Ngân hàng Trung ương Nhật Bản chuyển sang diều hâu để thúc đẩy sự tăng giá của đồng yên và nhiều loại tài sản đi theo dòng chảy

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gần đây đã đưa ra các tín hiệu diều hâu trong tuyên bố chính sách của mình, làm dấy lên kỳ vọng về sự tăng giá của đồng yên so với đồng đô la. Đằng sau sự thay đổi tỷ giá hối đoái này là tác động sâu sắc đến thị trường tiền điện tử toàn cầu - hiệu ứng tháo gỡ của các giao dịch chênh lệch đòn bẩy đang thúc đẩy sự phục hồi của các tài sản rủi ro như Bitcoin. Khi đồng yên mạnh lên so với đồng đô la, chiến lược chênh lệch giá tài chính chi phí thấp, từng dựa vào sự mất giá của đồng yên để duy trì, phải đối mặt với sự điều chỉnh và thị trường đang trải qua một sự thay đổi tinh tế từ tâm lý e ngại rủi ro sang khẩu vị rủi ro.

Sự thay đổi chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản làm dấy lên kỳ vọng về sự tăng giá của đồng yên

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản gần đây đã giữ nguyên khung chính sách tiền tệ tổng thể của mình, nhưng rõ ràng đã chuyển sang hùng biện diều hâu hơn trong từ ngữ của các tuyên bố chính sách của mình. Sự thay đổi lập trường này ngay lập tức trên thị trường tỷ giá hối đoái, nơi biến động USD/NZD (JPY) chịu áp lực, với đồng yên mạnh lên nhẹ so với đồng đô la Mỹ. Xu hướng tăng giá này đã tăng lên đáng kể kể từ sau buổi trưa EST và một số người tham gia thị trường chỉ ra rằng xu hướng này được đặc trưng bởi sự can thiệp chính thức có thể xảy ra vào thị trường ngoại hối.

Trong vài tháng qua, sự mất giá liên tục của đồng yên đã trở thành nguồn gốc của một số loại “đòn bẩy ẩn” - lãi suất thấp và đồng yên yếu của Nhật Bản đã tạo ra một môi trường tài chính rẻ và một số lượng lớn các nhà giao dịch đã tận dụng điều kiện này để xây dựng các vị thế chênh lệch giá xuyên biên giới. Khi đồng yên đột ngột tăng giá, nền tảng kinh tế của khuôn khổ chênh lệch giá này bị lung lay.

Giảm chênh lệch giá đòn bẩy, cổ phiếu Bitcoin và tiền điện tử phục hồi

Theo dữ liệu, vào ngày chính quyền Nhật Bản đưa ra tín hiệu diều hâu, Bitcoin đã nhanh chóng tăng 2% sau khi trải qua mức thấp ban đầu, có thời điểm tiệm cận mốc 91.000 USD. Mặc dù giá mới nhất đã điều chỉnh đến phạm vi 83,69 nghìn đô la (-6,38% trong 24 giờ), sự phục hồi vào thời điểm đó chính xác được thúc đẩy bởi sự tháo gỡ tổng thể của các giao dịch chênh lệch lãi suất - khi tài chính bằng đồng yên rẻ không còn quá rẻ, các vị thế tiền điện tử dựa trên điều kiện này cần phải điều chỉnh hướng.

Hiệu suất giá cổ phiếu của các công ty niêm yết tiền điện tử phản ánh trực quan hơn sự thay đổi tâm lý thị trường này. Các công cụ khai thác Bitcoin như Hut 8 (HUT), TeraWulf (WULF) và CleanSpark (CLSK) đều mở cửa trong sắc đỏ, nhưng những cổ phiếu này đã tăng 5%-10% khi tâm lý thị trường thay đổi. MicroStrategy (MSTR), một trong những công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất thế giới, cũng phục hồi 5% từ mức thấp nhất vào thứ Sáu. Ngay cả sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase (COIN) cũng đã thu hẹp khoản lỗ xuống chỉ còn 1%. Đồng thời, thị trường chứng khoán Mỹ nói chung cũng đảo ngược đà giảm ban đầu, với Nasdaq tăng 0,6%.

Biến động chuỗi trên thị trường kim loại quý, NFT và phái sinh

Hiệu ứng định giá lại của các tài sản rủi ro do đồng yên tăng giá không chỉ giới hạn trong lĩnh vực tiền điện tử. Thị trường kim loại quý cho thấy mối liên hệ rõ ràng: bạc tăng hơn 5% lên 101,44 USD/ounce và vàng tăng 1,5% gần mốc 5.000 USD. Bạch kim và palladium thậm chí còn tăng nhiều hơn, cả hai đều vượt quá 6%. Sự gia tăng của các tài sản trú ẩn an toàn truyền thống này phản ánh sự tiêu hóa rộng rãi của thị trường về biến động tỷ giá hối đoái và thay đổi chính sách.

Trong hệ sinh thái tiền điện tử, các dự án NFT như Pudgy Penguins cũng đã cho thấy khả năng phục hồi mạnh mẽ của thị trường. Dự án đã thiết lập các nguồn doanh thu đa dạng thông qua chiến lược phygital, bao gồm hơn 13 triệu đô la doanh số bán lẻ và hơn 1 triệu đơn vị được bán ra. Trò chơi Pudgy Party của nó đã được tải xuống hơn 500.000 lần trong hai tuần, trong khi mã thông báo PENGU được phân phối rộng rãi đã được phân phối cho hơn 6 triệu ví. Điều này cho thấy các dự án có tính thực tiễn mạnh mẽ và hỗ trợ sinh thái có thể duy trì hiệu suất tương đối ổn định trong quá trình điều chỉnh tỷ giá hối đoái.

Thị trường phái sinh tiền điện tử đã cho thấy một bố cục phòng thủ - lãi suất mở đã giảm, các nhà giao dịch ngày càng ưa thích các quyền chọn bán bảo vệ và các vị thế bán, và sự biến động vẫn ở mức thấp. Đồng thời, cộng đồng Optimism đã thông qua kế hoạch 12 tháng sử dụng khoảng một nửa doanh thu hệ sinh thái Superchain để mua lại token OP bắt đầu từ tháng Hai, cố gắng phòng ngừa áp lực thị trường thông qua hỗ trợ thanh khoản - mặc dù giá token vẫn đang phải đối mặt với áp lực giảm sau khi ra mắt kế hoạch này.

Nhìn chung, việc tinh chỉnh chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đã tạo ra những gợn sóng trên thị trường tài sản toàn cầu, từ các cặp tiền tệ đến tài sản tiền điện tử, từ cổ phiếu riêng lẻ đến các công cụ phái sinh và thị trường đang thăm dò lại sự cân bằng trong bối cảnh đồng yên tăng giá và xu hướng USD/NZD điều chỉnh.