Gần đây tôi đã xem xét các quỹ ETF kim loại quý, và lựa chọn giữa SLV và IAU luôn xuất hiện trong các cuộc trò chuyện. Tôi nghĩ sẽ phân tích rõ những điều thực sự quan trọng ở đây vì chúng khác nhau nhiều hơn mọi người nghĩ.

Vì vậy, vấn đề là - cả hai đều là quỹ do BlackRock quản lý theo dõi một kim loại duy nhất (bạc cho SLV, vàng cho IAU), nhưng điểm tương đồng gần như dừng lại ở đó. Cấu trúc phí phí quản lý đã nói lên điều gì đó: IAU tính phí 0,25% hàng năm trong khi SLV tính 0,50%. Nghe có vẻ nhỏ, nhưng nó cộng dồn theo thời gian. Thêm vào đó, IAU có tổng tài sản quản lý lớn hơn nhiều với 24.3Bỷ USD so với 63.4Bỷ USD của SLV, điều này thường đồng nghĩa với tính thanh khoản tốt hơn và chênh lệch giá hẹp hơn.

Về hiệu suất, điều này khá thú vị. Trong vòng một năm qua, SLV thực sự vượt lên với lợi nhuận 63,7% so với 56,5% của IAU. Nhưng nhìn xa hơn năm năm, bức tranh lại đảo ngược - vàng vẫn là khoản đầu tư ổn định hơn. Nếu bạn bỏ 1.000 USD vào mỗi quỹ cách đây năm năm, IAU sẽ tăng lên khoảng 2.180 USD trong khi SLV chỉ đạt 2.033 USD. Đó là một khoảng cách đáng kể.

Độ biến động là nơi mọi thứ thực sự khác biệt. Beta của SLV là 1,39 - biến động đáng kể hơn nhiều - trong khi của IAU là 0,46. Nhìn vào mức giảm tối đa trong năm năm: SLV giảm 38,9% trong thời điểm tồi tệ nhất trong khi IAU chỉ giảm 21,8%. Bạc phản ứng mạnh hơn với các biến động thị trường, điều này quan trọng nếu bạn muốn ngủ yên vào ban đêm.

Điều gì thúc đẩy điều này? Vàng từ lâu đã được xem là tài sản trú ẩn an toàn thực sự và là hàng rào chống lạm phát. Trong thời kỳ hỗn loạn của thị trường, vàng thường giữ vững giá trị hơn. Bạc mang tính chu kỳ hơn, gắn liền với nhu cầu công nghiệp và tâm lý rủi ro. Vì vậy, nếu bạn đang xây dựng danh sách cổ phiếu bạc hoặc xem xét mở rộng tiếp xúc với kim loại quý, việc hiểu rõ sự khác biệt này là rất quan trọng.

Lập luận dài hạn có vẻ nghiêng về IAU - chi phí thấp hơn, ổn định tốt hơn, và thành tích của vàng trong các khoảng thời gian dài đơn giản là vượt trội so với bạc. Nếu bạn giữ trong nhiều năm và muốn thứ gì đó thực sự bảo vệ vốn thay vì theo đuổi biến động, vàng là lựa chọn phù hợp. Tuy nhiên, mức độ chấp nhận rủi ro và khung thời gian của bạn cũng quan trọng. Một số người phân bổ từ 5-15% danh mục của họ vào kim loại quý như một hàng rào, và việc chọn vàng, bạc hay kết hợp tùy thuộc vào tình hình cụ thể của bạn.

Nếu bạn không thể trực tiếp sở hữu vàng vật chất, các ETF này là các lựa chọn vững chắc. Chỉ cần biết rõ bạn đang đầu tư vào gì - IAU là lựa chọn ổn định, tiết kiệm chi phí trong khi SLV là cược rủi ro cao hơn dựa trên nhu cầu công nghiệp của bạc.