‍#Gate广场四月发帖挑战

Kiến thức lạnh trong giới tiền điện tử - bạn có biết “Chỉ số sợ hãi” không?

Chúng ta thường thấy câu trong các tin tức về tiền điện tử “Chỉ số sợ hãi và tham lam hôm nay là XXX”, vậy chỉ số sợ hãi và tham lam này thực sự được tính như thế nào, bạn có hiểu không?

🔍Chỉ số sợ hãi là gì?

Trong thị trường tài chính, "Chỉ số sợ hãi" không phải là một khái niệm đơn lẻ. Trong lĩnh vực tài chính truyền thống, chỉ số VIX (Chỉ số biến động của Sở Giao dịch Hợp đồng Tương lai Chỉ số Chứng khoán Chicago) là chỉ số chính đo lường kỳ vọng biến động trong 30 ngày tới của thị trường chứng khoán Mỹ, giá trị tăng lên cho thấy tâm lý hoảng loạn gia tăng, thường có mối tương quan nghịch với chỉ số S&P 500. Trong khi đó, chỉ số sợ hãi và tham lam của thị trường tiền điện tử là một thước đo cảm xúc được thiết kế riêng cho các tài sản kỹ thuật số.

Dữ liệu này được đo từ phạm vi 0 đến 100, trong đó 0 biểu thị sự sợ hãi cực độ và 100 biểu thị sự tham lam cực độ. Trong phạm vi này, chỉ số được chia thành bốn loại chính: 0 đến 24 = cực kỳ sợ hãi, 25 đến 49 = sợ hãi, 50 đến 74 = tham lam, 75 đến 100 = cực kỳ tham lam.

Ngoài ra, chỉ số lấy dữ liệu từ các nguồn sau để tính điểm:

1. Biến động giá (25%): So sánh giá trị hiện tại của Bitcoin với trung bình của 30 ngày và 90 ngày trước đó.

2. Xu hướng thị trường và khối lượng giao dịch (25%): Xu hướng thị trường và khối lượng giao dịch của Bitcoin trong 30 ngày và 90 ngày qua.

3. Tâm lý trên mạng xã hội (15%): Nhận định của cộng đồng về Bitcoin trên các mạng xã hội.

4. Thị phần (10%): Thị phần của Bitcoin so với tất cả các loại tiền điện tử khác (còn gọi là vị thế chi phối) trong thị trường tiền điện tử.

5. Xu hướng tìm kiếm (10%): Xu hướng các từ khóa liên quan đến Bitcoin để xác định người dùng dự đoán giá sẽ tăng hay giảm.

❓Chỉ số sợ hãi “đúng” không?

1. Chỉ số thường mang tính trễ

Điều này thể hiện rõ qua thành phần cấu tạo của chỉ số, trong đó biến động giá chiếm 25%, và giá thường phản ánh sau, điều này quyết định rằng chỉ số sợ hãi chủ yếu phản ứng muộn so với cảm xúc thị trường tại thời điểm hiện tại, chứ không dự đoán xu hướng tiếp theo dựa trên cảm xúc.

2. Khi thị trường đạt đỉnh hoặc đáy, giá thường đi ngược lại xu hướng hiện tại

Lịch sử phát triển của Bitcoin cho thấy nhiều lần đáy đảo chiều liên quan chặt chẽ đến vùng “cực kỳ sợ hãi” của chỉ số. Tháng 6 năm 2022, Bitcoin giảm mạnh từ trên 40k USD xuống gần 17k USD do các sự kiện như sụp đổ của LUNA, vụ nổ của Three Arrows Capital, gây ra phản ứng dây chuyền. Lúc này, chỉ số sợ hãi và tham lam giảm xuống dưới 10, mức cực đoan. Trong thời điểm thị trường hoảng loạn, nhiều nhà đầu tư theo chiều ngược lại bắt đầu mua vào. Sau đó nửa năm, giá Bitcoin phục hồi lên trên 25k USD vào đầu năm 2023, các nhà đầu tư bắt đáy đã thu lợi lớn. Vì vậy, khi chỉ số sợ hãi và tham lam đạt cực trị, thường sẽ là “chỉ báo ngược”, khiến các nhà đầu tư non kinh nghiệm dễ mắc sai lầm “dính bẫy vàng” hoặc “đứng trên đỉnh núi”.

📝Tổng kết: Sử dụng hợp lý chỉ số, người sợ tôi tham lam

Nhà đầu tư khi dùng chỉ số sợ hãi cần kết hợp với các công cụ phân tích khác. Về phân tích kỹ thuật, có thể tham khảo hệ thống đường trung bình động, biến động khối lượng, các mức hỗ trợ và kháng cự; về phân tích cơ bản, chú ý đến hoạt động của mạng lưới blockchain, dòng vốn của các tổ chức, tình hình kinh tế vĩ mô toàn cầu. Chỉ khi tổng hợp đa chiều thông tin, mới có thể dự đoán chính xác xu hướng thị trường, tránh rơi vào cái bẫy “chỉ số duy nhất”. Điều quan trọng không phải là mù quáng theo chỉ số, mà là hiểu rõ logic cảm xúc đằng sau, giữ bình tĩnh khi người khác sợ hãi, và giữ lý trí khi người khác tham lam.