Các nhà đầu tư siêu giàu đang sử dụng cho vay DeFi để mở khóa thanh khoản mà không cần bán tiền điện tử

Dân số triệu phú tiền điện tử toàn cầu đã tăng vọt lên 241.700 vào năm 2025, đánh dấu mức tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái. Với sự bùng nổ về tài sản trong lĩnh vực tiền điện tử, một động thái tài chính mới đã xuất hiện: làm thế nào những cá nhân giàu có này có thể tài trợ cho lối sống của mình—kỳ nghỉ, nâng cấp bất động sản, trải nghiệm xa xỉ—trong khi vẫn giữ nguyên lượng tài sản kỹ thuật số của họ? Câu trả lời nằm ở các nền tảng cho vay DeFi, đang định hình lại cách các nhà đầu tư crypto có giá trị cao tiếp cận tín dụng linh hoạt mà không kích hoạt các sự kiện chịu thuế hoặc phải bán đi các khoản holdings của họ.

Đối với những cá nhân giàu có trong lĩnh vực crypto, các tổ chức ngân hàng truyền thống vẫn còn phần lớn không thể tiếp cận. Hầu hết các ngân hàng từ chối chấp nhận tiền điện tử làm tài sản thế chấp, khiến các nhà đầu tư rơi vào tình thế khó khăn: hoặc thanh lý các tài sản kỹ thuật số để trang trải chi phí sinh hoạt, hoặc hoàn toàn bỏ qua khả năng vay vốn. Tuy nhiên, vay DeFi đã nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn, cho phép các nhà đầu tư tinh vi tận dụng các vị thế crypto của mình làm tài sản thế chấp cho các khoản vay được định giá bằng stablecoin hoặc các đồng tiền fiat tương đương.

Nhu cầu ngày càng tăng về vay DeFi trong giới giàu có trong crypto

Cometh, một nền tảng có trụ sở tại Pháp mới đây được cấp phép theo quy định của Châu Âu về Thị trường trong Tài sản Crypto (MiCA), là ví dụ điển hình cho cách tiếp cận của các tổ chức đối với vay DeFi dành cho khách hàng giàu có. Theo nhà sáng lập nền tảng Jerome de Tychey, công ty chuyên giúp các văn phòng gia đình và các cá nhân siêu giàu điều hướng các chiến lược tài chính phi tập trung phức tạp mà không cần kiến thức kỹ thuật sâu.

Sức hút rõ ràng: các văn phòng gia đình quản lý hàng chục hoặc hàng trăm triệu USD trong tài sản crypto ngày càng xem vay DeFi như một công cụ tài chính thực tế. Thay vì thực hiện các giao dịch phức tạp trên các nền tảng ẩn danh, các khách hàng này thích các trung gian có thể cấu trúc các hạn mức tín dụng bằng Bitcoin, Ethereum, USDC và các tài sản kỹ thuật số khác.

“Đối với những người không quen thuộc với các giao thức DeFi, quá trình này có thể trông quá phức tạp không cần thiết,” de Tychey giải thích. “Vai trò của chúng tôi là đơn giản hóa điều này cho các văn phòng gia đình nắm giữ lượng crypto đáng kể nhưng muốn tiếp cận tín dụng một cách đơn giản.”

Trường hợp sử dụng điển hình phản ánh cấu trúc vay Lombard truyền thống: khách hàng cam kết tài sản làm tài sản thế chấp và nhận các hạn mức tín dụng linh hoạt, ngắn hạn để tài trợ cho hoạt động, đầu tư hoặc chi tiêu sinh hoạt—tất cả trong khi vẫn giữ được tiềm năng tăng giá của các khoản holdings của họ.

Vay DeFi so với Tài chính truyền thống: Tốc độ và Linh hoạt

Khi so sánh các cơ chế vay DeFi với các khoản vay Lombard truyền thống của ngân hàng, các khác biệt về hoạt động trở nên rõ ràng. Một khoản vay dựa trên DeFi sử dụng Bitcoin làm tài sản thế chấp có thể được xử lý trong vòng chưa đầy 30 giây trên các nền tảng như Aave hoặc Morpho. Ngược lại, việc vay Lombard truyền thống dựa trên cổ phiếu hoặc trái phiếu qua ngân hàng tư nhân thường mất từ 5-7 ngày và yêu cầu kiểm tra tín dụng, xác minh thu nhập, và các giấy tờ thuế.

Hơn nữa, vay DeFi hoạt động dựa trên cơ chế không cần phép phép—tức là các hợp đồng thông minh thực hiện các giao dịch dựa trên mã lệnh chứ không dựa vào sự phê duyệt của con người. Điều này loại bỏ các rào cản truyền thống như yêu cầu điểm tín dụng, khiến vay DeFi đặc biệt hấp dẫn đối với những cá nhân tìm kiếm khoản vay kín đáo. Ưu điểm về tính ẩn danh thu hút nhiều cá nhân siêu giàu thích hạn chế tiết lộ thông tin.

BTC hiện đang giao dịch ở mức 78.32K USD, trong khi ETH đứng ở mức 2.42K USD, phản ánh quy mô tài sản đáng kể mà nhiều nhà đầu tư crypto hiện đang nắm giữ.

Tuy nhiên, vay DeFi mang theo những rủi ro riêng biệt không có trong các mối quan hệ ngân hàng truyền thống. Biến động giá tiền điện tử gây ra nguy cơ thanh lý: nếu giá của tài sản thế chấp giảm mạnh, các hợp đồng thông minh tự động có thể kích hoạt thanh lý ngay lập tức vị thế của người vay. Ngoài ra, rủi ro đối tác tồn tại trong các giao thức phi tập trung, và rõ ràng về quy định vẫn còn đang phát triển ở nhiều khu vực pháp lý.

Tiến trình phát triển: Áp dụng vay DeFi cho các tài sản truyền thống

Sáng kiến mới nhất của Cometh cho thấy cách các chiến lược vay DeFi đang mở rộng ra ngoài lĩnh vực tiền điện tử thuần túy. Nền tảng này đang thử nghiệm token hóa dựa trên ISIN—gán mã số nhận dạng chứng khoán quốc tế cho các tài sản truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và phái sinh—để cho phép các cơ chế vay DeFi cho các chứng khoán thông thường.

“Điều này đại diện cho một dạng token hóa ngược—một ‘tradfi-cation’ của DeFi,” de Tychey nhận xét. “Chúng tôi đang phát triển các sản phẩm nợ tư nhân thông qua các quỹ riêng biệt, cho phép khách hàng có danh mục chứng khoán tiếp cận cùng tốc độ và tính linh hoạt mà vay DeFi mang lại trong lĩnh vực crypto.”

Sự hội tụ này cho thấy rằng các khung vay DeFi có thể cuối cùng sẽ làm mờ ranh giới giữa tài chính truyền thống và hệ thống phi tập trung, tạo ra các giải pháp lai cho giới siêu giàu bất kể loại tài sản. Khi các khung pháp lý trưởng thành và các nền tảng có giấy phép phù hợp, vay DeFi dự kiến sẽ trở thành một công cụ quản lý tài sản phổ biến cho các tổ chức và khách hàng siêu giàu trên toàn thế giới.