Bạn có từng tự hỏi tại sao một số khoản đầu tư lại khó bán đến vậy không? Tôi đã tìm hiểu về chứng khoán không thị trường và thành thật mà nói, chúng phổ biến hơn nhiều so với những gì mọi người nghĩ.

Vậy chính xác chúng ta đang nói về điều gì? Chứng khoán không thị trường về cơ bản là các khoản đầu tư mà bạn không thể dễ dàng bán ra trên một sàn giao dịch mở bất cứ lúc nào bạn muốn. Chúng thường là các công cụ thu nhập cố định hoặc nợ, và thường xuất phát từ các thực thể chính phủ ở cấp bang, địa phương hoặc liên bang. Trái phiếu Series I có lẽ là ví dụ dễ nhận biết nhất về chứng khoán không thị trường - bạn phải giữ chúng cho đến khi đáo hạn mới có thể rút gốc cộng lãi.

Nhưng không chỉ có trái phiếu. Bạn cũng sẽ thấy các ví dụ về chứng khoán không thị trường trong cổ phần của các công ty tư nhân hoặc phần góp vốn trong các liên doanh hạn chế. Điều đặc biệt về những thứ này là việc bán lại có thể từ khó khăn đến gần như không thể, tùy thuộc vào quy định. Nếu bạn có thể bán chúng, thường là qua các giao dịch ngoài sàn, điều này ít tiện lợi hơn nhiều so với chỉ cần nhấn một nút trên ứng dụng môi giới của bạn.

Bây giờ hãy so sánh điều đó với chứng khoán có thể giao dịch - cổ phiếu, ETF, trái phiếu giao dịch công khai. Những thứ này bạn có thể chuyển ngay lập tức trên sàn giao dịch. Đó là điểm khác biệt chính. Chứng khoán có thể giao dịch được định giá dựa trên cung cầu theo thời gian thực. Chứng khoán không thị trường? Chúng không có giá thị trường vì không có thị trường mở cho chúng.

Điều thú vị là các ví dụ về chứng khoán không thị trường thường đi kèm với một sự đánh đổi. Đúng vậy, chúng ít biến động hơn và có thể cung cấp thu nhập ổn định - nghĩ đến các chứng chỉ tiền gửi nơi bạn nhận các khoản lãi định kỳ. Nhưng sự ổn định đó đi kèm với khả năng tăng trưởng hạn chế. Bạn có thể sẽ không thấy giá trị tăng đáng kể.

Đây là lý do tại sao tôi nghĩ các ví dụ về chứng khoán không thị trường phù hợp với một số nhà đầu tư nhất định. Nếu bạn đã về hưu hoặc đang ở giai đoạn cuối của sự nghiệp, bạn không cần theo đuổi lợi nhuận lớn nữa. Bạn muốn thu nhập ổn định, dự đoán được. Một chứng chỉ tiền gửi sẽ không làm bạn giàu có, nhưng nó cũng không làm mất gốc của bạn, điều này rất quan trọng khi bạn sống dựa vào khoản đầu tư của mình.

Phần còn lại? Nếu bạn cần thanh khoản hoặc tăng trưởng vốn, các ví dụ về chứng khoán không thị trường sẽ khiến bạn thất vọng. Bạn bị khóa chặt, và số tiền của bạn sẽ không làm việc chăm chỉ như trong các khoản đầu tư tập trung vào tăng trưởng.

Về cơ bản, mọi thứ đều phụ thuộc vào những gì bạn thực sự cần từ danh mục đầu tư của mình. Đây không phải là những khoản đầu tư xấu - chúng chỉ khác biệt và phù hợp hơn với các tình huống cụ thể.