Apple tăng cổ tức hàng quý lên 0.24 mỗi cổ phiếu: Những điều nhà đầu tư cần biết

Ban giám đốc của Apple đã công bố vào ngày 4 tháng 5 năm 2023 rằng công ty sẽ tăng cổ tức hàng quý thường lệ lên 0.24 mỗi cổ phiếu, từ mức phân phối trước đó là 0.23 mỗi cổ phiếu. Khoản thanh toán 0.24 này tương ứng với cổ tức hàng năm là 0.96, phản ánh cam kết liên tục của công ty trong việc trả lại vốn cho cổ đông. Để các nhà đầu tư muốn nắm bắt khoản phân phối này, cổ phiếu phải được mua trước ngày không hưởng quyền là 12 tháng 5 năm 2023, và cổ đông ghi danh tính đến ngày 15 tháng 5 năm 2023 đủ điều kiện nhận thanh toán vào ngày 18 tháng 5 năm 2023.

Hiểu về việc tăng cổ tức 0.24 và tác động đến lợi suất

Với giá cổ phiếu vào tháng 5 năm 2023 là 173.57, lợi suất cổ tức đứng ở mức 0.55% hàng năm. Mặc dù điều này có vẻ khiêm tốn so với một số khoản đầu tư khác, nhưng nó chỉ phản ánh một phần chiến lược phân phối thu nhập của Apple. Tỷ lệ trả cổ tức của công ty là 0.16 (hoặc 16%) cho thấy cách tiếp cận thận trọng trong phân bổ vốn. Tỷ lệ chi trả cổ tức thấp này là phổ biến đối với các công ty có triển vọng tăng trưởng mạnh, vì nó cho phép Apple giữ lại khoảng 84% lợi nhuận để tái đầu tư vào nghiên cứu, phát triển và mở rộng kinh doanh thay vì tối đa hóa khoản trả cổ tức hiện tại cho cổ đông.

Hiểu về tỷ lệ chi trả cổ tức cung cấp cái nhìn sâu sắc về tính bền vững của cổ tức. Một tỷ lệ dưới 0.5 cho thấy công ty ưu tiên đầu tư vào tăng trưởng, trong khi tỷ lệ từ 0.5 đến 1.0 cho thấy một cách tiếp cận cân đối hơn. Tỷ lệ vượt quá 1.0 cho thấy công ty đang rút từ dự trữ để duy trì cổ tức—một dấu hiệu cảnh báo về tính bền vững lâu dài. Tỷ lệ thận trọng 0.16 của Apple cho thấy công ty còn nhiều dư địa để tăng các khoản phân phối trong tương lai mà không gây áp lực lên nguồn tài chính.

Phân tích lợi suất lịch sử: So sánh phân phối hiện tại

Xem xét lịch sử cổ tức của Apple trong 5 năm qua cho thấy các mẫu hình thú vị về hiệu suất lợi suất. Trung bình lợi suất cổ tức trong giai đoạn này là 0.96%, với mức thấp nhất là 0.48% và cao nhất là 1.99%. Lợi suất hiện tại là 0.55% đặt Apple thấp hơn trung bình lịch sử 0.97 độ lệch chuẩn, cho thấy khoản trả hiện tại phản ánh một cơ hội thu nhập tương đối khiêm tốn so với tiêu chuẩn lịch sử. Vị trí thống kê này gợi ý rằng cổ phiếu Apple có thể đã tăng giá đáng kể so với các khoản phân phối cổ tức, hoặc ngược lại, các cơ hội lợi suất có thể mở rộng nếu tăng trưởng cổ tức tăng tốc.

Công ty đã thể hiện tốc độ tăng trưởng cổ tức 3 năm là 0.17%, cho thấy xu hướng tăng đều đặn nhưng chậm rãi trong các khoản phân phối trên mỗi cổ phiếu. Tốc độ tăng trưởng khiêm tốn này phản ánh sở thích của Apple trong việc mở rộng hữu cơ và mua lại cổ phiếu hơn là tăng cổ tức một cách mạnh mẽ.

