#USGovernmentShutdownRisk

Nguy cơ chính phủ Mỹ đóng cửa trở lại đã nổi lên như một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu, phản ánh sự bế tắc chính trị kéo dài tại Washington về ngân sách và ưu tiên tài chính. Chính phủ đóng cửa xảy ra khi Quốc hội không thông qua luật chi tiêu hoặc các dự thảo ngân sách tạm thời, dẫn đến việc tạm ngưng hoạt động của các cơ quan liên bang một phần. Trong khi các dịch vụ thiết yếu vẫn tiếp tục, các hoạt động không thiết yếu có thể bị dừng lại, tạo ra sự không chắc chắn về kinh tế và thị trường.
Từ góc độ vĩ mô, rủi ro đóng cửa có nhiều tác động đa chiều. Lương của nhân viên liên bang, các khoản thanh toán hợp đồng và phân bổ chương trình có thể bị trì hoãn, gây ra giảm tạm thời trong hoạt động kinh tế. Sự không chắc chắn này có thể lan tỏa đến lợi nhuận doanh nghiệp, niềm tin của người tiêu dùng và tâm lý thị trường rộng lớn hơn. Ngay cả các đợt đóng cửa ngắn hạn cũng có xu hướng làm tăng nhận thức về rủi ro, thúc đẩy sự điều chỉnh phân bổ tài sản.
Thị trường chứng khoán thường phản ứng nhanh với nguy cơ đóng cửa gia tăng. Các mô hình lịch sử cho thấy S&P 500 và NASDAQ có thể trải qua biến động ngay lập tức khi nhà đầu tư điều chỉnh vị thế trong các ngành nhạy cảm với chi tiêu liên bang như quốc phòng, y tế và hạ tầng. Các ngành phòng thủ như tiện ích, hàng tiêu dùng thiết yếu và kim loại quý thường vượt trội trong các giai đoạn bất ổn. Các mức kỹ thuật ngắn hạn của S&P 500 cho thấy hỗ trợ ngay lập tức quanh 4.150–4.180, trong khi kháng cự nằm quanh 4.230–4.250. Phá vỡ các mức này có thể kích hoạt biến động mạnh hơn.
Trong thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu Kho bạc thường phản ứng theo cả nhận thức rủi ro và nhu cầu trú ẩn an toàn. Trái phiếu Kho bạc ngắn hạn của Mỹ thường được mua vào nhiều hơn, làm giảm lợi suất, trong khi lợi suất dài hạn có thể tăng nhẹ nếu thị trường lo ngại về việc trì hoãn các giải pháp tài chính ảnh hưởng đến tài trợ thâm hụt. Các mức hiện tại cho thấy lợi suất trái phiếu 10 năm quanh 3.70%, với hỗ trợ kỹ thuật tại 3.65% và kháng cự tại 3.80%. Sự không chắc chắn kéo dài về đóng cửa có thể làm dốc đường cong lợi suất tạm thời.
Đồng đô la Mỹ (USD) thường thể hiện hành vi tinh tế. Trong giai đoạn đầu của nguy cơ đóng cửa, USD có thể mạnh lên khi các nhà đầu tư toàn cầu tìm kiếm sự ổn định trong các tài sản denominated bằng đô la. Tuy nhiên, sự bế tắc kéo dài và các lo ngại về độ tin cậy tài chính có thể làm yếu đồng tiền này theo thời gian. Các mức hỗ trợ kỹ thuật hiện tại của DXY nằm ở 103.50–103.80, với kháng cự gần 104.40–104.60. Các biến động ngoài phạm vi này có thể báo hiệu sự thay đổi trong tâm lý rủi ro.
Các tài sản trú ẩn an toàn, đặc biệt là vàng, thường hưởng lợi từ sự không chắc chắn do đóng cửa gây ra. Giá vàng hiện đang hợp nhất quanh mức $5,350–5,380 mỗi ounce, với kháng cự ngay lập tức tại $5,400–5,420. Các đợt giảm về mức $5,320–5,340 được xem là sự hợp nhất lành mạnh trong cấu trúc tăng trưởng chung.
Tâm lý nhà đầu tư không chỉ bị ảnh hưởng bởi các diễn biến thực tế của việc đóng cửa mà còn bởi các tín hiệu chính trị, cập nhật đàm phán và tiêu đề tin tức. Các nhà tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ các cuộc đàm phán của Quốc hội, bao gồm các dự thảo ngân sách, thảo luận về trần nợ và các dự luật tài trợ, vì đây là yếu tố quyết định thời gian và mức độ nghiêm trọng của các đợt đóng cửa tiềm năng.
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, cổ phiếu, trái phiếu và vàng đều cho thấy dấu hiệu hợp nhất ngắn hạn. Cổ phiếu duy trì trên các đường trung bình động chính, cho thấy chưa xảy ra bán tháo do hoảng loạn. Trái phiếu kho bạc duy trì các mức hỗ trợ đã từng giữ vững trong các giai đoạn bất ổn chính trị ngắn hạn. Vàng tiếp tục giao dịch trên các đường trung bình 100 ngày và 200 ngày, củng cố vai trò là tài sản phòng thủ.
Các yếu tố quản lý rủi ro là vô cùng quan trọng. Các nhà giao dịch và quản lý danh mục thường tăng cường các chiến lược phòng hộ, điều chỉnh tiếp xúc với các ngành nhạy cảm và theo dõi thanh khoản. Biến động ngắn hạn trong cổ phiếu và hàng hóa có thể tạo ra các cơ hội chiến thuật, nhưng vị thế dài hạn cần xem xét kết quả của các giải pháp tài chính.
Lịch sử cho thấy các đợt đóng cửa của chính phủ Mỹ thường được giải quyết vào phút chót, hạn chế tác động lâu dài đến kinh tế. Tuy nhiên, các sự kiện lặp lại góp phần vào các câu chuyện rộng hơn về sự bất ổn chính trị, có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và niềm tin của nhà đầu tư theo thời gian. Đối với các nhà đầu tư tổ chức, việc theo dõi tiêu đề, đánh giá các mức kỹ thuật và điều chỉnh tiếp xúc với các tài sản nhạy cảm với rủi ro là rất quan trọng.
Tóm lại, #USGovernmentShutdownRisk đóng vai trò như một biến số chính trị và tài chính ảnh hưởng đến thị trường toàn cầu. Các tác động ngay lập tức bao gồm biến động trong cổ phiếu, trái phiếu, USD và vàng, trong khi các ảnh hưởng kinh tế và tâm lý rộng lớn hơn phụ thuộc vào thời gian đóng cửa và các cuộc đàm phán tài chính. Việc theo dõi các mức hỗ trợ/kháng cự kỹ thuật, tín hiệu vĩ mô và các diễn biến chính trị là điều cần thiết để điều hướng trong các giai đoạn bất ổn gia tăng. Các nhà giao dịch cần cảnh giác, cân nhắc quản lý rủi ro cùng với các cơ hội tiềm năng từ các biến động ngắn hạn của thị trường.