Vừa mới phát hiện điều gì đó thú vị về cổ phiếu thực phẩm của Nam Phi đạt mức mà chúng ta chưa từng thấy trong gần một thập kỷ qua. Các nhà phân tích của JPMorgan đã công bố một báo cáo lạc quan gần đây, và thành thật mà nói, cách họ mô tả tình hình khá hợp lý.

Vậy điều gì đang thúc đẩy đợt tăng này: giá hàng hóa đã giảm đáng kể, điều này rất có lợi cho biên lợi nhuận của các nhà sản xuất thực phẩm. Ngoài ra, các công ty đã đầu tư mạnh vào hoạt động sản xuất của mình, thực sự cải thiện cấu trúc chi phí thay vì chỉ nói suông. Đó là loại điều sẽ tồn tại lâu dài.

Nhưng có thể bức tranh lớn hơn là những gì đang diễn ra với lạm phát và chi tiêu tiêu dùng. Lạm phát của Nam Phi đã giảm từ gần 8% vào năm 2022 xuống còn 3,5% hiện tại. Đó là một sự thay đổi lớn. Khi điều đó xảy ra, các ngân hàng trung ương bắt đầu cắt giảm lãi suất, điều này có nghĩa là người tiêu dùng có nhiều dư địa hơn để trả nợ. Thu nhập khả dụng nhiều hơn chảy vào nền kinh tế thường đồng nghĩa với nhu cầu về thực phẩm và hàng tiêu dùng thiết yếu tăng lên.

Các nhà phân tích đặc biệt lạc quan về cổ phiếu thực phẩm đến năm 2026, cho rằng những yếu tố này là mang tính cấu trúc chứ không phải tạm thời. Chi phí đầu vào giảm, hiệu quả hoạt động tốt hơn, khả năng tăng trưởng khối lượng từ việc giảm áp lực giá – tất cả đều cộng lại. Đây là một trong những tình huống mà nhiều yếu tố cùng lúc hòa quyện với nhau.

Đáng để ý nếu bạn đang xem xét các cổ phiếu tiêu dùng ở thị trường mới nổi. Ngành cổ phiếu thực phẩm rõ ràng đang có đà tăng trưởng mạnh mẽ hiện nay.