Nghiên cứu kỹ thuật về thị trường Bitcoin và Crypto: Phân tích áp lực giảm giá và tranh cãi về Powell

Kỹ thuật viết về thị trường tiền điện tử đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc về hành động giá, các mức kháng cự, và các ảnh hưởng vĩ mô kinh tế. Vào đầu tháng 2 năm 2026, Bitcoin đang đối mặt với áp lực cực kỳ quan trọng từ nhiều lực lượng hướng khác nhau—từ cuộc điều tra liên bang chống lại Chủ tịch Fed Jerome Powell đến việc giảm nhiệt trong khẩu vị rủi ro trên các thị trường chứng khoán toàn cầu. Crypto Daybook Americas cung cấp phân tích kỹ thuật toàn diện về các diễn biến trên thị trường.

Phân tích kỹ thuật: Bitcoin trong trạng thái do dự thoát khỏi áp lực giảm giá

Bitcoin hình thành các hành động giá phức tạp sau đợt tăng ban đầu lên mức 92.000 USD trong giờ giao dịch châu Á vào tuần đầu tiên của tháng 1. Từ góc độ kỹ thuật, BTC cố gắng duy trì mức hỗ trợ tại 90.500 USD, nhưng dữ liệu mới từ tháng 2 cho thấy vị thế thấp hơn tại 78.690 USD, phản ánh mức giảm -6,34% trong tuần qua.

Quan sát kỹ thuật quan trọng nhất là sự tồn tại của một đường xu hướng giảm giá liên tục xuất phát từ các đỉnh lịch sử. Mức kháng cự tại 92.000 USD đã trở thành một rào cản tâm lý khó vượt qua trong bối cảnh vĩ mô hiện tại. Các nhà giao dịch theo dõi chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và các đường trung bình động để đo lường khả năng đảo chiều của động lượng.

Phân tích hành động giá: Hiểu rõ các phiên giao dịch

Phân tích kỹ thuật cần nhấn mạnh các mẫu hình giao dịch theo khu vực địa lý. Trong phiên châu Á, chúng ta thấy tâm lý tăng ban đầu đã đẩy BTC lên quanh mức 92.000 USD. Tuy nhiên, trong giờ giao dịch châu Âu, động lực đã thay đổi rõ rệt, dẫn đến việc giảm về mức 90.500 USD. Mẫu hình hợp nhất này phản ánh sự không chắc chắn giữa tâm lý rủi ro và không rủi ro.

Mức giá hiện tại tại 78.690 USD đại diện cho một đợt điều chỉnh sâu hơn, cho thấy áp lực bán kéo dài. Đối với các nhà phân tích kỹ thuật, hành vi này là tín hiệu cảnh báo sớm về khả năng xu hướng giảm dài hạn nếu không giữ được các mức hỗ trợ.

Bối cảnh vĩ mô: Cuộc điều tra của Powell và lợi suất trái phiếu kho bạc

Cuộc điều tra được khởi xướng chống lại Chủ tịch Fed Powell ảnh hưởng trực tiếp đến tâm lý thị trường và các mẫu hình kỹ thuật. Các công tố viên liên bang tập trung vào lời khai của Powell về việc cải tạo khoản vay của ngân hàng trung ương trị giá 2,5 tỷ USD. Sự không chắc chắn này đã dẫn đến lợi suất trái phiếu kho bạc tăng cao—lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ tăng lên 4,197%, trong khi lợi suất kỳ hạn 2 năm là 3,54%.

Đối với thị trường tiền điện tử, lợi suất cao hơn đồng nghĩa với chi phí cơ hội cao hơn cho các tài sản rủi ro. Phân tích kỹ thuật cần xem xét mối quan hệ nghịch đảo này. Khi lợi suất trái phiếu tăng, Bitcoin và các tài sản mới nổi thường có xu hướng rút vốn ra khỏi, trong khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang các công cụ cố định an toàn hơn.

Coins quyền riêng tư và khả năng vượt trội chọn lọc: Phân tích kỹ thuật

Trong bối cảnh áp lực giảm giá đối với Bitcoin và Ethereum, các đồng coin tập trung vào quyền riêng tư thể hiện sức mạnh tương đối. Monero đã giảm từ mức cao kỷ lục 598 USD nhưng vẫn duy trì vững vàng ở mức 571 USD, với mức tăng +15% trong 24 giờ—đáng kể hơn nhiều so với mức giảm -6,34% của BTC.

Các altcoin đặc thù như RARE (-12,31%), RENDER (-7,36%), và ZEC (-10,94%) thể hiện các mẫu hình kỹ thuật phân kỳ. Trong khi RARE chịu đợt điều chỉnh sâu hơn, RENDER và ZEC vẫn duy trì các mức hỗ trợ kỹ thuật ổn định hơn. Điều này cho thấy sự chọn lọc trong việc phân bổ rủi ro trong hệ sinh thái crypto.

