5 Cổ Phiếu Dự Kiến Tăng Trưởng Cổ Tức Chính Trong Quý Này

Những tuần tới sẽ chứng kiến các công ty trong nhiều lĩnh vực công bố phân phối lợi nhuận cho cổ đông mới nhất của họ. Trong khi nhiều công ty sẽ tăng nhẹ hàng năm, thì một nhóm chọn lọc đã thiết lập một mô hình rõ ràng: tăng cổ tức qua từng năm vượt xa trung bình thị trường. Những công ty này có sức mạnh tài chính và cam kết quản lý để thúc đẩy khoản trả cổ tức từ 40% đến 100%—và họ đang ở vị trí để lặp lại thành tích đó trong thời gian tới gần.

Tại sao việc tăng cổ tức đều đặn lại quan trọng đối với lợi nhuận dài hạn

Có một động lực mạnh mẽ đang hoạt động trong các công ty cam kết tăng mạnh cổ tức. Khi một doanh nghiệp thể hiện kỷ luật nâng cổ tức từng quý hoặc từng năm, giá cổ phiếu dần dần phù hợp với dòng thu nhập tăng đó. Nó không hào nhoáng, nhưng rất dự đoán được. Hãy xem Lockheed Martin (LMT), một ví dụ điển hình. Trong 15 năm giữ cổ phiếu, các nhà đầu tư đã hưởng lợi từ việc tăng cổ tức đều đặn của công ty nay đang có lợi suất thực tế vượt quá 18%—cao hơn nhiều so với mức 2,5% hiện tại. Đó chính là sức mạnh của lãi kép đang hoạt động.

Các công ty được giới thiệu dưới đây đều thể hiện khả năng này. Mỗi công ty đã tăng cổ tức từ 39% đến 100% trong những năm gần đây, và mỗi công ty đều đã báo hiệu sẽ có thêm các đợt tăng trong vòng một tháng tới.

Dịch vụ tài chính và bảo hiểm: Primerica dẫn đầu

Primerica (PRI) đã hơn nhân đôi khoản trả cổ tức chỉ trong bốn năm, trở thành một trong những công ty tăng cổ tức mạnh mẽ nhất trong lĩnh vực dịch vụ tài chính. Công ty này bán các sản phẩm bảo hiểm, phương tiện đầu tư, kế hoạch hưu trí và giải pháp quản lý tài sản chủ yếu cho các hộ gia đình trung lưu trên khắp Bắc Mỹ.

Các nền tảng vẫn vững chắc. Primerica đã tăng trưởng doanh thu mỗi năm trong hơn một thập kỷ, mặc dù tăng trưởng lợi nhuận ít nhất nhất quán hơn. Ban quản lý dự kiến lợi nhuận sẽ tăng trưởng ở mức thấp hai chữ số trong năm 2025, mặc dù áp lực từ chi phí sinh hoạt tăng cao có thể làm giảm nhiệt tình đối với năm 2026.

Câu hỏi then chốt: Liệu đợt tăng cổ tức tiếp theo của Primerica—dự kiến vào đầu tháng 2—có phản ánh sức mạnh của năm 2025 hay những khó khăn đang tích tụ cho năm tới? Hồ sơ gần đây của công ty cung cấp câu trả lời rõ ràng. Việc tăng cổ tức năm 2025 của họ gần 40% so với mức bắt đầu phân phối trong năm, và cao hơn nhiều so với mức trung bình giữa năm 2024, khi PRI thực hiện đợt tăng cổ tức thứ hai trong cùng một năm dương lịch. Thêm vào đó, Primerica vừa công bố phê duyệt mua lại cổ phiếu trị giá 475 triệu USD cho năm 2026, cho thấy sự tự tin vào việc sử dụng vốn.

Nhà hàng và bán lẻ: Câu chuyện hai phần

Yum China Holdings (YUMC) vận hành các chuỗi franchise KFC, Pizza Hut và Taco Bell tại Trung Quốc, cùng các chuỗi khu vực khác như Lavazza coffee và Little Sheep lẩu. Công ty có trụ sở tại Thượng Hải này đã duy trì tăng trưởng doanh thu đều đặn kể từ khi tách khỏi công ty mẹ Mỹ vào năm 2016, và ban quản lý đang theo đuổi mở rộng mạnh mẽ—mục tiêu từ 1.600 đến 1.800 cửa hàng mới ròng trong năm 2025.

Tuy nhiên, tăng trưởng lợi nhuận đã chậm lại so với kỳ vọng, khiến cổ phiếu YUMC đi ngang kể từ năm 2020 mặc dù doanh thu tăng mạnh. Điều này khiến ban quản lý ưu tiên trả lại tiền mặt cho cổ đông. Kết quả là, sau bảy năm tăng cổ tức từ 10 xu mỗi cổ phiếu (2017) lên 16 xu (2024), công ty đã công bố tăng 50% lên 24 xu vào năm 2025. Với khoản trả cổ tức chiếm khoảng một phần ba lợi nhuận dự kiến năm 2026, còn có khả năng tăng cổ tức nữa, mặc dù ban quản lý có thể sẽ thận trọng hơn để duy trì đà mở rộng.

