BOLD ETP ra mắt trên Sở giao dịch chứng khoán London: Một cách tiếp cận mới để đa dạng hóa Bitcoin và vàng

Sản phẩm giao dịch trao đổi Bitcoin và Vàng 21Shares, có thương hiệu là BOLD, chính thức bắt đầu giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán London vào ngày 13 tháng 1, đánh dấu một cột mốc quan trọng đối với các dịch vụ etp được hỗ trợ vật lý tại thị trường Anh. ETP mới này cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập vào hai trong số các tài sản thay thế được tìm kiếm nhiều nhất trên thế giới - bitcoin và vàng - trong một phương tiện đầu tư duy nhất, có trọng số rủi ro. Sự ra mắt diễn ra vào thời điểm quan trọng đối với các sản phẩm đầu tư tài sản kỹ thuật số được quản lý ở Vương quốc Anh.

Hiểu cấu trúc ETP và triết lý thiết kế

BOLD đại diện cho sản phẩm giao dịch trao đổi đầu tiên được niêm yết tại Vương quốc Anh cung cấp khả năng tiếp xúc kết hợp với cả bitcoin và vàng trong một phương tiện đầu tư. Thay vì chỉ phân bổ vốn bằng nhau cho mỗi tài sản, etp sử dụng một chiến lược tái cân bằng hàng tháng phức tạp để duy trì mức độ rủi ro như nhau. Cách tiếp cận này được thiết kế để giảm sự biến động so với việc nắm giữ bitcoin một mình, trong khi vẫn duy trì tiềm năng tăng trưởng.

Tài sản cơ bản của sản phẩm - bitcoin và vàng - được nắm giữ bởi những người giám sát cấp tổ chức, đảm bảo các tiêu chuẩn bảo mật và tuân thủ. ETP có tổng tỷ lệ chi phí là 0,65%, định vị nó cạnh tranh trên thị trường cho các sản phẩm tài sản kỹ thuật số được quản lý. Cơ chế tái cân bằng hàng tháng hoạt động bằng cách cắt giảm các vị thế trong tài sản hoạt động mạnh hơn và thêm vào tài sản yếu hơn, một chiến lược nhằm mang lại lợi nhuận mượt mà đồng thời có khả năng nâng cao hiệu suất dài hạn.

Hồ sơ theo dõi hiệu suất và so sánh thị trường

Kể từ khi được giới thiệu vào tháng 4 năm 2022 trên các sàn giao dịch Thụy Sĩ, etp này đã chứng minh lợi nhuận hấp dẫn. Cho đến cuối năm 2025, nó đã tạo ra lợi nhuận 122,5% tính theo bảng Anh, vượt trội hơn cả bitcoin và vàng khi được giữ riêng lẻ trong cùng thời kỳ. Hiệu suất như vậy nhấn mạnh giá trị tiềm năng của cách tiếp cận đa dạng kết hợp hai tài sản.

Đối với bối cảnh, bitcoin gần đây đã giao dịch gần 83,69 nghìn đô la vào cuối tháng 1 năm 2026, phản ánh sự biến động đáng kể trên thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn. Vàng, theo truyền thống được coi là kho lưu trữ giá trị và hàng rào danh mục đầu tư, đã duy trì sức hấp dẫn của nó trong thời kỳ thị trường không chắc chắn. Sự kết hợp của cả hai tài sản của etp nhắm mục tiêu đến các nhà đầu tư tìm kiếm sự đa dạng hóa ngoài việc xây dựng danh mục đầu tư truyền thống.

Điều kiện thị trường: Tiến độ pháp lý và hoạt động giao dịch

Sự ra mắt này diễn ra sau khi dỡ bỏ các hạn chế của Vương quốc Anh đối với các sản phẩm giao dịch trao đổi tiền điện tử vào tháng 10 năm 2024. Bước đột phá về quy định này đã mở ra cánh cửa cho một làn sóng cung cấp etp tài sản kỹ thuật số. Trong tháng đầu tiên sau khi lệnh cấm được dỡ bỏ, Sở giao dịch chứng khoán London đã ghi nhận khối lượng giao dịch khoảng 280 triệu đô la đối với các trái phiếu giao dịch trao đổi, đứng thứ ba trên toàn cầu sau Xetra và SIX Swiss Exchange, theo báo cáo từ Tạp chí IFA.