Phân tích dòng vốn ETF: Chuyển đổi vị thế chứ không phải thanh lý toàn bộ

Phân tích cấu trúc thị trường qua dòng vốn ETF cần xem xét các mẫu hình. Từ ngày 5 đến 9 tháng 1, các ETF Bitcoin giao ngay ghi nhận rút ròng 681 triệu USD mặc dù khối lượng giao dịch lên tới 19,5 tỷ USD. Mẫu hình này rất quan trọng: nó cho thấy hoạt động tái phân bổ vị thế tích cực hơn là thanh lý toàn bộ.

Ngược lại, các ETF Ethereum ghi nhận rút ròng hàng tuần 69 triệu USD. Sự phân kỳ lớn nhất xảy ra ở các ETF XRP và SOL, vẫn thu hút vốn đầu tư, thể hiện tâm lý “rủi ro tích cực” đối với các tài sản chọn lọc. Ý nghĩa kỹ thuật rõ ràng: các nhà giao dịch không hoàn toàn rút khỏi rủi ro, mà chọn lọc trong phân bổ của họ.

Các chỉ số kỹ thuật: Độ biến động và tín hiệu thị trường phái sinh

Chỉ số độ biến động ngụ ý trong 30 ngày của Bitcoin và Ethereum duy trì ở mức thấp nhất trong nhiều tuần—một tín hiệu kỹ thuật giảm giá. Độ biến động thấp trong thị trường phái sinh cho thấy động lượng yếu và dự kiến giá di chuyển chậm. Đối với các nhà giao dịch quyền chọn, điều này đồng nghĩa với cơ hội lợi nhuận hạn chế từ các dự đoán hướng ngắn hạn.

Token Chainlink (LINK) đã thử nghiệm đường xu hướng giảm giá quan trọng xuất phát từ đỉnh tháng 8. Sự bứt phá hoặc phá vỡ kỹ thuật tại mức này sẽ là chỉ số chính cho tâm lý chung của các altcoin lớn hơn. Giá hiện tại ở mức 9,94 USD cho thấy sự hợp nhất trong vùng hỗ trợ quan trọng.

Cấu trúc thị trường: Phân tích lan tỏa ra toàn bộ thị trường chứng khoán

Phân tích kỹ thuật không thể tách rời khỏi thị trường crypto. Chỉ số S&P 500 đóng cửa giảm -0,93% xuống còn 6.966,28 điểm, Nasdaq giảm -1,18%, và hợp đồng tương lai E-mini Nasdaq-100 giảm -0,84%. Hiện tượng lan tỏa này ảnh hưởng trực tiếp đến định giá crypto như các tài sản rủi ro.

Chỉ số DXY (Chỉ số Dollar Mỹ) giảm -0,30% xuống 98,84, hỗ trợ khả năng tăng giá của Bitcoin theo phân tích kỹ thuật. Tuy nhiên, áp lực bán mạnh trên các thị trường chứng khoán đã vượt qua lợi ích từ sự yếu đi của đồng đô la, chi phối hành động giá.

Các điểm chính về kỹ thuật và hướng đi trong tương lai

Phân tích kỹ thuật cần cung cấp các thông tin hành động rõ ràng. Bitcoin đang đối mặt với các mức kháng cự phân lớp trong khoảng 85.000–92.000 USD. Phá vỡ bền vững trên vùng này cần tín hiệu chuyển hướng của Fed hoặc sự thay đổi vĩ mô đáng kể. Ở phía giảm, mức 75.000 USD là hỗ trợ dài hạn quan trọng.

Thị trường phái sinh cho thấy động lượng yếu trong ngắn hạn, trong khi dòng vốn ETF thể hiện sự chọn lọc trong khẩu vị rủi ro. Các đồng coin quyền riêng tư hoạt động tốt hơn, cho thấy nhu cầu theo câu chuyện cụ thể. Các nhà phân tích kỹ thuật nên tập trung vào các mức giá theo khối lượng, các đường xu hướng bị phá vỡ, và các chỉ số sức mạnh tương đối giữa các tài sản chính.

Trong khi cuộc điều tra của Powell vẫn tiếp tục diễn ra và lợi suất trái phiếu kho bạc duy trì ở mức cao, Bitcoin sẽ cố gắng tìm điểm cân bằng. Phân tích kỹ thuật rõ ràng: mặc dù kỳ vọng lãi suất vẫn còn, tâm lý rủi ro vẫn còn mong manh trước các lực cản vĩ mô rộng lớn hơn.