Cổ phiếu của các nhà khai thác vàng chuẩn bị tăng trưởng khi giá vàng tăng mạnh

Cảnh quan đầu tư cho cổ phiếu khai thác vàng đã thay đổi đáng kể trong những tuần gần đây. Sau khi giá vàng giao ngay phục hồi lên trên 5.000 USD/ounce vào đầu tháng 2, sau khi giảm từ đỉnh gần kỷ lục khoảng 5.600 USD/ounce vào tháng 1, các nhà đầu tư đang xem xét lại các cơ hội trong lĩnh vực kim loại quý. Với căng thẳng địa chính trị và biến động tiền tệ hỗ trợ giá, các nhà khai thác vàng đang đứng trước cơ hội tận dụng đà tăng của thị trường bò kéo dài, mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư có niềm tin vào ngành này.

Tại sao các nhà khai thác vàng lại hưởng lợi từ việc giá tăng

Bối cảnh cơ bản về lợi nhuận của các nhà khai thác vàng hiếm khi hấp dẫn đến vậy. Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đang tích cực tích trữ vàng thỏi, phản ứng trước mức nợ toàn cầu cao và những bất ổn địa chính trị ngày càng gia tăng. Những nhà chơi tổ chức này xem vàng không chỉ là một tài sản đầu cơ mà còn là một dự trữ chiến lược để chống lại các rủi ro vĩ mô và chính trị xuất phát từ căng thẳng thương mại và tranh chấp thuế quan.

Song song đó, các cơ quan tiền tệ ở nhiều châu lục đang cắt giảm lãi suất để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Vì vàng không sinh lợi, lãi suất thấp hơn khiến vàng trở nên hấp dẫn hơn so với các lựa chọn cố định khác. Những yếu tố này đã thúc đẩy giá vàng tăng gần 15% trong năm 2026, trực tiếp nâng cao biên lợi nhuận cho các hoạt động khai thác vàng.

Việc đồng đô la Mỹ yếu đi đã làm tăng thêm lợi ích này bằng cách làm cho các tài sản denominated bằng đô la như vàng trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các nhà mua quốc tế. Động thái tiền tệ này đặc biệt có lợi cho các nhà khai thác vàng đa quốc gia có các cơ sở sản xuất ở nhiều khu vực địa lý khác nhau.

Hạn chế nguồn cung và các yếu tố hỗ trợ cấu trúc cho ngành khai thác vàng

Có lẽ điều thú vị nhất là ngành khai thác vàng đang đối mặt với một hạn chế nguồn cung mang tính cấu trúc, hứa hẹn sẽ duy trì đà tăng giá trong nhiều năm tới. Hội đồng Vàng Thế giới đã ghi nhận những thách thức lớn đối với ngành: các mỏ vàng ngày càng khan hiếm, các nỗ lực thăm dò đã cạn kiệt nhiều khu vực tiềm năng, và việc phát triển mỏ mới đòi hỏi nhiều năm xin phép và xây dựng.

Điều này kéo dài chu kỳ sản xuất vàng mới một cách đáng kể. Trong khi các yếu tố cơ bản về cầu vẫn mạnh mẽ—được thúc đẩy bởi các ứng dụng ngày càng mở rộng trong năng lượng tái tạo, thiết bị y tế và điện tử cao cấp—thời gian trễ giữa thăm dò và sản xuất tạo ra một sự mất cân đối cung cầu rõ rệt, ủng hộ việc tăng giá.

Sự kết hợp của các yếu tố này cho thấy cổ phiếu các nhà khai thác vàng là một luận điểm đầu tư hấp dẫn trong tương lai gần.

Chiến lược lựa chọn đầu tư: Đánh giá cổ phiếu khai thác vàng

Với bối cảnh hỗ trợ này, việc xác định các khoản đầu tư vào các nhà khai thác vàng có đà tăng trưởng cơ bản tích cực trở nên vô cùng quan trọng. Một phương pháp kỷ luật tập trung vào các công ty thể hiện:

• Đà tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ trong năm tài chính hiện tại
• Các dự báo lợi nhuận tích cực trong những tuần gần đây
• Thực hiện vận hành thành công trên nhiều thị trường địa lý khác nhau
• Vị thế chiến lược tại các khu vực sản xuất có chi phí thấp hơn

Các lựa chọn hàng đầu trong ngành khai thác vàng

Một số doanh nghiệp khai thác vàng hiện phù hợp với các tiêu chí này và xứng đáng được các nhà đầu tư xem xét:

AngloGold Ashanti vận hành các mỏ ở châu Phi, Úc và châu Mỹ, với mỏ chủ lực Geita nằm trong vùng vàng hồ Victoria của Tanzania. Công ty dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu 22,5% và lợi nhuận 52,9% trong năm nay. Các ước tính của nhà phân tích đã tăng 8,9% trong tháng qua, phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào khả năng thực thi của công ty khai thác vàng này.

Gold Fields sở hữu danh mục đa dạng về địa lý trải dài từ Chile, Nam Phi, Ghana, Canada, Úc đến Peru, với sự hiện diện trong sản xuất đồng và bạc bên cạnh hoạt động khai thác vàng cốt lõi. Công ty dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận vượt quá 100% trong năm tài chính này, với các ước tính đồng thuận gần đây tăng 9,2%.

New Gold là một nhà khai thác vàng trung bình của Canada, có hoạt động thăm dò vàng, bạc và đồng. Công ty dự báo tăng trưởng doanh thu 10,2% và lợi nhuận vượt quá 100%, với các ước tính của nhà phân tích tăng 15,5% trong những tuần gần đây—cho thấy xu hướng điều chỉnh tích cực mạnh mẽ.

DRDGOLD là một công ty nhỏ hơn trong lĩnh vực khai thác vàng, tập trung hoạt động tại Nam Phi và châu Đại Dương. Công ty dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu 67,8% và lợi nhuận vượt quá 100% trong năm tài chính kết thúc tháng 6 năm 2026. Đặc biệt, các ước tính của nhà phân tích đã vượt quá 100% gần đây, cho thấy những bất ngờ tích cực đáng kể trong hoạt động của công ty khai thác vàng này.

Gold Royalty cung cấp một phương thức tiếp cận khác biệt qua mô hình quyền lợi, cung cấp các giải pháp tài chính hiệu quả về vốn cho các doanh nghiệp khai thác mỏ. Giống như nhiều đối thủ, công ty dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận đều vượt quá 100%, với các ước tính tăng 12,5% trong tuần qua.

Vị trí so sánh các lựa chọn khai thác vàng

Mỗi lựa chọn trong số này đều nhận được đánh giá tích cực từ các nền tảng nghiên cứu đầu tư, phần lớn được xếp hạng “Mua mạnh” hoặc “Mua”. Các công ty này có quy mô khác nhau—from các nhà khai thác đa quốc gia lớn đến các công ty nhỏ hơn—giúp nhà đầu tư tùy chỉnh mức độ tiếp xúc phù hợp với mức chấp nhận rủi ro và chiến lược danh mục của mình.

Sự khác biệt giữa các ứng viên khai thác vàng này còn thể hiện qua đa dạng địa lý, cơ cấu sản xuất và tiềm năng tăng trưởng, mang lại sự linh hoạt trong việc điều chỉnh phân bổ ngành. Tổng thể, họ đại diện cho các cơ hội có độ tin cậy cao hơn cho các nhà đầu tư muốn tham gia vào chu kỳ tăng giá vàng kéo dài nhiều năm, được hỗ trợ bởi các yếu tố cấu trúc và chu kỳ thuận lợi.