Môi trường pháp lý này đã tạo động lực cho việc áp dụng etp giữa các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ đang tìm kiếm mức độ tiếp xúc có quy định đối với tài sản tiền điện tử. Sự sẵn có của các sản phẩm được hỗ trợ vật lý làm giảm lo ngại về lưu ký và tăng khả năng tiếp cận cho các nhà đầu tư thích cơ chế giao dịch trao đổi truyền thống.

Chiến lược đầu tư: Quản lý rủi ro thông qua đa dạng hóa

Triết lý thiết kế của BOLD tập trung vào việc giải quyết một thách thức chính đối với các nhà đầu tư tiền điện tử: sự biến động vốn có của bitcoin. Bằng cách kết hợp tiềm năng tăng trưởng của bitcoin với vai trò ổn định của vàng như một kho lưu trữ giá trị, etp mang lại sự biến động thấp hơn so với bitcoin trong khi vẫn duy trì khả năng tăng giá có ý nghĩa.

Quá trình tái cân bằng hàng tháng - chuyển vốn từ những công ty hoạt động tốt hơn sang những người hoạt động kém hiệu quả - tạo ra một động lực trái ngược trong cấu trúc quỹ. Cơ chế này đặc biệt có giá trị trong thời kỳ thị trường biến động khi tài sản di chuyển mạnh theo các hướng khác nhau. Đối với các nhà đầu tư không thoải mái với sự biến động đầy đủ của việc tiếp xúc trực tiếp với bitcoin, etp này cung cấp một nền tảng trung gian.

Ý nghĩa rộng hơn đối với thị trường tài sản kỹ thuật số

Sự ra đời của BOLD trên một sàn giao dịch toàn cầu lớn phản ánh sự chấp nhận ngày càng tăng đối với các sản phẩm đầu tư liên quan đến tiền điện tử. Trên thị trường rộng lớn hơn, khối lượng giao dịch tiền điện tử giao ngay đã giảm một nửa từ 1,7 nghìn tỷ đô la vào năm 2025 xuống còn khoảng 900 tỷ đô la vào năm 2026, cho thấy sự hợp nhất thị trường và định vị nhà đầu tư thận trọng hơn trong bối cảnh kinh tế vĩ mô không chắc chắn.

Bất chấp sự hạ nhiệt của thị trường, một số phân khúc nhất định cho thấy khả năng phục hồi. Các thợ đào Bitcoin đã đa dạng hóa cơ sở hạ tầng trí tuệ nhân tạo và điện toán hiệu suất cao tiếp tục hoạt động vượt trội, cho thấy khả năng thích ứng chiến lược trong ngành. Tương tự, sự thành công của các dự án như Pudgy Penguins - đã mở rộng quy mô từ “hàng xa xỉ kỹ thuật số” đầu cơ thành nền tảng IP tiêu dùng đa ngành dọc với doanh số bán lẻ hơn 13 triệu đô la - chứng minh rằng các chiến lược khác biệt có thể phát triển mạnh ngay cả trong thời kỳ thị trường suy thoái.

Bài học chính

Sự ra mắt của BOLD trên Sở giao dịch chứng khoán London thể hiện một cột mốc quan trọng đối với các sản phẩm etp cấp tổ chức trên thị trường tiền điện tử. Bằng cách cung cấp khả năng tiếp xúc với bitcoin và vàng được hỗ trợ vật lý, được quản lý với quản lý rủi ro chuyên nghiệp thông qua tái cân bằng, sản phẩm giao dịch trao đổi này thu hút cơ sở nhà đầu tư ngày càng mở rộng đang tìm kiếm sự đa dạng hóa và giảm biến động. Khi các khuôn khổ pháp lý tiếp tục phát triển trên toàn cầu, các dịch vụ etp như vậy có khả năng thu hút sự chú ý ngày càng tăng của các tổ chức.