Công ty Quỹ phòng hộ tiền điện tử BKCoin thay đổi nhân sự: Đồng sáng lập Kevin Kang bị cách chức vì $12M Chuyển hướng tài sản

Ngành quỹ phòng hộ tiền điện tử đã đối mặt với một cuộc khủng hoảng uy tín khác vào cuối năm 2022 khi BKCoin chấm dứt hợp đồng với đồng sáng lập Kevin Kang sau cáo buộc ông đã chuyển hướng 12 triệu đô la tài sản từ các quỹ đầu tư đa chiến lược của công ty. Các hồ sơ tòa án từ Tòa án Quận 11 Miami-Dade, ngày 28 tháng 10 năm 2022, đã tiết lộ mức độ thất bại trong quản trị nội bộ tại quỹ phòng hộ crypto có trụ sở tại Miami do Carlos Betancourt và Kang sáng lập chỉ mới bốn năm trước đó. Các tài liệu cho thấy sáu thực thể kinh doanh trong và ngoài nước—nhà đầu tư vào các quỹ đa chiến lược bị ảnh hưởng—có khả năng mất hơn 18 triệu đô la mà họ đang tìm cách thu hồi thông qua các thủ tục pháp lý.

Làm thế nào một Quỹ Phòng Hộ Crypto mất kiểm soát 12 Triệu Đô La

BKCoin Management LLC đã nộp đơn kiện pháp lý chống lại Kang vào ngày 28 tháng 10 năm 2022, chỉ hai tuần sau khi ông bị chấm dứt hợp đồng vào ngày 14 tháng 10. Cáo buộc chính xoay quanh việc chuyển hướng và trộn lẫn không đúng cách tiền mặt và các tài sản khác dành cho ba quỹ đa chiến lược. Thay vì giữ riêng biệt vốn của nhà đầu tư như yêu cầu của cấu trúc quỹ, vốn của các quỹ này được cho là đã chuyển vào các tài khoản do các thực thể liên kết kiểm soát—BKCoin Management LLC, BKCoin Capital LP, và BK Offshore Fund Ltd—nơi chúng được kết hợp với các khoản holdings khác dưới sự quản lý của Kang.

Quy mô của tình trạng khó khăn của BKCoin trở nên rõ ràng hơn khi công ty thừa nhận thiếu các nguồn lực tài chính và vận hành đủ để tự quản lý và thu hồi các quỹ này. Thừa nhận này đã thúc đẩy tòa án bổ nhiệm Michael I. Goldberg từ công ty luật Ackerman LLP làm người tiếp quản tạm thời, trao quyền cho ông giám sát các tài sản tranh chấp, thực hiện các chuyển khoản vào các tài khoản an toàn, và có thể thanh lý các holdings tiền điện tử nếu cần thiết để bảo vệ giá trị.

Quỹ Crypto của Carlos Betancourt Đối Mặt Với Thực Tế Mới

Câu chuyện của BKCoin nhấn mạnh các rủi ro trong lĩnh vực quỹ phòng hộ crypto. Được thành lập bởi Carlos Betancourt và Kang vào năm 2018, BKCoin đã phát triển để quản lý khoảng 150 triệu đô la qua ít nhất năm quỹ khác nhau và nhiều tài khoản quản lý riêng biệt, theo hồ sơ của Business Insider từ tháng 6 năm 2022. Công ty vận hành nhiều phương tiện đầu tư để phục vụ khách hàng tổ chức, nhưng các kiểm soát nội bộ vốn nên bảo vệ các cấu trúc này đã chứng tỏ không đủ.

Việc kiểm tra ban đầu của Goldberg về các quỹ đã tiết lộ việc trộn lẫn có hệ thống: vốn gửi vào thay mặt nhà đầu tư ngay lập tức bị chuyển vào các tài khoản của thực thể liên kết thay vì giữ riêng biệt. Mô hình này cho thấy hoặc là hành xử cố ý sai trái hoặc là thất bại thảm khốc trong kiểm soát nội bộ. Nhiệm vụ của người tiếp quản đã được mở rộng để bao gồm tất cả ba thực thể pháp lý liên kết và có quyền chuyển đổi bất kỳ tài sản tiền điện tử nào cũng như chuyển đổi holdings sang đô la Mỹ nếu cần thiết.

Quá Trình Pháp Lý Được Kích Hoạt: Cơ Chế Thu Hồi Theo Lệnh Tòa

Dưới sự giám sát của tòa án, người tiếp quản bắt đầu quá trình đánh giá tình hình và lập kế hoạch thu hồi. Theo lệnh của tòa, Goldberg phải nộp một báo cáo toàn diện trước ngày 4 tháng 1 năm 2023, mô tả các bước đã thực hiện, một bản kê khai đầy đủ về tất cả tài sản và nợ phải trả của các quỹ và các thực thể liên kết, và đánh giá xem các quỹ có thể tiếp tục hoạt động hợp pháp và có lợi nhuận trong tương lai hay không.

Một cuộc họp quản lý vụ án ban đầu đã được lên lịch vào ngày 27 tháng 1 năm 2023 để giải quyết giai đoạn tiếp theo của các thủ tục. Khung pháp lý đã cung cấp cấu trúc cho tình hình vốn đã trở nên hỗn loạn: các nhà đầu tư không chắc chắn về vốn của họ, công ty quản lý quỹ bị chia rẽ bởi xung đột nội bộ, và các holdings tiền điện tử lớn đang trong trạng thái chờ đợi giải quyết.

Các Nhà Đầu Tư Quỹ Đa Chiến Lược Bị Để Lại Trong Tình Trạng Chờ Đợi

Sáu nhà đầu tư tổ chức trong các quỹ đa chiến lược của BKCoin hiện đối mặt với một thời gian thu hồi không chắc chắn. Khoản đầu tư 18 triệu đô la của họ đã bị đóng băng trong các thủ tục pháp lý khi người tiếp quản tạm thời cố gắng tháo gỡ việc trộn lẫn tài sản. Đối với các nhà đầu tư quỹ crypto, vụ việc của BKCoin đã minh chứng cho một điểm yếu nghiêm trọng: ngay cả các quỹ có quy mô tài sản lớn và cấu trúc đã được thiết lập cũng có thể gặp thất bại quản trị thảm khốc đe dọa việc bảo vệ vốn.

Ngành công nghiệp quỹ phòng hộ crypto rộng lớn hơn đã theo dõi vụ tranh chấp này như một bài học cảnh báo về giám sát vận hành và kiểm soát nội bộ. Vụ của BKCoin cho thấy rằng quy mô chỉ riêng—với 150 triệu đô la dưới quản lý—không đảm bảo các cấu trúc quản trị vững chắc cần thiết để bảo vệ tài sản nhà đầu tư trong phân khúc tài sản mới nổi này. Khi quá trình pháp lý tiếp tục, các nhà đầu tư và các nhà quan sát thị trường đang chờ đợi kết quả của người tiếp quản và quyết định cuối cùng của tòa án về việc thu hồi tài sản và khả năng hoạt động của quỹ.