Penske Automotive Group (PAG) theo cách tiếp cận khác. Mạng lưới đại lý quốc tế này vận hành các franchise ô tô tại Mỹ, Anh, Đức, Ý, Canada và Nhật Bản, cùng với hoạt động bán lẻ xe tải thương mại và dịch vụ logistics. Penske là một “máy tăng cổ tức”: Công ty đã thực hiện tăng cổ tức hàng quý hơn một thập kỷ—chỉ tạm dừng ngắn vào năm 2020, rồi nhanh chóng khôi phục.

Hồ sơ này đã khiến PAG trở thành tên tuổi đáng chú ý cho các nhà đầu tư thu nhập. Thông báo tiếp theo dự kiến sẽ vào cuối tháng 1 hoặc đầu tháng 2. Tuy nhiên, cần cảnh báo: lợi nhuận ròng đã giảm trong hai năm qua, và Phố Wall dự đoán sẽ còn giảm nữa trong năm 2025, rồi lợi nhuận sẽ ổn định trong năm 2026. Điều này khiến các nhà đầu tư đúng ra phải tò mò về sự tự tin của ban quản lý trong việc duy trì các đợt tăng cổ tức mạnh mẽ giữa bối cảnh lợi nhuận đi xuống này.

Các nhà vô địch công nghiệp với lợi nhuận như pháo đài

Comfort Systems USA (FIX) cung cấp hệ thống HVAC, điện, ống nước và các hệ thống liên quan cho các tòa nhà thương mại. Công ty này đã hưởng lợi từ nhu cầu ổn định trong các khách hàng sản xuất và công nghệ. Đặc biệt, lĩnh vực công nghệ sẽ còn hưởng lợi khi các trung tâm dữ liệu mở rộng để hỗ trợ các hệ thống hạ tầng trí tuệ nhân tạo.

Kết quả thể hiện rõ ràng. Cổ tức của FIX đã tăng 471% kể từ 2020, biến lợi suất dưới 1% thành hơn 4% cho những người mua sớm cổ phiếu này. Kết quả quý gần đây rất xuất sắc: doanh thu organic tăng 33%, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu gấp đôi, dòng tiền hoạt động tăng 83%. Một đợt tăng cổ tức lớn khác có khả năng xảy ra, dự kiến vào cuối tháng 2 dựa trên các mô hình lịch sử.

Howmet Aerospace (HWM) sản xuất các bộ phận động cơ phản lực, ốc vít hàng không, cấu trúc thân máy bay và bánh xe rèn cho các ứng dụng thương mại. Công ty con của Arconic này đã định vị mình tại điểm giao thoa giữa nhu cầu hàng không và đổi mới vật liệu tiên tiến. Tháng 12, HWM công bố mua lại Consolidated Aerospace Manufacturing trị giá 1,8 tỷ USD—thêm các bộ phận chính xác và phụ kiện chất lỏng vào danh mục của mình từ Stanley Black & Decker (SWK).

Đường đi của cổ tức phù hợp với mô hình tăng trưởng mạnh mẽ. HWM đã tăng cổ tức gấp 6 lần chỉ trong năm năm. Đầu năm 2025, công ty đã tăng cổ tức lên 20 xu, rồi thêm 2 xu nữa giữa năm. Lợi nhuận dự kiến năm 2025 sẽ tăng 37%, và đến năm 2026, EPS dự kiến tăng 20%—vẫn là mức tăng đáng kể. Ban quản lý dự kiến sẽ công bố đợt tăng tiếp theo vào cuối tháng 1.

Chiến lược tăng cổ tức: Tích lũy tài sản dài hạn tự động

Năm công ty này đều có điểm chung: doanh nghiệp ổn định hoặc tăng trưởng, đội ngũ quản lý cam kết mang lại lợi ích cho cổ đông qua việc tăng cổ tức, và có khả năng tài chính để duy trì các đợt tăng đó ngay cả trong thời kỳ kinh tế biến động. Đây là công thức đã mang lại kết quả đáng tin cậy qua các chu kỳ thị trường.

Chiến lược này đơn giản nhưng mạnh mẽ. Mua các công ty có giá hợp lý, có khả năng tăng cổ tức, rồi để các khoản phân phối tăng đó cộng hưởng theo thời gian trong khi kiên nhẫn chờ đợi giá cổ phiếu theo sau. Lịch sử cho thấy phương pháp này có thể mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 15% trong dài hạn—đủ để nhân đôi vốn đầu tư mỗi năm năm. Đó chính là bằng chứng toán học vì sao việc tăng cổ tức lại quan trọng hơn nhiều so với phần lớn nhà đầu tư nhận thức được.