Nvidia như một cổ phiếu để mua ngay bây giờ: Đánh giá sự thống trị của AI so với kỳ vọng thị trường hiện tại

Câu hỏi liệu Nvidia có phải là cổ phiếu hấp dẫn để mua ngay bây giờ hay không đòi hỏi phải phân tích cẩn thận vị thế thị trường của công ty so với kỳ vọng thực tế về tăng trưởng trong tương lai. Tính đến cuối tháng 1 năm 2026, Nvidia chiếm vị trí thống lĩnh trong phát triển hạ tầng AI, được hỗ trợ bởi khả năng tạo dòng tiền tự do đáng kể. Tuy nhiên, quỹ đạo của cổ phiếu từ thời điểm này phụ thuộc vào khả năng thực thi hoàn hảo của công ty đồng thời duy trì đà tăng trưởng trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt.

Nền tảng Hạ tầng AI: Tại sao Nvidia lại khác biệt

Lợi thế cạnh tranh của Nvidia chủ yếu dựa trên vị trí dẫn đầu trong thiết kế và sản xuất chip AI. Công ty tạo ra dòng tiền lớn từ vị trí thống lĩnh trong cung cấp bộ xử lý phục vụ mọi thứ từ hoạt động trung tâm dữ liệu đến các ứng dụng AI doanh nghiệp. Lợi thế về hạ tầng này đã giúp Nvidia trở thành xương sống của sự mở rộng hệ sinh thái AI rộng lớn hơn.

Tuy nhiên, sự thống lĩnh thị trường này, dù ấn tượng, đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Câu hỏi then chốt là: những yếu tố thúc đẩy nào sẽ đẩy giá cổ phiếu lên cao hơn từ mức hiện tại? Câu trả lời có thể ít liên quan đến việc duy trì vị trí dẫn đầu thị trường và nhiều hơn nữa là thể hiện rằng vị trí đó có thể thúc đẩy tăng trưởng bền vững, có lợi nhuận trong dài hạn.

Câu hỏi về thời điểm: Có phải bây giờ là thời điểm thích hợp để mua?

Trước khi quyết định thêm Nvidia vào danh mục đầu tư của mình, đáng để xem xét lịch sử của thị trường đầu tư. Nhóm Cố vấn Cổ phiếu của Motley Fool đã theo dõi những cổ phiếu họ cho là tốt nhất để mua trong thời gian dài. Khi Netflix xuất hiện trong danh sách này vào tháng 12 năm 2004, khoản đầu tư 1.000 USD vào thời điểm đó đã tăng lên khoảng 446.319 USD vào đầu năm 2026. Tương tự, khi chính Nvidia nhận được đề xuất này vào tháng 4 năm 2005, khoản đầu tư 1.000 USD cũng đã tăng lên khoảng 1.137.827 USD.

Những kết quả lịch sử này cho thấy sức mạnh của việc xác định các công ty chất lượng tại các thời điểm chiến lược trong quá trình phát triển của họ. Tuy nhiên, chúng cũng đặt ra một câu hỏi quan trọng: tăng trưởng đột phá của Nvidia có thể đã được phản ánh trong định giá ngày nay hay chưa? Câu hỏi phù hợp là liệu lợi nhuận trong tương lai có thể sánh bằng hiệu suất vượt trội của thị trường trong các thập kỷ trước hay không.

Bối cảnh Hiệu suất: Thành công trong quá khứ và yêu cầu trong tương lai

Danh mục Cố vấn Cổ phiếu của Motley Fool đã mang lại lợi nhuận trung bình tích lũy khoảng 932% kể từ khi bắt đầu—vượt xa mức 197% của S&P 500 trong cùng kỳ. Thành tích này cho thấy việc xác định các cổ phiếu có hiệu suất mạnh là khả thi, nhưng cũng nhấn mạnh rằng hiệu suất này tích tụ theo thời gian dài.

Để Nvidia có thể chứng minh giá trị định giá hiện tại và mang lại lợi nhuận vượt trội so với các chỉ số thị trường chung, công ty sẽ cần phải:

• Thực thi nhất quán các kế hoạch phát triển sản phẩm và sản xuất
• Duy trì sức mạnh về giá cả trong khi quản lý cạnh tranh từ các nhà sản xuất chip khác
• Mở rộng ứng dụng ngoài hạ tầng AI hiện tại sang các lĩnh vực mới
• Tạo ra lợi nhuận từ các khoản đầu tư phản ánh quy mô vốn đang được triển khai

Quyết định đầu tư của bạn

Việc xác định Nvidia có phải là cổ phiếu để mua ngay hay không cuối cùng phụ thuộc vào khung thời gian đầu tư của bạn, mức độ chấp nhận rủi ro và niềm tin vào vị thế cạnh tranh của công ty trong vài năm tới. Công ty chắc chắn sở hữu các yếu tố nền tảng vững chắc, vị trí dẫn đầu thị trường và khả năng tạo dòng tiền.

Điều còn chưa rõ là liệu những điểm mạnh này, kết hợp với khả năng thực thi trong tương lai, có thể mang lại mức lợi nhuận vượt trội xứng đáng để đầu tư ở mức giá hiện tại hay không. Sự khác biệt này—giữa việc sở hữu một doanh nghiệp chất lượng và sở hữu nó ở mức giá tạo ra lợi nhuận vượt trội—là yếu tố phân biệt các nhà đầu tư dài hạn thành công với những người chỉ chạy theo đà tăng giá.