Tăng Trưởng Cổ Tức Gần Đây từ Hai Tập Đoàn Tài Chính Lớn Báo Hiệu Niềm Tin Thị Trường

Khi các tập đoàn lớn công bố tăng cổ tức đáng kể, điều đó thường báo hiệu sự tự tin vào triển vọng tài chính của họ. JPMorgan Chase và American Express gần đây đều đã công bố tăng cổ tức đáng kể, thể hiện lợi nhuận mạnh mẽ và vị thế chiến lược trong bối cảnh kinh tế đang phát triển. Những bước đi này không chỉ phản ánh thành tích trong quá khứ mà còn kỳ vọng vào sự thịnh vượng tiếp tục phía trước.

Tăng cổ tức 12 điểm của JPMorgan Chase: Phản ánh vị thế thống trị trong ngành ngân hàng

Là ngân hàng lớn nhất của Mỹ theo nhiều chỉ số chính—doanh thu, vốn hóa thị trường và tổng cổ tức phân phối—JPMorgan Chase hoạt động ở quy mô mà ít tổ chức nào có thể sánh bằng. Tập đoàn tài chính này gần đây đã nâng mức cổ tức hàng quý lên 1,40 đô la mỗi cổ phiếu, tăng 12% so với mức trước đó. Sự mở rộng này không phải ngẫu nhiên; nó dựa trên kết quả kinh doanh rõ ràng.

Trong năm 2024, doanh thu ròng của ngân hàng tăng 12% so với cùng kỳ lên 177,6 tỷ đô la, trong khi lợi nhuận ròng tăng 18% lên gần 58,5 tỷ đô la—mức cao nhất mọi thời đại. Sự mở rộng diễn ra trên toàn bộ các lĩnh vực, đặc biệt là trong mảng ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư, nơi lợi nhuận ròng tăng 23% lên khoảng 25 tỷ đô la. Những kết quả này nhấn mạnh vị thế của JPMorgan Chase như một bên hưởng lợi chính từ hoạt động kinh tế của Mỹ, phát triển mạnh mẽ trong bối cảnh thị trường sôi động.

Tuy nhiên, triển vọng phía trước mang tính tinh tế hơn. Các yếu tố bất lợi về kinh tế—đặc biệt là khả năng bảo hộ thương mại—có thể gây áp lực lên thị trường cho vay. Tuy nhiên, quy mô và vị thế vốn của JPMorgan Chase giúp họ đủ khả năng chống chịu biến động. Ở mức giá thị trường hiện tại, cổ tức mới mang lại lợi suất khoảng 2,3%.

American Express tăng cổ tức 17%: Đà tăng trưởng của thẻ tín dụng tiếp tục

American Express đã tiến xa hơn trong việc tăng cổ tức, công bố mức tăng 17%—đẩy mức cổ tức hàng quý lên 0,82 đô la mỗi cổ phiếu. Kết quả năm 2024 của công ty thuyết phục cho sự hào phóng này. Doanh thu ròng tăng 9% lên gần 66 tỷ đô la, trong khi lợi nhuận ròng tăng 21% vượt quá 10,1 tỷ đô la.

Điểm đặc biệt của American Express so với Visa và Mastercard là mô hình vòng kín độc đáo của họ: hoạt động như cả nhà xử lý giao dịch lẫn nhà phát hành thẻ, từ đó thu về nhiều giá trị hơn từ mỗi giao dịch. Ưu thế cấu trúc này, kết hợp với quản lý chi phí kỷ luật, liên tục mang lại biên lợi nhuận cao. Ngoài việc dựa vào xu hướng chi tiêu vĩ mô, công ty còn mở rộng đáng kể mạng lưới thương nhân và số lượng khách hàng thẻ—thêm 13 triệu chủ thẻ mới trong năm 2024, lập kỷ lục.

American Express dự báo tăng trưởng doanh thu từ 8-10% cho năm 2025, với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (theo chuẩn GAAP) dự kiến tăng từ 7-11%. Sự tự tin tương đối của công ty trong bối cảnh bất ổn thương mại cho thấy mô hình kinh doanh của họ vẫn bền vững. Hiện tại, cổ tức của công ty mang lại lợi suất khoảng 1,2%.

Tại sao những đợt tăng cổ tức gần đây này lại quan trọng

Sự khác biệt giữa mức tăng 12% của JPMorgan Chase và mức tăng 17% của American Express cho thấy các động lực tăng trưởng khác nhau. JPMorgan Chase nhấn mạnh quy mô tổ chức và khả năng phân phối vốn từ sự tham gia rộng rãi vào nền kinh tế Mỹ. American Express thể hiện đà tăng trưởng thuần túy qua việc mở rộng khách hàng và tăng biên lợi nhuận trong một phân khúc kinh doanh tập trung.

Cả hai công ty đều cho thấy rằng, bất chấp các câu hỏi về kinh tế vĩ mô, họ vẫn nhìn thấy sức mạnh lợi nhuận bền vững phía trước. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, những đợt tăng cổ tức gần đây này là một dấu hiệu thể hiện sự tự tin của ban lãnh đạo—được hỗ trợ bởi kết quả tài chính—về triển vọng của các hoạt động kinh doanh của họ.