Cross Margin là gì? Hiểu các loại ký quỹ trong giao dịch hợp đồng tương lai

Những người mới bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai thường do dự không biết nên đi theo con đường nào với tùy chọn ký quỹ. Câu hỏi nên sử dụng isolated margin hay cross margin thực sự là một trong những quyết định cơ bản quyết định chiến lược quản lý rủi ro của bạn. Trong hướng dẫn này, chúng ta sẽ đi sâu vào câu hỏi tỷ suất lợi nhuận chéo là gì, cũng như ưu điểm và nhược điểm của cả hai phương pháp.

Isolated Margin: Quản lý rủi ro được kiểm soát

Trong chế độ ký quỹ riêng biệt, mỗi vị thế có một rủi ro độc lập và giao dịch hợp đồng tương lai không ảnh hưởng trực tiếp đến phần còn lại của ví của bạn. Hãy giải thích điều này thông qua một ví dụ cụ thể.

Giả sử bạn có 200 đô la trong ví hợp đồng tương lai của mình. Giá của đồng “X” đang giao dịch ở mức 1.000 đô la và bạn muốn mở một vị thế với đòn bẩy 10 lần, phân bổ 100 đô la ký quỹ. Khi điều này xảy ra ở chế độ cô lập, kích thước vị thế sẽ bằng 1 đồng “X” hoặc 1.000 đô la.

Tính năng quan trọng nhất của chế độ này là 100 đô la rủi ro không thể gây ra bất kỳ thiệt hại nào cho 100 đô la còn lại trong ví của bạn. Nếu bạn mất vị thế, bạn chỉ mất 100 đô la ở vị thế bạn đã mở; số dư còn lại vẫn được bảo vệ.

Ở chế độ cô lập, giá thanh lý cho vị thế này sẽ là 900 đô la. Tại sao? Tính toán đơn giản: bạn mở một vị thế trị giá gấp 10 lần 100 đô la mà bạn đã mạo hiểm. Nếu giá của đồng tiền “X” giảm 10% xuống còn 900 đô la, vị thế của bạn sẽ bị lỗ 100 đô la, dẫn đến thanh lý.

Ưu điểm của ký quỹ riêng biệt:

• Số dư của bạn bên ngoài vị thế bạn đã mở được bảo vệ hoàn toàn
• Không có nguy cơ mất toàn bộ số dư của bạn khi đối mặt với sự biến động đột ngột và tin tức tiêu cực
• Mỗi vị trí có thể được quản lý độc lập

Nhược điểm của ký quỹ cô lập:

• Mức thanh lý nằm gần hơn, có nghĩa là vị thế có thể được đóng nhanh hơn
• Ngay cả khi thị trường di chuyển theo hướng ngược lại, bạn có thể không nắm bắt được mức giá có thể phục hồi trong ngắn hạn

Cross-Margin: Mức thanh lý linh hoạt hơn

Bây giờ hãy tưởng tượng rằng bạn mở cùng một phiên bản ở chế độ ký quỹ chéo. Một lần nữa, 1 đồng “X”, tức là vị thế 1.000 đô la, được giao dịch. Tuy nhiên, lần này, mức thanh lý sẽ ở mức 800 đô la thay vì 900 đô la.

Tại sao sự khác biệt này xảy ra? Ở chế độ ký quỹ chéo, bạn có thể sử dụng Toàn bộ số dư của bạn được sử dụng để hỗ trợ vị trí. Vì vậy, tổng số dư 200 đô la của bạn có rủi ro cho vị thế này. Đây là lý do tại sao mức thanh lý ở xa hơn.

Sức mạnh thực sự của cross margin mở ra trong kịch bản này: điều gì xảy ra nếu giá của đồng tiền “X” giảm từ 1.000 USD xuống 850 USD và sau đó bắt đầu tăng trở lại, đạt 1.100 USD? Ở chế độ chéo, ngay cả khi giá không bao giờ đạt đến mức thanh lý 800 đô la, bạn vẫn có thể sống sót qua giai đoạn thua lỗ tạm thời. Khi giá tăng lên 1.100 đô la, bạn có thể đóng vị thế của mình với lợi nhuận 100 đô la.

Kịch bản tương tự sẽ khác ở chế độ cô lập: ngay sau khi giá giảm xuống 900 đô la, vị thế của bạn sẽ bị thanh lý và bạn sẽ mất 100 đô la. Bạn sẽ không có cơ hội phục hồi ngắn hạn.

Ưu điểm của ký quỹ chéo:

• Mức thanh lý xa hơn, các vị thế có thể mở lâu hơn
• Hỗ trợ ký quỹ được cung cấp trong trường hợp biến động giá tạm thời
• Lợi nhuận trên nhiều vị thế có thể bù đắp một phần khoản lỗ của các vị thế khác

Nhược điểm của ký quỹ chéo:

• Toàn bộ số dư của bạn gặp rủi ro
• Có nguy cơ mất toàn bộ ví của bạn trong các đợt giảm lớn đột ngột
• Quản lý rủi ro trở nên khó khăn hơn

Sự khác biệt chính giữa chúng: Cân bằng rủi ro và phần thưởng

Sự lựa chọn giữa ký quỹ chéo và ký quỹ riêng biệt về cơ bản phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro và chiến lược giao dịch của bạn. Trong khi lề biệt lập đại diện cho một cách tiếp cận bảo thủ; Cross margin cho phép một chiến lược tích cực và linh hoạt hơn.

Rủi ro của bạn trong ký quỹ riêng biệt có thể kiểm soát trở thành. Mỗi vị trí của bạn hoạt động trong các silo và không ảnh hưởng đến vị trí kia. Nếu bạn muốn thêm ký quỹ, bạn có thể di chuyển mức thanh lý về phía trước bằng cách nhấn nút (+) cho vị thế đó.

Trong ký quỹ chéo, rủi ro Tối đa nhưng nó linh hoạt. Một tổn thất lớn duy nhất có thể đe dọa toàn bộ số dư của bạn; Tuy nhiên, bạn có thể tạo ra một cấu trúc có khả năng phục hồi tốt hơn trước các biến động của thị trường. Nhiều vị thế bạn mở tương tác với nhau về lãi hoặc lỗ.

Tôi nên chọn cái nào? Mẹo thực tế

Nếu nó đang ở giai đoạn đầu, bạn nên chọn ký quỹ riêng biệt. Điều này cung cấp một môi trường lý tưởng để bạn chấp nhận rủi ro và tích lũy kinh nghiệm một cách có kiểm soát. Bạn có thể xác định rõ ràng mức độ rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận cho mỗi vị thế.

Nếu bạn là một nhà giao dịch có kinh nghiệm hơn và có số dư đáng kể, ký quỹ chéo cho phép điều động tốt hơn trong các biến động thị trường. Tuy nhiên, sự lựa chọn này cũng nên đi kèm với một chiến lược quản lý rủi ro có kỷ luật.

Hãy nhớ rằng: quan trọng như câu trả lời cho câu hỏi chữ thập là gì, điều quan trọng là phải tự hỏi bản thân loại ký quỹ nào là phù hợp. Cả hai chế độ đều có thể mang lại thành công trong giao dịch hợp đồng tương lai; Sự lựa chọn nên được thực hiện dựa trên nhận thức rủi ro và mức độ kinh nghiệm của bạn.

Bằng cách theo dõi Crypto Wolf, bạn có thể tiếp tục tìm hiểu thêm về các chủ đề này.