Cổ phiếu vũ khí quân sự tăng mạnh giữa bối cảnh căng thẳng địa chính trị gia tăng

Khi các mối đe dọa an ninh toàn cầu ngày càng gia tăng, kho dự trữ vũ khí quân sự đã nổi lên như những ngôi sao trên thị trường, mang lại lợi nhuận vượt trội phản ánh cả nhu cầu phòng thủ ngày càng tăng và sự thay đổi căn bản trong tâm lý nhà đầu tư. Ngành quốc phòng và hàng không vũ trụ đã thu hút đà tăng đáng kể, được thúc đẩy bởi các thách thức địa chính trị liên tục ảnh hưởng đến ổn định quốc tế và nhu cầu tương ứng về thiết bị và hệ thống quân sự.

Áp lực địa chính trị thúc đẩy nhu cầu quốc phòng

Chất xúc tác chính thúc đẩy đà tăng này rõ ràng là: các xung đột toàn cầu liên tục và căng thẳng quân sự ở các khu vực như Ukraine và Trung Đông đã tạo ra nhu cầu bền vững về các hệ thống phòng thủ tiên tiến, máy bay chiến đấu, tên lửa và các nền tảng vũ khí. Những diễn biến địa chính trị này đã biến chi tiêu quốc phòng từ một yếu tố chu kỳ thành một yếu tố cấu trúc bắt buộc đối với nhiều quốc gia, đảm bảo rằng cổ phiếu vũ khí quân sự vẫn luôn được chú ý cả từ các nhà đầu tư tổ chức lẫn cá nhân mong muốn tiếp xúc với xu hướng tăng trưởng dài hạn này.

Các sự cố quân sự gần đây, bao gồm các hoạt động chiến lược ở Trung Đông, đã củng cố niềm tin của thị trường rằng ngân sách quốc phòng sẽ duy trì ở mức cao. Sự chắc chắn này đã tạo ra sự tự tin cần thiết để các nhà đầu tư cam kết vốn vào các công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng trong dài hạn.

Hiệu suất thị trường kỷ lục trong ngành

Các số liệu cho thấy một câu chuyện thuyết phục. Trong những tháng mùa hè, chỉ số ngành quốc phòng đã mang lại lợi nhuận 9,2%, vượt xa mức tăng khiêm tốn 1,1% của S&P 500. Sự vượt trội này phản ánh sức hấp dẫn mới của ngành sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả so với các cổ phiếu công nghệ tăng trưởng cao.

Trong nhóm này, các nhà đầu tư nổi bật gồm:

• Howmet Aerospace Inc. (HWM), nhà cung cấp quan trọng các linh kiện và ốc vít hàng không vũ trụ, đã tăng khoảng 23% trong giai đoạn này
• RTX Corp. (RTX), Northrop Grumman Corp. (NOC), Lockheed Martin Corp. (LMT) và Huntington Ingalls Industries Inc. (HII) đều ghi nhận mức tăng hai chữ số

Tất cả các nhà thầu quốc phòng lớn này đều báo cáo lợi nhuận và doanh thu vượt kỳ vọng của các nhà phân tích, xác nhận luận điểm rằng nhu cầu về cổ phiếu vũ khí quân sự vẫn còn mạnh mẽ và đang tăng tốc.

Sự bùng nổ sản xuất báo hiệu đà tăng bền vững

Đằng sau các khoản lợi nhuận của cổ phiếu là sức mạnh hoạt động thực sự. Nghiên cứu của Yardeni Research ghi nhận rằng sản xuất nhà máy trong ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng đạt mức cao nhất mọi thời đại, trong khi sản xuất công nghiệp của Mỹ cũng tăng tốc rõ rệt. Điều này không chỉ là cảm xúc nhất thời đẩy giá cổ phiếu vũ khí quân sự lên cao — nó phản ánh những tăng trưởng thực sự trong các đơn hàng mua sắm quốc phòng và hoạt động sản xuất.

Sự kết hợp giữa kết quả quý mạnh mẽ, sản lượng sản xuất kỷ lục và dự báo tích cực đã tạo ra một chu kỳ tự củng cố, trong đó mỗi lần báo cáo lợi nhuận vượt kỳ vọng lại thu hút thêm vốn vào ngành.

Bối cảnh thị trường rộng hơn: Chuyển dịch từ công nghệ

Một yếu tố thúc đẩy thứ cấp quan trọng là sự chuyển dịch vốn từ các cổ phiếu công nghệ lớn sang các công ty nhỏ hơn, định hướng giá trị. Ngành quốc phòng, sau thời gian trì trệ trong thời kỳ bùng nổ công nghệ, đột nhiên trở nên hấp dẫn về giá trị đối với các nhà đầu tư đang tái cân đối danh mục. Sự chuyển hướng chiến thuật này đã tạo thêm đà cho cổ phiếu vũ khí quân sự, tạo ra môi trường thuận lợi để mở rộng nhiều lần và tăng trưởng lợi nhuận.

Các nhà đầu tư tập trung vào các tên công nghệ lớn đã nhận thấy cổ phiếu quốc phòng mang lại giá trị hấp dẫn cùng với các yếu tố thúc đẩy tăng trưởng thực sự — một sự kết hợp hấp dẫn đã thúc đẩy dòng vốn đổ mạnh vào ngành.

Hiệu suất từ đầu năm và triển vọng

Dù đà tăng gần đây rất ấn tượng, mức tăng khoảng 15% của ngành quốc phòng từ đầu năm vẫn thấp hơn mức gần 16% của S&P 500. Tuy nhiên, khoảng cách này có khả năng sẽ thu hẹp do các yếu tố cấu trúc hỗ trợ cổ phiếu vũ khí quân sự.

Triển vọng vẫn rất tích cực. Các nhà phân tích và chiến lược gia dự báo rằng cổ phiếu quốc phòng sẽ tiếp tục hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị gia tăng, chi tiêu quốc phòng duy trì cao của các đồng minh, và khả năng tăng ngân sách quốc phòng để đối phó các mối đe dọa an ninh ngày càng phức tạp. Khác với các đợt tăng trưởng chu kỳ do các yếu tố tạm thời thúc đẩy, đợt tăng này dường như dựa trên các chuyển dịch cấu trúc dài hạn trong chính sách quốc phòng và ưu tiên chi tiêu quân sự toàn cầu.

Thông điệp chính

Sự lên ngôi của cổ phiếu vũ khí quân sự nhấn mạnh một điểm giao thoa quan trọng của các lực lượng vĩ mô: bất ổn địa chính trị, phân bổ lại danh mục đầu tư và những cải thiện thực sự trong hoạt động của các nhà thầu quốc phòng. Miễn là các căng thẳng toàn cầu còn kéo dài và ngân sách quốc phòng vẫn duy trì ở mức cao, cổ phiếu vũ khí quân sự sẽ tiếp tục được các nhà đầu tư ưa chuộng. Sự kết hợp giữa lợi nhuận mạnh mẽ, sản lượng kỷ lục và sự hỗ trợ từ các chính sách chi tiêu quốc phòng tạo ra một khung cảnh hấp dẫn cho sự tăng trưởng bền vững, biến ngành quốc phòng thành một trong những lĩnh vực chủ đạo hưởng lợi từ môi trường địa chính trị bất ổn đang định hình thị trường ngày nay.