Bitcoin hưởng lợi từ sự sụt giảm bất ngờ của Yên sau quyết định tăng lãi suất của BOJ: Phân tích thị trường về tỷ giá USD

Gần đây, việc thắt chặt chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản đã dẫn đến hành vi thị trường trái chiều. Trong khi lãi suất cao hơn truyền thống sẽ làm tăng giá đồng tiền, đồng yên Nhật lại giảm giá một cách bất ngờ. Điều này ảnh hưởng đến các vị thế Carry-Trade toàn cầu và do đó ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử. Đối với các nhà giao dịch có vị thế lớn – ví dụ như 500.000 Yen theo tỷ giá USD – sẽ có các cơ hội chuyển đổi lớn và cơ hội thị trường mới.

Các bước tăng lãi suất của BOJ và nghịch lý Yen

Ngân hàng Nhật Bản đã nâng lãi suất chính sách lên mức cao nhất kể từ gần 30 năm. Biện pháp tiền tệ này lẽ ra phải làm tăng giá đồng Yen. Thay vào đó, đồng tiền này đã mất giá rõ rệt – một hiện tượng khiến các nhà quan sát thị trường lo ngại.

Nguyên nhân nằm ở tình hình chính trị của Nhật Bản. Thủ tướng Sanae Takaichi, người nhậm chức vào tháng 10, đã đề ra các kế hoạch chi tiêu lớn. Chi phí vay cao hơn giờ đây đe dọa các biện pháp kinh tế này. Tình hình chính trị bất ổn này đã khiến các nhà đầu tư bán tháo Yen thay vì mua vào. Trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm lần đầu tiên kể từ năm 2006 đạt lợi suất 2%, cho thấy sự điều chỉnh lớn của thị trường.

Việc thoái lui khỏi các vị thế Carry-Trade – trong đó các nhà đầu tư vay Yen với giá rẻ để đầu tư – đóng vai trò trung tâm. Với tỷ giá USD-Yen khoảng 500.000 Yen cho một khoản phân bổ vốn lớn hơn, đã tạo ra áp lực và điều chỉnh lại định giá trên thị trường tài chính toàn cầu.

Bitcoin và Altcoin hưởng lợi từ động thái thị trường

Bitcoin phản ứng với sự biến động của thị trường bằng cách tăng rõ rệt. Đồng tiền điện tử này tạm thời vượt qua mốc 88.000 USD, mặc dù tin tức của BOJ thường sẽ gây áp lực lên các tài sản rủi ro. Dữ liệu hiện tại cho thấy Bitcoin đang giao dịch ở mức 78.510 USD, giảm 6,58% trong 24 giờ – một chỉ số cho thấy sự biến động liên tục trên thị trường.

Ethereum theo xu hướng chung và tăng 3,4% trong 24 giờ qua, trước khi giảm trở lại còn 2.450 USD (-9,57% trong 24 giờ). Các Altcoin lớn khác như BNB và SOL có biến động nhẹ hơn dưới 1%. Chỉ số CoinDesk 20 rộng hơn tăng 1,3% – tín hiệu cho thấy sự phục hồi thị trường đang lan rộng trên toàn bộ lĩnh vực tiền điện tử.

Lạm phát, Cục Dự trữ Liên bang và yêu cầu cấu trúc về tiền điện tử

Trong bối cảnh các diễn biến của BOJ, dữ liệu lạm phát tại Mỹ lại cho thấy mức độ vừa phải bất ngờ. Chỉ số giá tiêu dùng tháng 11 chỉ tăng 2,7%, thấp hơn kỳ vọng. Dữ liệu này làm tăng khả năng Cục Dự trữ Liên bang sẽ giảm lãi suất trong tương lai – tin tích cực cho các tài sản rủi ro, bao gồm tiền điện tử. Thị trường dự báo vẫn chưa có khả năng tăng lãi suất trong tháng tới.

Một phát triển quan trọng là sự hình thành nhu cầu cấu trúc đối với các tài sản kỹ thuật số. Theo Ira Auerbach, trưởng bộ phận của Tandem tại Offchain Labs và cựu quản lý các tài sản kỹ thuật số tại Nasdaq, các kế hoạch hưu trí đang chuẩn bị đưa vào các quỹ mục tiêu và quỹ cân đối với mức tiếp xúc tiền điện tử từ 0,5% đến 1%. Đây đánh dấu sự bắt đầu của một hình thức nhu cầu dài hạn, ít theo chu kỳ hơn, coi các tài sản kỹ thuật số như một thành phần danh mục đầu tư bình thường.

