Tiếng vang lợi nhuận: Snap và Facebook tăng mạnh trong khi Boeing gặp khó khăn trong quý đầy biến động

Mùa báo cáo lợi nhuận tuần này đã gửi những tín hiệu trái chiều đến các nhà đầu tư chính trên thị trường, với Snap và Facebook nổi lên như những người chiến thắng rõ ràng trong khi Boeing phải đối mặt với nhiều khó khăn. Giao dịch hợp đồng tương lai trước giờ mở cửa cho thấy sự thận trọng, với hợp đồng tương lai của Dow Jones Industrial Average tăng nhẹ 0.10% và S&P 500 giảm 0.10%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq-100 giảm 0.49%.

Câu chuyện chung của thị trường được hình thành bởi hiệu suất khác biệt của các công ty. Các quyền chọn mua chiếm ưu thế trong hoạt động giao dịch một lần nữa, với khoảng 19,5 triệu quyền chọn mua so với 15,6 triệu quyền chọn bán được giao dịch trong phiên. Tại CBOE, tỷ lệ volume quyền chọn bán/ mua cổ phiếu ổn định ở mức 0.66, với trung bình động 10 ngày đạt 0.62—mẫu hình này cho thấy sự lạc quan duy trì trong giới giao dịch phái sinh trước các thông báo lợi nhuận.

Hồi phục dựa trên lợi nhuận của Snap: Tăng 220% từ đầu năm đến nay

Công ty mẹ của Snapchat đã công bố kết quả lợi nhuận xác nhận niềm tin của nhà đầu tư vào câu chuyện chuyển đổi của mình. Trong quý này, Snap báo lỗ 6 xu trên mỗi cổ phiếu, cải thiện đáng kể so với mức lỗ 14 xu của cùng kỳ năm trước. Doanh thu vượt dự báo, đạt 388 triệu USD so với ước tính của các nhà phân tích là 359 triệu USD—một kết quả vượt kỳ vọng rõ rệt, cho thấy sự cải thiện trong hoạt động.

Hướng dẫn trong tương lai cũng rất khả quan. Công ty dự báo doanh số quý 3 từ 410 đến 435 triệu USD, đồng thời dự kiến lỗ nhỏ hơn so với dự đoán của thị trường. Quỹ đạo này đủ sức đẩy trung bình động 200 ngày đi lên, với các nhà mua đang kiểm soát xu hướng trên tất cả các khung thời gian.

Chứng khoán tăng 18.7% trong một phiên giao dịch với khối lượng giao dịch vượt trội, đưa mức tăng từ đầu năm lên ấn tượng 220%. Thị trường quyền chọn đã định giá mức biến động dự kiến là 13.5% trước báo cáo lợi nhuận, do đó mức tăng thực tế 18.7% đã mang lại lợi nhuận vượt trội cho những người đã mua quyền chọn biến động. Hoạt động trong các quyền chọn của Snap đạt 67% trung bình ngày, với 743.632 hợp đồng được giao dịch; quyền chọn mua chiếm 67% tổng hoạt động, phản ánh vị thế lạc quan mạnh mẽ trước thông báo.

Facebook vượt kỳ vọng: Tăng trưởng người dùng và tâm lý tích cực hỗ trợ đà tăng cổ phiếu

Báo cáo lợi nhuận của Facebook duy trì đà tích cực đã thiết lập trong suốt ngày giao dịch khi các nhà mua bắt đầu tham gia mạnh mẽ vào buổi chiều. Mạng xã hội này đóng cửa gần mức cao trong ngày, chỉ cách đỉnh 52 tuần trước khi công bố kết quả quý 2 tiếp tục thúc đẩy sự hứng khởi của nhà đầu tư.

Công ty báo lợi nhuận 1.99 USD trên mỗi cổ phiếu với doanh thu 16.89 tỷ USD, cả hai đều vượt dự báo của thị trường. Các chỉ số tương tác của người dùng vẫn rất mạnh mẽ, với số người dùng hoạt động hàng ngày (DAUs) đạt 1.59 tỷ và người dùng hoạt động hàng tháng (MAUs) đạt 2.41 tỷ—mỗi tăng 8% so với cùng kỳ năm trước. Hoạt động trước giờ mở cửa sáng nay còn thêm 1.8% vào đà tăng của Facebook.

