Bitcoin như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư: quan điểm của các nhà quản lý tài sản hàng đầu

Кэти Вуд, giám đốc điều hành của công ty đầu tư Ark Invest, đã nhấn mạnh vai trò của bitcoin trong việc nâng cao hiệu quả của các danh mục đầu tư của các nhà đầu tư tổ chức. Theo bà, việc đa dạng hóa danh mục qua các loại tiền điện tử có thể trở thành yếu tố then chốt để đạt được lợi nhuận cao hơn trên mỗi đơn vị rủi ro, đặc biệt trong bối cảnh tìm kiếm các nguồn tăng trưởng mới.

Tại sao đa dạng hóa danh mục bao gồm Bitcoin

Lập luận chính của Vood dựa trên phân tích dữ liệu của Ark Invest, cho thấy mối tương quan thấp giữa Bitcoin và các loại tài sản truyền thống. Nghiên cứu cho thấy, sự biến động độc lập của giá tiền điện tử cho phép giảm thiểu rủi ro tổng thể của danh mục mà không làm giảm đáng kể lợi nhuận tiềm năng.

Các con số cụ thể thuyết phục: hệ số tương quan của Bitcoin với chỉ số S&P 500 chỉ là 0,28, trong khi chính chỉ số này thể hiện mức tương quan 0,79 với các quỹ đầu tư bất động sản. Điều này có nghĩa là Bitcoin di chuyển độc lập với các chỉ số tài chính chính, làm cho nó trở thành một công cụ hấp dẫn để xây dựng danh mục cân đối.

Quan điểm của các tổ chức tài chính lớn

Vood không đơn độc trong quan điểm này. Gần đây, các tổ chức tài chính hàng đầu thế giới đang chuyển từ hoài nghi sang các khuyến nghị thực tiễn về việc đưa crypto vào danh mục.

Morgan Stanley, một trong những ngân hàng đầu tư lớn nhất, đã đề xuất với ủy ban đầu tư toàn cầu của mình xem xét phân bổ “cơ hội” lên tới 4% danh mục vào Bitcoin. Bank of America cũng chấp thuận phương pháp tương tự, cho phép các cố vấn quản lý tài sản của họ đề xuất khách hàng phân bổ tới 4% quỹ vào các tài sản kỹ thuật số.

Quỹ quản lý tài sản lớn nhất Brazil, Itaú Asset Management, đề xuất với các nhà đầu tư của mình một phần nhỏ Bitcoin như một phương tiện bảo vệ chống lại biến động tiền tệ và các cú sốc thị trường. Công ty phân tích CF Benchmarks còn đi xa hơn, định vị Bitcoin như một thành phần cơ bản của danh mục hiện đại, có khả năng nâng cao hiệu quả thông qua lợi nhuận tốt hơn và đa dạng hóa được cải thiện.

Quan điểm trái chiều: bóng tối của tính toán lượng tử

Tuy nhiên, không phải chuyên gia nào cũng sẵn sàng ủng hộ niềm tin ngày càng tăng vào crypto. Nhà chiến lược của ngân hàng đầu tư Jefferies, Christopher Wood, gần đây đã thay đổi quan điểm một cách triệt để. Trước đó, từ cuối năm 2020, ông đã tích cực đề xuất phân bổ 10% vào Bitcoin, nhưng đến đầu năm 2026, ông đã hoàn toàn rút lại khuyến nghị này.

Nguyên nhân của sự thay đổi này liên quan đến sự phát triển của tính toán lượng tử. Wood lo ngại rằng các đột phá trong lĩnh vực này theo thời gian có thể làm suy yếu an ninh mật mã của blockchain Bitcoin và làm giảm sức hấp dẫn của nó như một phương tiện lưu trữ giá trị dài hạn. Thay vì Bitcoin, nhà chiến lược hiện đề xuất vàng, vốn được xem là tài sản an toàn truyền thống trong các cuộc khủng hoảng.

Triển vọng đa dạng hóa danh mục năm 2026 và sau đó

Điều kiện thị trường hiện tại cho thấy Bitcoin đang ở điểm chuyển đổi. Tính đến tháng 2 năm 2026, giá trị của tài sản là 78,55 nghìn USD, dao động trong khoảng -5,41% trong 24 giờ qua, xác nhận tính biến động của nó. Tuy nhiên, theo Ark Invest, chính đặc điểm này lại là yếu tố khiến Bitcoin hữu ích cho việc đa dạng hóa danh mục — sự di chuyển độc lập của nó giúp giảm thiểu các đợt giảm giá trên các thị trường khác.

Dự báo dài hạn của Ark Invest về xu hướng của Bitcoin vẫn còn tham vọng, dự kiến giá sẽ tăng trong giai đoạn đến 2030-2035. Các dự báo này dựa trên giả định rằng việc áp dụng crypto của các tổ chức sẽ tiếp tục, và các rủi ro công nghệ sẽ được kiểm soát.

Mâu thuẫn ý kiến giữa Kattie Vood và Christopher Wood phản ánh các vấn đề thực tế mà các nhà quản lý danh mục phải đối mặt. Một mặt, đa dạng hóa danh mục qua Bitcoin mang lại lợi ích khách quan trong việc giảm tương quan rủi ro. Mặt khác, các mối đe dọa công nghệ dài hạn đòi hỏi phân tích kỹ lưỡng trước khi ra quyết định.

Đối với các nhà đầu tư xem Bitcoin như một thành phần trong chiến lược đa dạng hóa danh mục của mình, điều quan trọng là duy trì cách tiếp cận cân đối: bắt đầu với tỷ lệ phần trăm bảo thủ (3-4%), đánh giá mức độ sẵn sàng đối mặt với biến động, và liên tục theo dõi các phát triển công nghệ trong lĩnh vực tính toán lượng tử.