Gate Research: Implied Volatility Near Two-Year High; 24H Bullish Call Spreads Dominate Options Flow

Theo Viện Nghiên cứu Gate, độ biến động ngụ ý hiện tại (IV) đứng ở mức khoảng 53% cho BTC và 73% cho ETH. IV của BTC hiện khoảng ở mức phần trăm thứ 90 trong vòng một năm qua, cho thấy sự tăng đáng kể trong kỳ vọng về biến động ngắn hạn trên thị trường quyền chọn. Trong tuần qua, độ lệch 25 delta cho cả BTC và ETH vẫn duy trì trong vùng âm. Mặc dù độ lệch ngắn hạn đã mở rộng mạnh mẽ do biến động gây ra bởi các sự kiện và sau đó đã phần nào trở lại bình thường, cấu trúc tổng thể vẫn phản ánh xu hướng giảm giá.
Từ góc độ GEX, khu vực quanh 70K nằm trong vùng gamma âm, nơi các nhà tạo lập thị trường thường xuyên đẩy mạnh các biến động giá thông qua các chiến lược “mua cao, bán thấp” theo chu kỳ, làm tăng biến động ngắn hạn. Trong 24 giờ qua, các giao dịch khối trong quyền chọn BTC và ETH chủ yếu mang tính tăng giá. Cấu trúc lớn nhất của BTC là mua quyền chọn Call ngày 27/3/2026 với giá 135K so với bán quyền chọn Call ngày 27/3/2026 với giá 96K, tổng cộng khoảng 1.400 BTC, với phí ròng nhận được khoảng 230.000 USD. Đối với ETH, giao dịch lớn nhất là mua quyền chọn Call ngày 27/2/2026 với giá 3200, tổng cộng khoảng 2.250 ETH, với phí ròng phải trả khoảng 20.000 USD.
Gate cũng đã hoàn toàn nâng cấp cấu trúc phí VIP cho các quyền chọn, bao gồm tất cả các sản phẩm quyền chọn và mang lại mức giảm phí đáng kể từ cấp độ cơ bản đến chuyên nghiệp. Người dùng VIP0 được hưởng mức phí thấp hơn mà không yêu cầu về tài sản hoặc khối lượng giao dịch, mang lại lợi thế chi phí ngay cho người mới bắt đầu. Các nâng cấp ở cấp trung bình chỉ yêu cầu vài chục nghìn tài sản và hàng triệu khối lượng giao dịch—thấp hơn nhiều so với các ngưỡng tỷ đô hoặc yêu cầu tài sản cao trên các nền tảng chính thống. Người dùng chuyên nghiệp và tổ chức ở VIP10+ được hưởng mức phí Maker 0% và Taker 0.015%, tối ưu hóa chi phí toàn diện trên tất cả các giai đoạn giao dịch.