Các nhà giao dịch quyền chọn vẫn duy trì thái độ lạc quan, với quyền chọn mua chiếm 61% tổng số hợp đồng giao dịch. Tổng hoạt động quyền chọn đạt 254% trung bình ngày, với 599.314 hợp đồng được giao dịch. Dự báo về biến động ngụ ý đã đề xuất mức di chuyển dự kiến là 12.10 USD, tương đương 6%, trước khi công bố lợi nhuận. Thực tế, phản ứng tăng 1.8% đã kém xa kỳ vọng này, tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà bán biến động sử dụng các chiến lược như iron condors và short strangles. Biến động ngụ ý dự kiến sẽ giảm đáng kể khi các nhà đầu tư đánh giá lại các giả định về giá.

Quý khó khăn của Boeing: Đối mặt với khó khăn từ vấn đề 737 Max

Trái ngược hoàn toàn với thành công lợi nhuận ở các công ty khác, Boeing phải đối mặt với quý có khoản lỗ lớn nhất trong lịch sử. Mức lỗ 2.9 tỷ USD tương đương 5.82 USD trên mỗi cổ phiếu, trong khi doanh thu giảm còn 15.8 tỷ USD. Số lượng máy bay giao hàng giảm rõ rệt, với công ty cung cấp ít hơn 104 máy bay thương mại so với cùng kỳ năm ngoái—một chỉ số đáng lo ngại về các khó khăn trong sản xuất và hạn chế thị trường.

Cổ phiếu phản ứng tiêu cực, giảm 3.1% khi các nhà đầu tư tiêu hóa quy mô khó khăn của Boeing liên quan đến vấn đề 737 Max. Động thái này đưa cổ phiếu vào giữa phạm vi giao dịch trong bốn tháng, một mô hình hợp nhất lấp lóe ít cơ hội sinh lời cho các nhà giao dịch theo xu hướng. Cho đến khi cổ phiếu có một đột phá rõ ràng về hướng đi, các nhà đầu tư chiến thuật có thể cần thận trọng.

Khối lượng giao dịch quyền chọn của Boeing vượt trung bình ngày 213%, với tổng cộng 170.235 hợp đồng được giao dịch. Quyền chọn mua chiếm 53% hoạt động phiên, mặc dù biến động ngụ ý giảm nhẹ xuống còn 24%—tương đương phần trăm thứ 16 trong phạm vi 52 tuần. Mức giá quyền chọn hiện tại phản ánh các biến động hàng ngày khoảng 5.56 USD, tương đương 1.5% giá trị cổ phiếu.

Ảnh hưởng thị trường và động thái biến động

Hiệu suất trái chiều của Snap và Facebook so với Boeing nhấn mạnh tính chọn lọc dựa trên lợi nhuận của thị trường hiện tại. Hiệu suất cơ bản mạnh mẽ, như doanh thu vượt dự báo của Snap và các chỉ số người dùng của Facebook, vẫn thu hút vốn bất chấp bất ổn vĩ mô. Ngược lại, các thách thức cấu trúc và hạn chế năng lực khiến các công ty như Boeing dễ bị đánh giá giảm.

Thị trường quyền chọn cung cấp thông tin quý giá về kỳ vọng của nhà giao dịch so với kết quả thực tế. Mức biến động 18.7% của Snap vượt xa dự báo 13.5%, cho thấy các vị thế phái sinh đã đánh giá thấp khả năng thị trường đón nhận câu chuyện phục hồi. Trong khi đó, mức biến động 1.8% của Facebook thấp hơn nhiều so với kỳ vọng 6%, mang lại lợi ích cho các nhà bán biến động và cho thấy phần lớn tâm lý tích cực đã được phản ánh vào giá cổ phiếu. Những mẫu hình này vẫn là bài học cho các nhà giao dịch khi đánh giá cách biến động ngụ ý thay đổi trong mùa báo cáo lợi nhuận và liệu các vị thế trong các công ty công nghệ và công nghiệp lớn này có phù hợp với rủi ro đi kèm hay không.