Cách đổi mới tiền kỹ thuật số của Brazil mở ra cánh cửa mới cho các nhà đầu tư toàn cầu

Một cựu giám đốc Ngân hàng Trung ương Brazil đã giới thiệu một phương pháp đột phá để làm cho môi trường tài chính có lợi suất cao đặc biệt của Brazil trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế thông qua công nghệ tiền tệ kỹ thuật số. Stablecoin mới này, được gọi là BRD, đại diện cho một bước chuyển lớn trong cách vốn nước ngoài có thể tiếp cận lãi suất của Brazil—hiện đang ở mức 15%, cao hơn đáng kể so với phạm vi mục tiêu 3.5%-3.75% của Cục Dự trữ Liên bang.

Tony Volpon đã công bố sáng kiến này trong một chương trình trên CNN Brasil, xem đó như một giải pháp cho một vấn đề tồn tại lâu dài: trong khi lãi suất của Brazil đã thu hút sự chú ý quốc tế từ lâu, các rào cản thực tế đã hạn chế khả năng tiếp cận thực sự của các nhà đầu tư nước ngoài. Tiền tệ kỹ thuật số mới này trực tiếp giải quyết các điểm ma sát này bằng cách loại bỏ các trở ngại về quy định, giảm chi phí chuyển đổi tiền tệ và cung cấp hạ tầng kết nối các nhà đầu tư với nợ chính phủ Brazil.

Mở khóa Cơ hội Lợi suất Cao của Brazil Thông qua Công nghệ Stablecoin

Điểm sáng tạo cốt lõi nằm ở cấu trúc của token. Thay vì hoạt động như một stablecoin chung chung, BRD được thiết kế đặc biệt để phân phối lợi nhuận trực tiếp cho các chủ sở hữu token. Tài sản nền tảng—trái phiếu Kho bạc Quốc gia Brazil—đảm bảo token duy trì giá trị ổn định trong khi cung cấp khả năng tiếp xúc với thị trường nợ chủ quyền của quốc gia này. Chức năng kép này giúp hệ sinh thái tài chính của Brazil trở nên trực tiếp tiếp cận được với các nhà đầu tư tổ chức toàn cầu đang tìm kiếm lợi nhuận vượt trội.

Volpon nhấn mạnh trong phần trình bày trên CNN Brasil rằng sức hấp dẫn của phương pháp này đặc biệt mạnh mẽ đối với các tổ chức quản lý danh mục đầu tư lớn. “Khả năng trả lãi cho chủ sở hữu stablecoin bằng lãi suất do Brazil cung cấp rõ ràng sẽ là một điểm thu hút lớn, đặc biệt đối với các nhà đầu tư tổ chức,” ông giải thích. Cấu trúc này về cơ bản chuyển đổi một loại tài sản trước đây mang tính gián tiếp hoặc hạn chế thành một công cụ kỹ thuật số thanh khoản, có thể giao dịch toàn cầu.

Mối Liên Kết Ngân Hàng Trung Ương: Trái Phiếu Kho Bạc Bằng Đồng Real và Tài Chính Kỹ Thuật Số

Nền tảng của sáng kiến này dựa trên một kết nối rõ ràng với hạ tầng nợ chính phủ Brazil. Bằng cách bảo đảm token bằng trái phiếu Kho bạc Quốc gia, BRD tạo ra một liên kết minh bạch giữa các chủ sở hữu tài sản kỹ thuật số và thị trường nợ chủ quyền thực tế. Đây không chỉ là một cơ chế đầu cơ mà còn là một cầu nối trực tiếp tới các chứng khoán chính phủ hợp pháp.

Ngoài ra còn có một lợi ích thứ cấp cho chính Brazil. Bằng cách mở rộng cơ sở nhà đầu tư tiềm năng thông qua số hóa, stablecoin này có thể tăng cầu đối với nợ chính phủ Brazil, giúp quốc gia này giảm chi phí vay mượn. Khi chính phủ trung ương đối mặt với nhu cầu tài chính, một nhóm nhà đầu tư quốc tế lớn hơn—đặc biệt là những người trước đây bị loại khỏi thị trường—đóng vai trò như một đòn bẩy kinh tế có ý nghĩa.

Cạnh Tranh Chiếm Thị Phần Trong Hệ Sinh Thái Stablecoin Ngày Càng Phát Triển của Brazil

BRD bước vào một thị trường cạnh tranh đã có các đối thủ lớn. Transfero’s BRZ chiếm khoảng $185 triệu vốn hóa thị trường, duy trì vị trí thống lĩnh. BBRL theo sau với khoảng $51 triệu vốn hóa. Các đối thủ nhỏ hơn bao gồm BRL1, được hậu thuẫn bởi một liên minh gồm các sàn giao dịch lớn của Brazil như Mercado Bitcoin và Bitso, cũng như blockchain Celo với token cREAL.

Điểm khác biệt của BRD là sự nhấn mạnh rõ ràng vào phân phối lợi nhuận. Khác với một số token gắn giá thực tế chỉ cung cấp đơn vị tiền tệ của Brazil, BRD đặc biệt cấu trúc cơ chế của mình để chia sẻ lợi nhuận từ các khoản nợ nền tảng với chủ sở hữu token. Mô hình sinh lợi này giúp nó khác biệt so với các dự án tiền tệ kỹ thuật số Brazil trước đó.

Tuy nhiên, BRD không đơn độc trong việc nhắm tới thị trường lợi nhuận này. Crown, một startup Brazil được hậu thuẫn bởi công ty đầu tư mạo hiểm nổi bật Paradigm, đã huy động được $13.5 triệu vào tháng 12 cho một token tập trung vào lợi nhuận tương tự gọi là BRLV. Dự án này đã phát hành khoảng $19 triệu real vào lưu hành, cho thấy thị trường có nhu cầu đối với loại sản phẩm này.

Tại Sao Các Nhà Đầu Tư Tổ Chức Đang Theo Dõi Chương Trình Tiền Tệ Kỹ Thuật Số Này

Thời điểm của các sáng kiến này phản ánh sự thay đổi trong cách vốn toàn cầu tiếp cận lợi suất của các thị trường mới nổi. Khi các nền kinh tế phát triển duy trì các chế độ lãi suất thấp hơn, các danh mục đầu tư tổ chức ngày càng săn lùng các cơ hội lợi nhuận trên toàn thế giới. Lãi suất của Brazil là một trong những lựa chọn chính hấp dẫn nhất hiện nay.

Hạ tầng tiền tệ kỹ thuật số loại bỏ nhiều trở ngại lịch sử. Các mối quan hệ ngân hàng truyền thống thường yêu cầu mức tối thiểu lớn, giấy tờ phức tạp và thời gian thanh toán dài. Ngược lại, các phương pháp dựa trên blockchain cho phép các nhà đầu tư tổ chức giao dịch quy mô lớn trong khi vẫn giữ tùy chọn giám sát và đơn giản hóa hoạt động. Con đường quy định cũng trở nên rõ ràng hơn khi nợ do chính phủ bảo đảm làm lớp thế chấp.

Thành công của các thử nghiệm tiền tệ kỹ thuật số của Brazil này có thể sẽ gửi tín hiệu tới các thị trường mới nổi khác rằng các mô hình tương tự có thể mở khóa dòng chảy vốn. Các ngân hàng trung ương quan sát sự phát triển này có thể nhận ra cơ hội để thúc đẩy bao gồm tài chính trong khi hỗ trợ nhu cầu vay nội địa—tất cả đều thông qua hạ tầng token hóa hoạt động toàn cầu nhưng thanh toán trong khuôn khổ tiền tệ đã được thiết lập.