Vốn đầu tư vào hạ tầng AI: Các câu hỏi về lợi nhuận ngày càng tăng

Mặc dù vốn đầu tư mạnh mẽ vào các dự án hạ tầng AI, nhưng ngày càng có nhiều nghi ngờ về khả năng sinh lợi. QCP Capital cảnh báo rằng trong khi các công ty lớn như Oracle và Intel tăng mạnh đầu tư, doanh thu liên quan đến AI lại tăng trưởng chậm lại. Điều này có thể dẫn đến việc định giá lại các khoản đầu tư rủi ro đáng kể nếu lợi nhuận dự kiến không đạt được.

Thú vị là, nhiều công ty tiền điện tử hưởng lợi từ cơn sốt AI, đặc biệt là các nhà khai thác Bitcoin. Họ bắt đầu đầu tư mạnh vào hạ tầng AI và ký các hợp đồng trị giá hàng tỷ đô la – một xu hướng quan trọng đối với cả các nhà khai thác và toàn ngành.

Môi trường pháp lý: Luật GENIUS định hình năm 2026

Mỹ đang tiến gần đến việc củng cố kiến trúc pháp lý của luật GENIUS vào năm 2026. Các nhà phát hành stablecoin, vốn trước đây dựa vào các khu vực pháp lý ngoài nước, có thể thấy lợi ích lớn trong việc đưa dự trữ và hoạt động kinh doanh trở lại trong nước Mỹ. Điều này có thể thúc đẩy dòng chảy lớn các tài sản kỹ thuật số vào khu vực được quản lý của Mỹ và đưa các tổ chức tài chính truyền thống gần hơn với thị trường tiền điện tử.

Quản trị và sự kiện token

Tháng 12 đã diễn ra nhiều cuộc bỏ phiếu quan trọng. DAO Lido đã bỏ phiếu về một gói chuyển đổi, dự kiến phát triển từ một giao thức staking thuần túy sang danh mục sản phẩm DeFi đa dạng trong vòng ba năm. CoW DAO quyết định giải thể nhóm Bonding Sprinter-Solver, hoàn trả 500.000 USDC và 1,5 triệu COW cho các nhà đầu tư ban đầu. DAO Arbitrum kích hoạt nâng cấp ArbOS 51 với các tham số mở rộng quy mô cải tiến.

Góc nhìn kỹ thuật và biến động giá

Bitcoin/USD hiện dao động giữa mức hỗ trợ 84.200 USD và kháng cự hàng tuần tại 90.500 USD. Phân tích kỹ thuật cho thấy sự phân kỳ RSI tăng giá rõ ràng – đà tăng vẫn tiếp tục mặc dù giá đang củng cố. Một mức đóng cửa tuần quan trọng trên 90.500 USD sẽ xác nhận phân kỳ này và có khả năng kích hoạt xu hướng tiếp tục hướng tới mục tiêu Fibonacci 0,236 tại 100.400 USD. Đến lúc đó, mức Fibonacci 0,382 tại 84.200 USD vẫn là mức hỗ trợ quan trọng.

Dữ liệu thị trường tổng quan

BTC chiếm ưu thế với 59,94% vốn hóa thị trường. Tỷ lệ Ether-Bitcoin là 0,03347. Hashrate Bitcoin (trung bình 7 ngày) là 1,031 EH/s, trong khi giá hash là 37,57 USD. Các hợp đồng tương lai CME cho thấy sự quan tâm mở là 120.865 BTC. Được định giá theo vàng, Bitcoin tương đương 20,3 ounce, với tỷ lệ vốn hóa thị trường so với vàng là 5,9%.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2,9 điểm cơ bản lên 4,145%. Các chỉ số chứng khoán toàn cầu cho thấy tín hiệu hỗn hợp: S&P 500 đóng cửa tăng 0,79%, Nasdaq tăng 1,38%, trong khi các chỉ số châu Âu giảm nhẹ. Hợp đồng tương lai hàng hóa – hợp đồng bạc tăng 1,73% lên 66,35 USD – hưởng lợi từ sự bất ổn chung.

Triển vọng thị trường

Động thái giữa chính sách tiền tệ của Nhật Bản, lạm phát Mỹ và yêu cầu cấu trúc về tiền điện tử tạo ra một môi trường thị trường phức tạp. Bitcoin và thị trường tiền điện tử rộng lớn đang định hình lại vị thế giữa các cơ hội từ việc thoái lui Carry Trade và tìm kiếm các loại tài sản thay thế. Với các quy định sắp tới và sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức, những tháng tới có thể đánh dấu một bước ngoặt trong sự phát triển của thị trường tiền điện tử.