NetApp (NASDAQ:NTAP) Vượt dự báo doanh số Q4 CY2025

NetApp (NASDAQ:NTAP) Vượt dự báo doanh số Q4 CY2025

Petr Huřťák

Thứ Sáu, ngày 27 tháng 2 năm 2026 lúc 7:06 sáng GMT+9 5 phút đọc

Trong bài viết này:

NTAP

-2.69%

Công ty lưu trữ dữ liệu NetApp (NASDAQ:NTAP) công bố doanh thu vượt kỳ vọng trong Q4 CY2025, với doanh số tăng 4,4% so với cùng kỳ năm trước lên 1,71 tỷ đô la. Thêm vào đó, dự báo doanh thu cho quý tới ($1.87 tỷ tại trung bình) đã khá khả quan và cao hơn 4% so với dự đoán của các nhà phân tích. Lợi nhuận không-GAAP của công ty là 2,12 đô la mỗi cổ phiếu cao hơn 2,8% so với dự báo của các nhà phân tích.

Có phải đã đến lúc mua cổ phiếu NetApp? Tìm hiểu trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của chúng tôi.

NetApp (NTAP) Điểm nổi bật Q4 CY2025:

**Doanh thu:** 1,71 tỷ đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 1,69 tỷ đô la (tăng 4,4% so với cùng kỳ, vượt 1,2%)

**EPS điều chỉnh:** 2,12 đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 2,06 đô la (vượt 2,8%)

**EBITDA điều chỉnh:** $579 triệu đô la so với dự báo của các nhà phân tích là 582,7 triệu đô la (biên lợi nhuận 33,8%, hụt 0,6%)

**Dự báo doanh thu cho Q1 CY2026** là 1,87 tỷ đô la tại trung bình, cao hơn dự báo của các nhà phân tích là 1,8 tỷ đô la

Ban quản lý **đã nâng nhẹ dự báo EPS điều chỉnh cả năm** lên 7,97 đô la tại trung bình

**Biên lợi nhuận hoạt động:** 25,3%, tăng so với 22,1% cùng kỳ năm ngoái

**Biên lợi nhuận dòng tiền tự do:** 15,8%, giảm so với 20,6% cùng kỳ năm ngoái

**Vốn hóa thị trường:** 20,18 tỷ đô la

Tổng quan về công ty

Được thành lập năm 1992 như một tiên phong trong công nghệ lưu trữ mạng, NetApp (NASDAQ:NTAP) cung cấp các giải pháp lưu trữ và quản lý dữ liệu giúp tổ chức lưu trữ, bảo vệ và tối ưu dữ liệu của họ trên các trung tâm dữ liệu tại chỗ và đám mây công cộng.

Tăng trưởng doanh thu

Hiệu suất bán hàng dài hạn của một công ty có thể cho thấy chất lượng tổng thể của nó. Bất kỳ doanh nghiệp nào cũng có thể thành công trong ngắn hạn, nhưng doanh nghiệp hàng đầu thường phát triển trong nhiều năm.

Với 6,71 tỷ đô la doanh thu trong 12 tháng qua, NetApp là một trong những công ty lớn hơn trong ngành dịch vụ doanh nghiệp và hưởng lợi từ thương hiệu nổi tiếng ảnh hưởng đến quyết định mua hàng. Tuy nhiên, quy mô của nó cũng là một con dao hai lưỡi vì việc tìm kiếm các cơ hội tăng trưởng mới trở nên khó khăn khi đã có thị phần đáng kể. Để thúc đẩy doanh số, NetApp có thể cần điều chỉnh giá, ra mắt các sản phẩm mới hoặc mở rộng thị trường nước ngoài.

Như bạn thấy dưới đây, tăng trưởng doanh thu hàng năm của NetApp là 3,7% trong 5 năm qua, khá thấp. Điều này cho thấy công ty chưa tạo ra nhu cầu lớn và là một điểm khởi đầu có thể gây hiểu lầm cho phân tích của chúng tôi.

Doanh thu hàng quý của NetApp

Chúng tôi tại StockStory đặt trọng tâm lớn vào tăng trưởng dài hạn, nhưng trong lĩnh vực dịch vụ doanh nghiệp, một cái nhìn lịch sử nửa thập kỷ có thể bỏ lỡ các đổi mới gần đây hoặc xu hướng ngành đột phá. Tăng trưởng doanh thu hàng năm của NetApp là 4,2% trong hai năm qua, phù hợp với xu hướng 5 năm của nó, cho thấy nhu cầu của nó luôn yếu.

Câu chuyện tiếp tục  

Tăng trưởng doanh thu so với cùng kỳ của NetApp

Trong quý này, NetApp báo cáo tăng trưởng doanh thu khiêm tốn 4,4% so với cùng kỳ, nhưng vượt dự báo của Phố Wall 1,2%. Ban quản lý hiện dự kiến doanh số sẽ tăng 8% so với cùng kỳ trong quý tới.

