Các tín hiệu đầu hàng của Bitcoin gia tăng khi các mức hỗ trợ chính sụp đổ

Sự sụt giảm gần đây của Bitcoin qua các vùng hỗ trợ quan trọng báo hiệu một sự chuyển biến rõ ràng hướng tới sự đầu hàng của thị trường. Sau khi đồng tiền điện tử này giảm xuống dưới mức hỗ trợ 84.000 đô la trên biểu đồ hàng ngày, nó tiếp tục phá vỡ một rào cản quan trọng khác tại 79.541 đô la, đánh dấu sự sụp đổ quyết định của các mức phòng thủ kỹ thuật chính. Chuỗi các thất bại trong việc giữ vững các mức hỗ trợ này phản ánh không chỉ sự yếu kém về giá mà còn là một sự thay đổi cơ bản trong chế độ thị trường, nơi sự đầu hàng của các nhà đầu tư bán lẻ và các nhà tham gia ngắn hạn đã trở thành lực lượng chi phối.

Sự sụp đổ của các mức hỗ trợ kích hoạt sự đầu hàng bắt buộc của các nhà nắm giữ ngắn hạn

Chuỗi các mức hỗ trợ bị phá vỡ đã tạo ra áp lực bán mạnh mẽ từ một nhóm cụ thể: Các Nhà Nắm Giữ Ngắn Hạn (STH). Những nhà đầu tư này, thường tham gia ở mức giá trung bình cao hơn, đang phải đối mặt với khoản lỗ ngày càng tăng khi Bitcoin tiếp tục giảm giá. Khác với các nhà đầu tư dài hạn có thể chịu đựng được sự biến động, các thành viên STH ngày càng bị buộc phải thoái lui khỏi các vị thế ở mức giá không thuận lợi, làm rõ các khoản lỗ và bổ sung nguồn cung mới vào thị trường giao ngay.

Cơ chế của quá trình đầu hàng này không ngừng nghỉ. Thị trường giao ngay, vốn trước đây đã giảm thiểu các đợt giảm giá bằng nhu cầu mua vào, giờ đây bị tràn ngập bởi làn sóng bán bắt buộc. Trong khi đó, các thị trường hợp đồng tương lai — vốn đã mang xu hướng giảm từ cuối năm 2023 — tiếp tục tạo áp lực giảm giá. Sự tấn công hai chiều này từ cả thị trường giao ngay và thị trường phái sinh ít nhiều làm giảm khả năng phục hồi kỹ thuật, tạo ra các điều kiện điển hình của giai đoạn đầu hàng, nơi mà nỗi sợ hãi vượt quá khả năng lý trí.

Dữ liệu trên chuỗi xác nhận áp lực đầu hàng toàn thị trường

Câu chuyện về sự đầu hàng của thị trường trở nên rõ ràng hơn khi xem xét các chỉ số trên chuỗi. STH-SOPR (Tỷ lệ lợi nhuận của các khoản đã chi tiêu) hiện rõ ràng cho thấy các nhà đầu tư ngắn hạn đang thực hiện lỗ — một chỉ số đặc trưng của thị trường đầu hàng. Đồng thời, dự trữ của các sàn giao dịch Bitcoin đã tăng mạnh, phản ánh sự di chuyển của BTC từ các ví cá nhân an toàn sang các nền tảng giao dịch, một dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy các nhà bán đang chuẩn bị hoặc thực hiện các lệnh thoái lui.

Chỉ số UTXO theo nhóm tuổi cũng làm rõ nỗi đau đang lan rộng qua các nhóm nhà đầu tư khác nhau. Bằng cách theo dõi chi phí trung bình để mua vào, chỉ số này cho thấy các vùng giá nào đang gây ra áp lực lớn nhất, cho thấy nhiều nhóm nhà đầu tư cùng lúc vượt qua ngưỡng chịu đựng của họ. Tỷ lệ MVRV (Giá trị thị trường so với giá trị thực) đã co lại đáng kể, cho thấy lợi nhuận chưa thực hiện trên toàn thị trường đã biến mất, khiến các nhà tham gia gần như không còn dự phòng — họ buộc phải chấp nhận lỗ hoặc tăng cường mua vào ở mức giá thấp hơn.

Tính chu kỳ của sự đầu hàng và phục hồi thị trường

Sự đầu hàng của thị trường không phải là trạng thái vĩnh viễn mà là một giai đoạn làm sạch cần thiết trong chu kỳ thị trường rộng lớn hơn của Bitcoin. Khi các khoản lỗ tích tụ và các đợt bán bắt buộc gia tăng, tốc độ của sự đầu hàng cuối cùng sẽ làm cạn kiệt áp lực bán còn lại. Sự cân bằng tâm lý và cơ bản diễn ra trong giai đoạn này thường đòi hỏi thời gian đáng kể, nhưng cuối cùng lại đặt nền móng cho chu kỳ tiếp theo.

Hiểu rõ vai trò của sự đầu hàng trong các chu kỳ thị trường giúp làm rõ hành động giá hiện tại. Với mức giá 67.15K đô la và giảm 0.97% trong 24 giờ, Bitcoin thể hiện đặc điểm của một môi trường đầu hàng tích cực. Giai đoạn này, dù gây đau đớn cho các nhà tham gia, không phải là bắt đầu hay kết thúc của chu kỳ — mà là một điểm ngoặt quan trọng, nơi mà sự bi quan tích tụ cuối cùng sẽ phải nhường chỗ cho bước phục hồi tiếp theo.