Các nhà đầu tư tổ chức lớn điều chỉnh cổ phần của Apple

Tâm lý của các tổ chức xung quanh Apple vẫn rất tích cực, với 6,411 quỹ và tổ chức hiện đang báo cáo vị thế trong công ty—tăng 204 nhà đầu tư (3.29%) trong quý gần nhất. Tỷ lệ phân bổ danh mục trung bình dành cho Apple trong tất cả các khoản đầu tư tổ chức là 3.17%, đã tăng 3.91% so với quý trước. Tuy nhiên, tổng số cổ phần của các tổ chức này thực tế giảm nhẹ 0.23% xuống khoảng 10.1 tỷ cổ phiếu, cho thấy sự cân đối lại hơn là rút khỏi hoàn toàn.

Tỷ lệ put/call là 0.99 cho thấy triển vọng tích cực rõ ràng trong giới giao dịch quyền chọn, với quyền mua (call) vượt trội hơn quyền bán (put) trong hoạt động giao dịch tổng thể. Các cổ đông tổ chức lớn cung cấp thêm cái nhìn về mức độ tin tưởng. Berkshire Hathaway giữ vị thế lớn nhất với 895.1 triệu cổ phiếu (chiếm 5.66%), mặc dù công ty đã giảm tỷ lệ phân bổ danh mục trong Apple 6.86% trong quý gần nhất dù số lượng cổ phiếu tuyệt đối tăng nhẹ. Các quỹ chỉ số của Vanguard nắm giữ các vị thế đáng kể, với Quỹ Chỉ số Thị trường Cổ phiếu Tổng thể nắm 459.4 triệu cổ phiếu (chiếm 2.90%) và Quỹ Chỉ số S&P 500 nắm 345.7 triệu cổ phiếu (chiếm 2.18%). Cả hai quỹ của Vanguard đều tăng số lượng cổ phiếu nhưng giảm tỷ trọng danh mục tổng thể trong Apple hơn 12% trong quý.

Geode Capital Management nắm giữ 282.8 triệu cổ phiếu (chiếm 1.79%), trong khi Price T Rowe Associates duy trì 226.3 triệu cổ phiếu (chiếm 1.43%). Các nhà nắm giữ lớn khác đều duy trì hoặc tăng nhẹ số lượng cổ phiếu tuyệt đối trong khi giảm tỷ lệ phân bổ danh mục, cho thấy một chiến lược tái cân đối hơn là thay đổi về niềm tin cơ bản.

Triển vọng tăng trưởng và tính bền vững của cổ tức

Đà tăng trưởng doanh thu của Apple hỗ trợ tính bền vững của các đợt tăng cổ tức. Doanh thu hàng năm dự kiến đạt 413.6 tỷ, tăng 7.41%. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu theo ước tính không GAAP là 6.36 cho thấy khả năng của công ty trong việc tài trợ các khoản phân phối từ lợi nhuận ngày càng tăng. Các yếu tố cơ bản này phù hợp với mô hình tăng trưởng cổ tức lịch sử của Apple và cho thấy rằng khoản phân phối hàng quý 0.24 hiện tại vẫn có thể duy trì được ngay cả khi công ty đối mặt với áp lực cạnh tranh trong phần cứng và mở rộng hệ sinh thái dịch vụ.

Dự báo của các nhà phân tích và triển vọng tương lai

Tính đến ngày 24 tháng 4 năm 2023, đồng thuận của Phố Wall đưa ra mục tiêu giá trung bình trong 1 năm là 173.91 cho cổ phiếu Apple, nghĩa là chỉ tăng 0.19% so với mức giá hiện tại là 173.57. Tuy nhiên, các ước tính của các nhà phân tích dao động rộng, từ mức thấp là 117.16 đến mức cao là 215.25, phản ánh các quan điểm khác nhau về triển vọng tăng trưởng và vị thế cạnh tranh của công ty. Mức tăng giá đồng thuận khiêm tốn này cho thấy rằng định giá hiện tại đã phản ánh phần lớn các thông tin tích cực đã biết.

Vị thế của Apple như một công ty công nghệ đa dạng—bao gồm phần cứng, phần mềm và dịch vụ—tiếp tục thu hút vốn của các tổ chức mặc dù một số danh mục sản phẩm đã trưởng thành. Cổ tức hàng quý 0.24 phù hợp với chiến lược trả lại vốn rộng hơn, bao gồm các chương trình mua lại cổ phiếu đáng kể, mang lại cho cổ đông nhiều cách để thu lợi từ vốn đầu tư của họ.