Chiến lược thị trường nhắc nhở (30 tháng 3 — 31 tháng 3 Hôm qua đến nay)

Phân tích thị trường
Hôm qua đến nay (30.3—31.3) thị trường đang trong giai đoạn cộng hưởng của việc gia tăng phòng ngừa rủi ro địa chính trị Trung Đông + kỳ vọng diều hâu của Cục Dự trữ Liên bang tạm thời lắng dịu + phục hồi quá bán về mặt kỹ thuật, vàng sau khi chạm đáy đã có sự đảo chiều mạnh mẽ dạng V, trở lại trên 4500 USD để củng cố; thị trường tiền mã hóa sau khi chạm mức hỗ trợ quan trọng 66.000 đã phản ứng yếu ớt, thể hiện mô hình phục hồi giảm lượng giao dịch, giảm biến động và dao động ở mức thấp.
Thông tin vĩ mô

Chủ đạo vĩ mô cốt lõi: Đấu tranh hai chiều giữa phòng ngừa rủi ro và lãi suất, kỳ vọng diều hâu tạm thời dịu đi khi xung đột Trung Đông tiếp tục leo thang (Iran dự định thu phí qua eo biển Hormuz, căng thẳng Mỹ-Iran gia tăng), dầu Brent ổn định ở 112 USD/thùng, lo ngại lạm phát đình trệ vẫn còn tồn tại. Tuy nhiên, các quan chức Fed phát đi tín hiệu ôn hòa hơn, dữ liệu trợ cấp thất nghiệp yếu hơn dự kiến, thị trường đã có phần điều chỉnh kỳ vọng về việc lãi suất cao kéo dài hơn:

Lợi tức trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm nhẹ từ 4.44% xuống 4.38%, chỉ số USD từ 106.8 điều chỉnh về 105.9, tạm thời giảm bớt áp lực đối với vàng và các tài sản rủi ro.
Chỉ số FedWatch của CME cho thấy: xác suất giảm lãi suất tháng 6 tăng lên 18%, dự kiến giảm lãi lần đầu sau tháng 9 vẫn là xu hướng chính, nhưng kỳ vọng tăng lãi ngắn hạn đã giảm nhiệt.
Rủi ro toàn cầu thấp hơn, thị trường Mỹ phản hồi tích cực, áp lực bán các tài sản rủi ro giảm.
Vàng: Chạm đáy rồi phục hồi, đảo chiều dạng V, chủ đạo bởi phòng ngừa rủi ro + phục hồi kỹ thuật

Hôm qua, vàng giao ngay trong phiên Á giảm mạnh xuống 4418—4420 USD, sau đó bật tăng mạnh, đóng cửa trên 4515 USD, biên độ dao động trong ngày gần 100 USD, nến ngày dài bóng dưới.
Động lực phục hồi chính:
Phục hồi kỹ thuật quá bán: Sau đợt giảm mạnh, RSI/KDJ thấp đã vàng giao cắt vàng, vùng hỗ trợ 4400—4420 USD kích hoạt nhiều lệnh mua vào giá thấp.
Gia tăng phòng ngừa rủi ro địa chính trị: Iran thắt chặt kiểm soát eo biển, bất ổn xung đột gia tăng, dòng vốn chảy về vàng để phòng ngừa.
Ngân hàng trung ương mua vàng làm nền tảng: Các ngân hàng trung ương toàn cầu liên tục mua ròng trong 16 năm, quý 1 mua hơn 215 tấn, tạo thành nền móng cứng chắc.
Các vùng quan trọng: Hỗ trợ 4450—4480 USD, kháng cự 4550—4600 USD.
Áp lực chính chưa giảm: ETF vàng tháng 3 rút ròng gần 11 tỷ USD, hợp đồng tương lai COMEX vẫn còn vị thế mua ròng thấp, trung dài hạn vẫn bị hạn chế bởi lãi suất cao.

Thị trường tiền mã hóa: Hỗ trợ 66.000 đã chạm đáy, phục hồi yếu ớt giảm lượng, các tổ chức cạnh tranh gay gắt

Bitcoin hôm qua thấp nhất chạm 65,997 USD (mức thấp nhất hai tuần), sau đó phản hồi lên vùng 67,500—68,000 USD, các đồng tiền chính đồng loạt ổn định nhẹ.
Dòng vốn và on-chain:
Rút ròng 1.18 triệu BTC khỏi sàn (mức cao nhất gần 3 tuần), số lượng địa chỉ cá mập hàng nghìn BTC tăng ròng, xuất hiện rõ ràng các cá mập tích trữ dưới 66.000.
ETF BTC duy trì dòng chảy ròng nhỏ, nhưng các quỹ quốc gia như Bhutan vẫn tiếp tục bán ra, thị trường chủ yếu là cuộc chơi tồn tại.
Chỉ số sợ hãi tham lam ở mức 12 (rất sợ hãi), tâm lý thị trường vẫn yếu ớt nhưng áp lực bán đã giảm bớt.

Kỹ thuật và cấu trúc: RSI ngày phục hồi từ vùng quá bán, MACD giảm dần đà giảm, nhưng ngưỡng 70.000 vẫn là kháng cự mạnh, chưa phá được kênh giảm trung hạn.

Lời nhắc đặc biệt

Vàng: Hiện tại là phục hồi kỹ thuật quá bán + động lực phòng ngừa rủi ro địa chính trị, không phải là đảo chiều xu hướng. Bối cảnh lãi suất cao của Fed vẫn còn, kháng cự 4550—4600 USD rất mạnh. Không theo đuổi mua đuổi giá cao, đề xuất giao dịch trong vùng, giữ vị thế ngắn hạn mua vào nhẹ, cắt lỗ chặt chẽ tại 4450 USD; nếu xung đột địa chính trị dịu đi, lợi tức trái phiếu Mỹ tăng trở lại, cần cảnh giác rủi ro giảm giá sau đỉnh.
Thị trường tiền mã hóa: 66.000 là mốc sinh tử ngắn hạn, dù có cá mập mua vào để hỗ trợ, nhưng phản hồi yếu, tâm lý yếu ớt. 70.000—80.000 là vùng kháng cự mạnh, cấm tuyệt đối mua đuổi theo đỉnh. Kiểm soát chặt vị thế (≤30%), chờ đợi phá vỡ khối lượng lớn qua 70.000, biến động giảm liên tục, dòng vốn on-chain rõ ràng chảy vào rồi mới xem xét phân bổ từng phần.