Thị trường đang thực hiện sự kiên trì: Dữ liệu việc làm và chiến lược về mức phí sẽ thay đổi hướng đi của Bitcoin

Tuần này mang đến những quyết định quan trọng định hình hướng đi của thị trường crypto. Trong khi các nhà giao dịch chờ đợi dữ liệu kinh tế chính và các tuyên bố chính sách của chính phủ, Bitcoin và toàn bộ cảnh quan crypto đang chuẩn bị cho những chuyển động lớn tiềm năng. Khoảnh khắc này thể hiện rõ cách mà nền kinh tế truyền thống và các quyết định chính trị ảnh hưởng trực tiếp đến định giá tài sản kỹ thuật số.

Các Yếu Tố Chính Sẽ Thay Đổi Thị Trường

Sự kiện quan trọng nhất là việc công bố báo cáo việc làm phi nông nghiệp của Mỹ vào buổi sáng, một chỉ số kinh tế thường xuyên thu hút sự chú ý của Cục Dự trữ Liên bang và các nhà tham gia thị trường. Theo dự đoán của FactSet, các nhà phân tích kỳ vọng nền kinh tế đã tạo thêm 55,000 việc làm trong tháng trước. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm xuống còn 4.5% từ mức 4.6% trước đó, trong khi thu nhập trung bình theo giờ sẽ tăng 3.6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Bối cảnh là rất quan trọng: Fed đã lý giải các đợt cắt lãi suất gần đây dựa trên sự yếu kém của thị trường lao động. Nếu dữ liệu mới cho thấy thị trường việc làm yếu hơn dự kiến, điều này sẽ củng cố niềm tin của thị trường rằng Fed sẽ tiếp tục chu kỳ cắt lãi suất. Kịch bản này tích cực cho các tài sản rủi ro như Bitcoin, vì lãi suất thấp hơn làm cho tài sản kỹ thuật số trở thành lựa chọn thay thế dễ dàng hơn.

Ở phía ngược lại, quyết định của Tòa án Tối cao về quyền thuế sẽ là sự kiện lớn thứ hai của thị trường. Tòa án tối cao của chúng ta cần quyết định liệu Tổng thống Donald Trump có đủ tư cách pháp lý để sử dụng quyền lực khẩn cấp nhằm áp đặt các mức thuế thương mại rộng lớn hay không. Các thị trường dự đoán của Kalshi chỉ đưa ra xác suất 28% rằng tòa sẽ hoàn toàn ủng hộ chế độ thuế này. Nếu quyết định chống lại các mức thuế, khả năng thị trường chấp nhận rủi ro sẽ tăng lên, đẩy giá Bitcoin và các tài sản crypto khác lên cao hơn. Tuy nhiên, một số nhà quan sát cho rằng đây chỉ là sự tạm thời, và chính quyền Trump còn có các cách khác để tiếp tục chính sách thương mại quyết liệt.

Trong khi thị trường đang đưa ra các quyết định lớn như vậy, Neel Kashkari, chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang Minneapolis, sẽ phát biểu công khai về hướng đi chính sách của Fed và các tác động của lạm phát. Những phát biểu của ông sẽ góp phần vào bức tranh tổng thể về các gợi ý về cách thức chính sách tiền tệ sẽ di chuyển trong những tháng tới.

Bitcoin và Altcoin: Giá Đang Tập Trung Vào Đâu?

Hiện tại, Bitcoin đang giao dịch ở mức $79,010, giảm mạnh 6.01% trong 24 giờ qua. Dữ liệu này cho thấy môi trường thị trường biến động hơn so với tuần trước, khi BTC dao động quanh mức $90,000 với tâm lý tích cực hơn.

Altcoin lớn theo sau đà giảm này. Solana giảm 10.05% còn $105.78, trong khi Ethereum giảm 9.32% xuống còn khoảng $2.46K. XRP điều chỉnh về mức $1.67, và BNB giảm xuống còn $785.80. Sự giảm chung của thị trường này cho thấy tâm lý rủi ro tăng cao có thể duy trì cho đến khi các tín hiệu kinh tế rõ ràng hơn và quyết định của Tòa án Tối cao được công bố.

Thị phần của Bitcoin vẫn ổn định ở mức 59.08%, cho thấy rằng các nhà nắm giữ Bitcoin không bán tháo hoảng loạn so với mức tăng lớn hơn của thị trường altcoin. Đây có thể là tín hiệu tích cực, cho thấy niềm tin cốt lõi vào tài sản kỹ thuật số vẫn còn vững chắc ngay cả trong môi trường biến động.

Những Gì Đang Thể Hiện Trên Biểu Đồ: XRP và Các Tài Sản Khác

Hình ảnh kỹ thuật cho thấy xu hướng yếu đi rõ rệt trên các cặp chính. Trên biểu đồ hàng ngày của XRP, sự phục hồi gần đây mất đi sức mạnh khi chạm đúng đường trendline lấy từ các đỉnh lịch sử, xác nhận xu hướng giảm rộng hơn. Các mức giá cần vượt qua các mức kháng cự để xác nhận sự chuyển đổi từ giảm sang tăng.

Cấu hình kỹ thuật này cho thấy thị trường đang chờ đợi một catalyst. Quyết định về thuế và dữ liệu việc làm có thể là các sự kiện đột phá thúc đẩy hành động giá theo một trong hai hướng.

