Bitcoin tại Cho vay DeFi: Làm thế nào giới siêu giàu tài trợ cho lối sống xa xỉ của họ

Những người cực kỳ giàu có vẫn liên tục tìm kiếm các phương pháp để duy trì khối tài sản lớn của họ trong các tài sản kỹ thuật số trong khi tận hưởng cuộc sống độc quyền của mình. Ngày nay, thay vì bán Bitcoin hoặc Ethereum để thanh toán cho các khoản mua sắm phong cách sống yêu thích - như nâng cấp du thuyền, chuyến đi trượt tuyết sang trọng tại St. Moritz, hoặc các sự kiện độc quyền tại Liên hoan phim Cannes - nhiều người trong số họ đang phát triển trên các nền tảng cho vay DeFi tinh vi cung cấp các hạn mức tín dụng linh hoạt. Theo khảo sát năm 2025 của Henley & Partners, dân số toàn cầu của các triệu phú tiền điện tử đã đạt 241.700 người, tăng đáng kinh ngạc 40% so với năm trước. Tuy nhiên, nhiều cá nhân mới giàu có từ crypto này đang đối mặt với một vấn đề: các ngân hàng truyền thống không chắc chắn cách xử lý các tài sản kỹ thuật số của họ.

Thách thức của Ngân hàng Truyền thống đối với Nhà đầu tư Crypto Giàu có

Hãy tưởng tượng tình huống của một nhà đầu tư crypto thành công có danh mục bất động sản trị giá khoảng 10 triệu đô la - một ngôi nhà sang trọng tại Thụy Sĩ và một bất động sản ven biển tại Miami. Trong thế giới tài chính truyền thống, họ có thể liên hệ với ngân hàng tư nhân của mình và sử dụng các khoản holdings bất động sản này để có được hạn mức tín dụng linh hoạt, dùng để hỗ trợ các nhu cầu chi tiêu ngắn hạn. Vậy nếu phần lớn tài sản thực của họ nằm trong Bitcoin, Ethereum, và các tài sản crypto khác? Tình hình trở nên vô cùng phức tạp.

“Một số khách hàng giàu có sử dụng các khoản vay có thế chấp, còn gọi là khoản vay Lombard hoặc tín dụng Lombard, để lấy tiền mặt dựa trên các tài sản của họ mà không cần bán,” giải thích của Jerome de Tychey, người sáng lập Cometh. “Nhưng hầu hết các ngân hàng truyền thống không sẵn sàng chấp nhận các tài sản kỹ thuật số làm tài sản thế chấp.” Đó là lý do tại sao Cometh, một công ty mới tập trung vào DeFi, gần đây đã trở thành một trong số ít các doanh nghiệp tại Pháp nhận được giấy phép theo quy định MiCA (Markets in Crypto Assets).

Cho vay DeFi so với Khoản vay Lombard Truyền thống: Tốc độ đối với Rủi ro Biến động

Đối với một nhà đầu tư sinh ra trong thế giới crypto, quy trình này có thể khá đơn giản. Họ có thể lấy các token Ethereum (ETH, giá hiện tại $10 2.45K USD), đặt chúng vào một nền tảng cho vay như Aave, và rút stablecoin như USDC. Nhưng đối với những người đã lớn lên trong sự bùng nổ crypto và chưa quen với các phức tạp của các giao thức DeFi, quy trình này có thể gây nhầm lẫn. Đây là nơi các dịch vụ chuyên biệt như của Cometh xuất hiện.

Một trong những lợi thế chính của cho vay DeFi là tốc độ. Một khoản vay được bảo đảm bằng Bitcoin có thể được xử lý trong vòng chỉ 30 giây trên một số nền tảng, trong khi khoản vay Lombard truyền thống từ ngân hàng tư nhân có thể mất tới 7 ngày. Thêm vào đó, các khoản vay DeFi không cần phép - nghĩa là không cần kiểm tra tín dụng hoặc khai thuế - điều này đặc biệt hấp dẫn đối với những người muốn giữ bí mật về các hoạt động tài chính của họ.

Tuy nhiên, tốc độ và quyền riêng tư đi kèm với rủi ro. Các khoản vay crypto đối mặt với một thách thức chưa từng có, không nghiêm trọng như cho vay truyền thống: sự biến động giá của các tài sản crypto. Khi giá Bitcoin hoặc Ethereum giảm đột ngột, các hợp đồng thông minh có thể tự động thanh lý tài sản thế chấp - một quá trình chỉ diễn ra trong vài giây và không có cơ hội can thiệp thủ công.