Nhìn xa hơn, các nhà phân tích dự kiến doanh thu sẽ tăng 4,5% trong 12 tháng tới, tương tự như tốc độ hai năm của nó. Dự báo này khá thất vọng và cho thấy các sản phẩm và dịch vụ mới của công ty chưa thúc đẩy tăng trưởng doanh thu chính. Ít nhất, công ty vẫn theo dõi tốt các chỉ số tài chính khác.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage—tất cả đều bắt đầu như những câu chuyện tăng trưởng ít nổi bật, dựa trên một xu hướng lớn. Chúng tôi đã xác định được câu chuyện tiếp theo: một cổ phiếu bán dẫn AI có lợi nhuận mà Phố Wall vẫn chưa để ý đến. Truy cập để xem toàn bộ báo cáo của chúng tôi.

Biên lợi nhuận hoạt động

Biên lợi nhuận hoạt động của NetApp đã tăng trong 12 tháng qua và trung bình 19,7% trong 5 năm. Thêm vào đó, khả năng sinh lời của nó rất cao đối với một doanh nghiệp dịch vụ nhờ cấu trúc chi phí hiệu quả và quy mô kinh tế.

Nhìn vào xu hướng lợi nhuận, biên lợi nhuận hoạt động của NetApp có thể dao động nhẹ nhưng nhìn chung vẫn giữ nguyên trong 5 năm qua. Điều này đặt ra câu hỏi về cơ sở chi phí của công ty vì doanh thu tăng trưởng của nó lẽ ra phải tạo ra đòn bẩy cho chi phí cố định, dẫn đến quy mô kinh tế và lợi nhuận tốt hơn.

Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng gần nhất của NetApp (GAAP)

Trong Q4, NetApp tạo ra biên lợi nhuận hoạt động 25,3%, tăng 3,3 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này là một bước tiến tích cực và cho thấy công ty đã hoạt động hiệu quả hơn.

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu

Xu hướng doanh thu giải thích sự tăng trưởng lịch sử của công ty, nhưng sự thay đổi dài hạn trong lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho thấy khả năng sinh lời của sự tăng trưởng đó – ví dụ, một công ty có thể làm tăng doanh số bằng cách chi tiêu quá mức cho quảng cáo và khuyến mãi.

EPS của NetApp đã tăng trưởng 13,5% theo tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm trong 5 năm qua, cao hơn nhiều so với tăng trưởng doanh thu hàng năm là 3,7%. Điều này cho thấy công ty đã trở nên có lợi nhuận hơn trên mỗi cổ phiếu khi mở rộng.

EPS 12 tháng gần nhất của NetApp (Không-GAAP)

Giống như với doanh thu, chúng tôi phân tích EPS trong một khoảng thời gian ngắn hơn để xem liệu chúng ta có bỏ lỡ sự thay đổi trong doanh nghiệp hay không.

Đối với NetApp, tăng trưởng EPS hàng năm trong hai năm là 11%, thấp hơn xu hướng 5 năm của nó. Điều này không quá tốt, nhưng ít nhất công ty đã thành công trong các chỉ số tài chính khác.

Trong Q4, NetApp báo cáo EPS điều chỉnh là 2,12 đô la, tăng từ 1,91 đô la cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này vượt dự báo của các nhà phân tích 2,8%. Trong 12 tháng tới, Phố Wall dự kiến EPS cả năm của NetApp là 7,65 đô la sẽ tăng trưởng 9,6%.

Các điểm chính từ kết quả Q4 của NetApp

Chúng tôi ấn tượng với dự báo doanh thu lạc quan của NetApp cho quý tới, vượt xa mong đợi của các nhà phân tích. Chúng tôi cũng vui mừng khi dự báo doanh thu cả năm của công ty nhẹ nhàng vượt dự báo của Phố Wall. Tổng thể, chúng tôi cho rằng đây là một quý thành công với một số điểm tích cực tiềm năng. Cổ phiếu đã tăng 1,7% lên 100,88 đô la ngay sau kết quả.

NetApp có thể đã có một quý tốt, nhưng điều đó có nghĩa bạn nên đầu tư ngay bây giờ không? Chúng tôi nghĩ rằng quý gần nhất chỉ là một phần của bức tranh về chất lượng doanh nghiệp dài hạn. Chất lượng, khi kết hợp với định giá, có thể giúp xác định xem cổ phiếu có phải là một lựa chọn mua hay không. Chúng tôi đề cập đến điều đó trong báo cáo nghiên cứu đầy đủ của mình, bạn có thể đọc miễn phí tại đây.

Điều khoản và Chính sách quyền riêng tư

Bảng điều khiển quyền riêng tư

Thêm thông tin