Các Chỉ Số Bitcoin: Câu Chuyện Thật Đằng Sau Giá

Các chỉ số on-chain cung cấp cái nhìn tinh tế hơn. Hashrate của Bitcoin dao động quanh mức trung bình 1,036 EH/s (bảy ngày trung bình), phản ánh sự an toàn ổn định của mạng lưới. Giá hash là $39.04, cho thấy bức tranh lợi nhuận khai thác ở mức giá hiện tại.

Open interest hợp đồng tương lai Bitcoin của CME đã đạt 114,020 BTC, cho thấy sự tham gia đáng kể của các nhà đầu tư tổ chức. Mức độ tham gia này cho thấy các nhà chơi tài chính truyền thống đang tích cực phòng hộ hoặc đầu cơ theo hướng của Bitcoin.

Các Công ty Crypto và Thị Trường Truyền Thống: Phản Ứng Với Kinh Tế

Các công ty liên quan đến tiền điện tử có hiệu suất pha trộn. Coinbase Global đóng cửa ở mức $245.59, trong khi Circle Internet tăng 1.49% lên $81.79. Galaxy Digital giữ mức ổn định ở $25.50, còn MicroStrategy tăng 3.18% lên $166.97, phản ánh các khoản nắm giữ Bitcoin chiến lược của họ.

Các công ty khai thác mỏ có xu hướng tích cực hơn. CORE Scientific tăng 2.71%, và ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI) tăng 2.74%, cho thấy ngành này có triển vọng tích cực cho hoạt động khai thác trung hạn.

Trong các thị trường rộng lớn hơn, các chỉ số chứng khoán Mỹ thể hiện tín hiệu hỗn hợp. Dow Jones đóng cửa tăng 0.55% lên 49,266.11, trong khi S&P 500 đứng im ở 6,921.46 và Nasdaq giảm 0.44%. Lợi tức trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng 5 điểm cơ bản lên 4.18%, phản ánh kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng kinh tế và lạm phát.

Tiền Tệ Tổ Chức: Sự Di Chuyển của Các Đồng Tiền Lớn

Dòng chảy ETF tiết lộ tâm lý của các nhà đầu tư tổ chức. Các ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ đã rút ròng 398.8 triệu đô la trong ngày cuối cùng, ngày thứ ba liên tiếp rút ròng. Điều này đảo ngược xu hướng từ đầu tháng, khi dòng chảy vào đạt 1 tỷ đô la, tạo ra sự lạc quan trong cộng đồng phân tích về việc chấp nhận của các tổ chức.

Các ETF giao ngay Ethereum cũng rút ròng 159.2 triệu đô la, cho thấy ether cũng đang trong xu hướng rủi ro. Tổng lượng Bitcoin nắm giữ trong các ETF Bitcoin giao ngay là khoảng 1.3 triệu, trong khi lượng ETH là 6.16 triệu. Quy mô vị thế của các tổ chức này cho thấy mọi biến động lớn về giá cũng sẽ phản ánh trong dòng chảy quản lý tài sản.

Chỉ số USD có thiết lập kỹ thuật tăng giá, khi trung bình động 50 ngày nằm trên trung bình 200 ngày—mẫu golden cross đã từng dự báo các đợt tăng giá mạnh. Nếu mô hình này giữ vững, đồng USD có thể gây áp lực lên các tài sản thay thế khi sức mạnh của đồng dollar làm cho việc nhập khẩu trở nên đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư Mỹ.

Các Thị Trường Khác và Bối Cảnh Địa Chính Trị

Trong khi thị trường chú ý đến dữ liệu kinh tế nội địa và các phán quyết của tòa án, các diễn biến quốc tế cũng góp phần làm phức tạp thêm bức tranh. Nga tuyên bố sử dụng tên lửa mang khả năng hạt nhân chống Ukraine, một sự leo thang mang lại rủi ro địa chính trị và tăng thêm phần thưởng cho các tài sản trú ẩn an toàn. Iran đã đóng cửa internet để đàn áp các cuộc biểu tình ngày càng tăng về suy thoái kinh tế và chi phí sinh hoạt tăng cao—những hành động này nhấn mạnh căng thẳng kinh tế toàn cầu.

Trong lĩnh vực crypto, các nhà phát triển của ví Zcash phổ biến đã công bố một dự án khởi nghiệp mới nhằm thúc đẩy phát triển sản phẩm nhanh hơn trong khuôn khổ mô hình thương mại, phản ánh sự tiến hóa của các cấu trúc quản trị trong các dự án tập trung vào quyền riêng tư.

SharpLink, một công ty quỹ Ethereum, đã gửi vào mạng lưới Linea 170 triệu đô la ETH, thực hiện kế hoạch chiến lược kết hợp staking Ethereum và restaking cùng với cơ chế khuyến khích của Linea để tạo ra lợi nhuận cho các khoản dự trữ. Sự tham gia của các tổ chức này cho thấy niềm tin vào các giải pháp mở rộng và phát triển Layer 2.

Tuần này sẽ là bước ngoặt quyết định cho hướng đi của thị trường crypto. Dữ liệu việc làm sẽ cung cấp tín hiệu về lộ trình lãi suất của Fed, trong khi quyết định về thuế của Tòa án Tối cao sẽ xác định hướng phát triển kinh tế Mỹ và tâm lý rủi ro. Đối với các nhà đầu tư, sự kiên định của thị trường với các sự kiện này sẽ là yếu tố quyết định quan trọng trong các quyết định phân bổ danh mục trong các quý tới.