Thị trường quyền chọn dự đoán Bitcoin có khả năng phá vỡ 80.000 đô la vào tháng 6

Bitcoin giảm xuống dưới mức 91.000 đô la từ mức đỉnh 95.000 đô la vào đầu năm 2026 phản ánh tâm lý thị trường ngày càng thận trọng. Công cụ quyền chọn, đóng vai trò như một phong vũ biểu cho kỳ vọng của các nhà giao dịch chuyên nghiệp, hiện hiển thị các tín hiệu giảm giá đáng kể. Dữ liệu từ các nền tảng giao dịch phi tập trung cho thấy những người tham gia thị trường xem khả năng Bitcoin giảm 30% qua 80.000 đô la vào cuối tháng 6, một kịch bản sẽ đưa giá trở lại mức thấp nhất kể từ tháng 4 năm 2025.

Mối đe dọa thuế quan của Trump và cuộc khủng hoảng Greenland làm tăng biến động thị trường

Áp lực đối với Bitcoin không phát sinh từ chân không. Tổng thống Donald Trump đã công bố kế hoạch kiểm soát Greenland và đe dọa áp thuế 10% đối với hàng nhập khẩu từ 10 quốc gia châu Âu phản đối sáng kiến này. Căng thẳng địa chính trị này đã trở thành chất xúc tác chính đẩy thị trường tiền điện tử vào vùng bất ổn.

Động lực tương tự đã xảy ra trước đây — vào tháng 4 năm 2025, Bitcoin đã giảm xuống còn 75.000 đô la trong một thời gian ngắn khi Trump áp đặt thuế quan sâu rộng đối với hàng nhập khẩu toàn cầu. Phân tích từ các chuyên gia cho thấy căng thẳng đang diễn ra giữa Mỹ và châu Âu mở ra nguy cơ thay đổi chế độ theo hướng biến động cao hơn. Theo các nhà quan sát thị trường, rủi ro này vẫn chưa được phản ánh đầy đủ trong giá giao ngay hiện tại của Bitcoin.

Dữ liệu từ các nền tảng phi tập trung: tín hiệu giảm rõ ràng

Derive.xyz, một giao thức phi tập trung cung cấp các dịch vụ quyền chọn trên chuỗi và vĩnh viễn, cho thấy sự tập trung lớn của lãi suất mở trong các hợp đồng quyền chọn bán trong khoảng từ 75.000 đến 80.000 đô la. Một mô hình tương tự cũng được nhìn thấy trên Deribit, nền tảng quyền chọn tập trung lớn nhất trong ngành. Hiện tượng này cho thấy kỳ vọng từ cộng đồng giao dịch chuyên nghiệp rằng giá sẽ giảm sâu hơn về giữa phạm vi 70.000 đô la.

Sean Dawson, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của Derive.xyz, tiết lộ rằng độ lệch thị trường quyền chọn - một thước đo đo lường chênh lệch giá giữa quyền chọn mua và quyền chọn bán - vẫn nằm trong vùng tiêu cực. “Sự lệch lạc tiêu cực cho thấy những lo ngại về xu hướng giảm giá trong ngắn hạn”, Dawson nói với CoinDesk. Trong khi đó, xác suất Bitcoin tăng trên 120.000 USD trong cùng khoảng thời gian chỉ là 19%, thấp hơn nhiều so với kịch bản giảm.

Hiểu cơ chế quyền chọn mua và quyền chọn bán trong dự đoán giá

Để hiểu tại sao dữ liệu quyền chọn lại quan trọng như vậy trong việc phân tích tâm lý thị trường, cần phải hiểu cách thức hoạt động của các công cụ này. Quyền chọn là một hợp đồng phái sinh cung cấp cho người mua quyền (không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá cụ thể trong tương lai.

Quyền chọn mua cho phép các nhà giao dịch đặt cược rằng giá Bitcoin sẽ tăng. Người mua trả một khoản phí bảo hiểm nhỏ để chốt giá mua ở mức xác định trước. Nếu Bitcoin tăng vọt trên mức đó, người mua sẽ kiếm lợi nhuận bằng cách mua rẻ và bán cao.

Mặt khác, quyền chọn bán cung cấp cơ hội đặt cược vào việc giảm giá. Bằng cách trả phí bảo hiểm, các nhà giao dịch đảm bảo quyền bán Bitcoin ở một mức giá nhất định. Nếu giá giảm xuống dưới mức đã đặt, người nắm giữ quyền chọn bán sẽ có lợi nhuận khi bán ở mức giá cao. Trong cả hai trường hợp, rủi ro được giới hạn ở chi phí bảo hiểm phải trả nếu thị trường không biến động như mong đợi.

Tại thời điểm viết bài này, Bitcoin đang giao dịch ở mức 83,97 nghìn đô la với mức giảm 6,23% trong 24 giờ qua. Sự tập trung lớn của lợi ích mở vào quyền chọn bán phản ánh rằng các chuyên gia thị trường đang ồ ạt bảo vệ mình khỏi những rủi ro giảm giá có thể xảy ra.

Đồng đô la suy yếu không nâng Bitcoin, lý do là gì?

Một hiện tượng thú vị nảy sinh khi quan sát động lực của đồng đô la Mỹ. Bất thường, Bitcoin không tăng giá mặc dù giá trị của đồng đô la suy yếu so với các loại tiền tệ khác. Thông thường, sự tách biệt yếu kém của các loại tiền tệ fiat sẽ thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản thay thế như Bitcoin.

Các chiến lược gia của JPMorgan giải thích rằng sự suy yếu hiện tại của đồng đô la được thúc đẩy bởi các yếu tố ngắn hạn như dòng thanh khoản và tâm lý thị trường, chứ không phải là những thay đổi cơ bản trong tăng trưởng kinh tế hoặc kỳ vọng chính sách tiền tệ. Họ kỳ vọng đồng đô la sẽ ổn định khi dữ liệu kinh tế của Hoa Kỳ mạnh lên trong các quý tới.

Bởi vì thị trường không coi sự suy yếu của đồng đô la là một sự thay đổi vĩ mô vĩnh viễn, Bitcoin có xu hướng được giao dịch giống như một tài sản rủi ro nhạy cảm với thanh khoản thị trường hơn là một hàng rào đáng tin cậy của đồng đô la. Do đó, vàng và các thị trường mới nổi đang trở thành những người hưởng lợi chính từ việc đa dạng hóa đồng đô la.

Tâm lý được phản ánh trong thị trường quyền chọn cung cấp một bức tranh toàn diện: các nhà đầu tư chuyên nghiệp đang định vị mình để đối mặt với sự biến động cao hơn, với khả năng giảm lớn hơn mức tăng trong những tháng tới.