xác suất thực nghiệm đáng báo động. Dựa trên định giá quyền chọn, khả năng bitcoin giảm xuống dưới 80.000 đô la vào cuối tháng 6 ước tính là 30%. Những con số này không chỉ là những con số đầu cơ mà còn là kỳ vọng được tính toán về phí bảo hiểm quyền chọn bán và quyền chọn mua trên thị trường, phản ánh tâm lý của các nhà giao dịch tổ chức đang chuẩn bị cho sự sụt giảm hơn nữa.

Sự biến động liên tục này cũng được phản ánh trong dữ liệu khối lượng giao dịch. Khối lượng giao ngay tiền điện tử toàn cầu đã giảm đáng kể từ 1,7 nghìn tỷ đô la vào năm ngoái xuống còn 900 tỷ đô la — mức giảm 50% phản ánh sự nhiệt tình của thị trường giảm sút và thái độ thận trọng hơn của nhà đầu tư.

Leo thang như một lăng kính hiểu biết thị trường toàn cầu

Hiểu ý nghĩa của sự leo thang là chìa khóa để đọc thị trường tiền điện tử hiện đại. Sự leo thang không chỉ là về con số hoặc mức giá mà còn là về các hệ thống được kết nối với nhau. Khi leo thang thuế quan xảy ra, chính quyền trung ương trở nên phòng thủ. Khi leo thang địa chính trị gia tăng, các nhà đầu tư đang tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn. Ngược lại, bitcoin và tài sản tiền điện tử thường gặp phải trong điều kiện không chắc chắn cao vì chúng được các nhà đầu tư tổ chức coi là tài sản có rủi ro cao để bắt đầu.

Fernandes cung cấp thông tin chi tiết cuối cùng có giá trị: để đánh giá động thái tiếp theo của bitcoin, các nhà đầu tư nên theo dõi ba trụ cột chính - sự phát triển ở Greenland (đại diện của căng thẳng địa chính trị), chính sách của Cục Dự trữ Liên bang và xu hướng lãi suất của Mỹ. Ba yếu tố này tạo thành một tam giác quyết định số phận của tiền điện tử trong trung hạn.

Triển vọng: Chuẩn bị cho một kịch bản suy thoái

Cổ phiếu tiền điện tử, chủ yếu bị suy giảm trong tháng Giêng, đã giảm hơn nữa trong những ngày gần đây khi Bitcoin phá vỡ dưới 84.000 đô la. Các thợ đào Bitcoin đã chuyển chiến lược của họ sang cơ sở hạ tầng AI và điện toán hiệu suất cao tiếp tục cho thấy khả năng phục hồi tốt hơn so với những người vẫn tập trung vào khai thác truyền thống.

Đối với các nhà đầu tư và nhà giao dịch, thông điệp rõ ràng là: đừng chỉ bị cuốn hút bởi phân tích kỹ thuật. Các yếu tố bên ngoài - bao gồm cả sự leo thang có thể xảy ra bất cứ lúc nào trên các mặt trận khác nhau - sẽ tiếp tục chi phối hành vi thị trường. Trong giai đoạn này, thận trọng và đa dạng hóa không chỉ là lời khuyên khôn ngoan mà còn là điều bắt buộc.