Rủi ro Quan trọng của Biến động Giá đối với Các khoản vay Crypto

Sự biến động của giá tiền điện tử là một thanh kiếm hai lưỡi đối với các cá nhân giàu có trong crypto. Trong khi các biến động giá lớn có thể làm giàu cho họ, thì các đợt giảm đột ngột có thể gây ra thảm họa tài chính. Ví dụ, nếu một nhà đầu tư gửi thế chấp bằng Bitcoin trị giá 100.000 đô la cho một khoản vay 50.000 đô la, và giá BTC (hiện (78.75K USD) giảm đột ngột 60%, hợp đồng thông minh có thể thanh lý tài sản thế chấp của họ mà không có sự chờ đợi. Không có đàm phán, không gia hạn - tất cả đều tự động.

Đây là sự khác biệt giữa cho vay DeFi và khoản vay Lombard truyền thống. Trong ngân hàng tư nhân, nếu bạn vay dựa trên danh mục cổ phiếu của mình và giá cổ phiếu giảm, ngân hàng của bạn có thể liên hệ và làm việc với bạn để tìm giải pháp. Trong DeFi, mã là luật - và luật có thể thay đổi trong mili giây.

“Chưa thực sự phức tạp và tinh vi đối với người bình thường,” de Tychey nói tại Hội nghị Tài chính Crypto (CfC) gần đây tại St. Moritz, nơi chúng tôi đã thảo luận về các giải pháp mới. “Vì vậy, phần lớn các dịch vụ như của chúng tôi nhằm giúp các văn phòng gia đình và các cá nhân siêu giàu có lượng crypto lớn và muốn tiếp cận các hạn mức tín dụng mà không cần bán các tài sản của họ.”

Sự Xuất Hiện của Tokenization: Chiến lược DeFi Gặp gỡ Tài chính Truyền thống

Sau khi nhận được giấy phép MiCA, Cometh bắt đầu khám phá các cách sáng tạo để mang các chiến lược DeFi vào thị trường chứng khoán truyền thống. Sử dụng ISIN (Mã số Nhận diện Chứng khoán Quốc tế) - các mã định danh duy nhất dùng cho cổ phiếu, trái phiếu, và phái sinh trên toàn thế giới - các giao thức DeFi có thể được điều chỉnh để bảo vệ các danh mục dựa trên chứng khoán.

Điều này có nghĩa là nếu bạn có cổ phiếu Tesla trong tài khoản môi giới của mình, bạn có thể dùng chúng làm tài sản thế chấp để lấy hạn mức tín dụng kiểu DeFi mà không cần chuyển cổ phiếu vào hệ sinh thái crypto. “Chúng tôi xem xét các giải pháp được thực hiện qua các sản phẩm cho vay riêng tư có thể tiếp cận được với bất kỳ ai có tài khoản môi giới,” de Tychey giải thích. “Đây là một dạng tokenization, nhưng ngược lại - nó thực sự là một dạng ‘chuyển đổi truyền thống’ của DeFi. Chúng tôi xử lý các phức tạp, hạ tầng, các yêu cầu tuân thủ - để các khách hàng giàu có có thể tận dụng tài sản của họ một cách tự tin.”

Chiến lược sáng tạo này phản ánh xu hướng rộng hơn: sự hội tụ của DeFi và tài chính truyền thống. Đối với các cá nhân siêu giàu, tương lai có thể sẽ là một mô hình lai - tận dụng crypto, cổ phiếu, trái phiếu, và bất động sản qua một hệ thống cho vay thống nhất, mang lại tốc độ của DeFi cùng với sự chắc chắn về quy định của tài chính truyền thống.

Cuối cùng, những người trở thành triệu phú nhờ Bitcoin và các tài sản kỹ thuật số khác giờ đây đang tận hưởng sự đón nhận của đổi mới tài chính được thiết kế đặc biệt cho họ - các giải pháp giúp họ mang tiền mặt để nâng cấp du thuyền, đi nghỉ dưỡng núi, và kỳ nghỉ tại Cannes mà không cần bán các khoản crypto quý giá của mình.