Bạn có nên chọn Quỹ Ngày Đích? Hiểu rõ những đánh đổi thực sự

Quỹ theo ngày mục tiêu chiếm vị trí nổi bật trong các chiến lược lập kế hoạch nghỉ hưu, tuy nhiên việc chúng thực sự tốt cho tương lai tài chính của bạn phụ thuộc nhiều vào hoàn cảnh cụ thể của bạn và cách bạn sử dụng chúng. Trong khi hàng triệu người tham gia kế hoạch 401(k) dựa vào các phương tiện đầu tư tự động này, thực tế phức tạp hơn so với những gì truyền thống nghĩ.

Lý do để chọn Quỹ theo ngày mục tiêu: Đơn giản và Tiện lợi

Sức hấp dẫn của quỹ theo ngày mục tiêu nằm ở cách tiếp cận đơn giản của chúng. Các quỹ này loại bỏ nhu cầu phải quyết định danh mục liên tục bằng cách tự động điều chỉnh phân bổ tài sản khi bạn gần đến tuổi nghỉ hưu. Đối với nhiều người lao động, chiến lược không can thiệp này giúp loại bỏ gánh nặng của việc cân đối lại danh mục và quyết định thời điểm thị trường, để quản lý dựa trên thuật toán đảm nhận phần lớn công việc nặng nhọc.

Tiện lợi này mang lại lợi thế lớn: nếu quỹ bạn chọn được xây dựng tốt, bạn có thể đầu tư đều đặn hàng tháng mà không lo lắng về việc danh mục của mình có còn cân đối hay không. Rào cản về công sức là rất nhỏ, điều này thường khiến mọi người duy trì đầu tư và hưởng lợi từ lãi kép.

Cấu trúc phí quan trọng: Đánh giá chi phí của Quỹ theo ngày mục tiêu

Chất lượng của quỹ theo ngày mục tiêu phụ thuộc rất lớn vào cấu trúc chi phí của nó. Các quỹ hiệu quả nhất xây dựng danh mục của mình bằng cách sử dụng các quỹ ETF và quỹ chỉ số có chi phí thấp. Những quỹ hoạt động tích cực có phí cao nhất thường bị tránh xa, và họ giữ phí quản lý ở mức tối thiểu—vì về lý thuyết, các thuật toán máy tính có thể quản lý chúng tốt như nhau.

Dữ liệu lịch sử cho thấy đã có sự cải thiện trong lĩnh vực này. Đến cuối năm 2021, tỷ lệ chi phí trung bình của các quỹ theo ngày mục tiêu đã giảm xuống còn 0,34%. Tuy nhiên, không phải tất cả các kế hoạch 401(k) đều cung cấp quyền truy cập vào các lựa chọn hiệu quả này. Khi kế hoạch của bạn thiếu các lựa chọn phí thấp, có thể đáng bỏ công chọn lựa và cân đối lại thủ công các quỹ có chi phí thấp hơn.

Cam kết toàn diện hay không: Tại sao việc áp dụng từng phần lại phản tác dụng

Một yêu cầu quan trọng nhưng thường bị bỏ qua để quỹ theo ngày mục tiêu hoạt động hiệu quả là cam kết toàn diện trên tất cả các tài khoản của bạn. Nếu bạn chủ yếu đầu tư qua quỹ theo ngày mục tiêu nhưng bổ sung thêm cổ phiếu riêng lẻ hoặc ETF theo ngành, bạn đang làm gián đoạn sự cân đối cẩn thận của phân bổ tài sản. Cách tiếp cận từng phần này làm mất đi lợi ích cốt lõi của quỹ theo ngày mục tiêu.

Khi bạn bắt đầu thêm các khoản đầu tư bổ sung, logic của chiến lược thay đổi hoàn toàn. Bạn có thể kiểm soát toàn bộ bằng cách đầu tư hoàn toàn vào các ETF riêng lẻ, mang lại sự linh hoạt và tùy chỉnh cao hơn, thay vì chấp nhận các hạn chế và phí cao hơn của quỹ theo ngày mục tiêu. Điều quan trọng cần nhớ: quỹ theo ngày mục tiêu mang lại giá trị lớn nhất khi chúng là phương tiện đầu tư duy nhất của bạn trong tất cả các tài khoản hưu trí.

Thực tế về nghỉ hưu: Tại sao quỹ theo ngày mục tiêu lại không đủ sau này

Điểm yếu lớn nhất của quỹ theo ngày mục tiêu thể hiện rõ sau khi bạn đã nghỉ hưu. Nghiên cứu từ các học giả tại Đại học Arizona và Đại học Missouri cho thấy một hạn chế đáng lo ngại: các quỹ này không chuẩn bị tốt cho người nghỉ hưu rút tiền bền vững, hạn chế khả năng tăng trưởng tài sản, và cung cấp ít bảo vệ rủi ro trong thời kỳ thị trường biến động.

Cơ chế giải thích cho hạn chế này là quỹ theo ngày mục tiêu chuyển sang phân bổ cực kỳ bảo thủ khi bạn đến tuổi nghỉ hưu. Một quỹ điển hình có thể tăng tỷ lệ nắm giữ trái phiếu và chứng khoán kho bạc từ khoảng 65% khi nghỉ hưu lên đến 83% chỉ sau 15 năm nghỉ hưu. Với tỷ lệ tập trung lớn vào các chứng khoán cố định, danh mục của bạn mất khả năng tăng trưởng vốn đáng kể—điều bạn cần trong một kỳ nghỉ hưu có thể kéo dài hơn 30 năm.

Danh mục truyền thống 60/40—đầu tư 60% vào cổ phiếu và 40% vào trái phiếu—giải quyết hạn chế này hiệu quả hơn. Mặc dù đòi hỏi nhà đầu tư phải duy trì việc cân đối lại thường xuyên, cách tiếp cận cân đối này cho phép rút tiền bền vững cao hơn đáng kể và đồng thời tạo ra khả năng tích lũy tài sản vượt trội theo thời gian.

Lựa chọn phù hợp với tình hình của bạn

Quỹ theo ngày mục tiêu có thể là công cụ hữu ích trong giai đoạn làm việc của bạn nếu chúng giúp bạn duy trì đầu tư đều đặn và tránh các quyết định cảm tính. Tuy nhiên, thiết kế chung chung của chúng tạo ra những hạn chế thực sự, đặc biệt khi bạn bắt đầu nghỉ hưu.

Con đường phía trước đòi hỏi sự tự đánh giá trung thực. Hãy xem xét liệu quỹ theo ngày mục tiêu có thực sự phù hợp với nhu cầu dài hạn của bạn, đặc biệt khi bạn đến gần và bắt đầu nghỉ hưu. Nếu bạn phát hiện ra rằng trong kế hoạch của mình có một quỹ theo ngày mục tiêu chi phí thấp, cấu trúc tốt và bạn sẵn sàng cam kết hoàn toàn, sự đơn giản có thể đủ lý do để tiếp tục sử dụng. Ngược lại, nếu các lựa chọn trong kế hoạch của bạn có phí cao hơn hoặc bạn dự đoán sẽ cần nhiều sự linh hoạt hơn khi nghỉ hưu, việc khám phá các phương án thay thế là hợp lý về chiến lược. Quyết định quan trọng nhất không nhất thiết là chọn quỹ theo ngày mục tiêu—mà là chọn chiến lược phù hợp nhất với tình hình tài chính riêng của bạn.