Gần đây luôn quan sát một hiện tượng thú vị trên thị trường tiền mã hóa, đó là cách các nhà tạo lập thị trường đọc hiểu bối cảnh thị trường qua sơ đồ thanh lý. Công cụ này có vẻ đơn giản, nhưng logic đằng sau nó đáng để mỗi nhà giao dịch hiểu rõ.

Đầu tiên nói rõ sơ đồ thanh lý là gì. Về bản chất, nó là hình dung các điểm giá có khả năng bị thanh lý các vị thế đòn bẩy hiện có trên thị trường. Khi bạn giao dịch bằng tiền vay, một khi giá chạm đến một điểm nào đó, vị thế của bạn sẽ tự động bị đóng để bù đắp nợ. Sơ đồ thanh lý chính là đánh dấu các điểm rủi ro này, thể hiện có bao nhiêu vị thế tích tụ tại các mức giá khác nhau.

Đây chính là cơ hội của các nhà tạo lập thị trường. Họ nắm trong tay nguồn vốn lớn và các công cụ phân tích dữ liệu cao cấp, có thể rõ ràng nhìn thấy các điểm yếu của thị trường. Ví dụ, sơ đồ thanh lý cho thấy nhiều vị thế short tập trung tại một mức giá, nhà tạo lập thị trường có thể đẩy giá lên để kích hoạt các thanh lý này, từ đó kiếm lời. Ngược lại, nếu quá nhiều vị thế long, họ có thể đẩy giá xuống. Phương thức thao túng này trông giống như biến động giá bình thường, nhưng thực chất là một chiến lược được thiết kế tinh vi.

Cách các nhà tạo lập thị trường đọc sơ đồ thanh lý có vài thủ thuật. Đầu tiên là nghiên cứu tâm lý thị trường. Khi thị trường tràn ngập các vị thế long đòn bẩy cao, nhà tạo lập có thể đi ngược xu hướng, đẩy giá xuống để tạo ra các chuỗi thanh lý. Thứ hai là dùng các đột biến giá để săn các lệnh dừng lỗ. Họ tạo ra các biến động mạnh trong ngắn hạn, chính xác nhắm vào các điểm giá có tập trung dừng lỗ hoặc thanh lý. Một khi nhiều vị thế bị thanh lý, thanh khoản bị hút vào, giá sẽ tiếp tục đi theo hướng họ mong muốn.

Xét về góc độ thanh khoản, sơ đồ thanh lý còn giúp các nhà tạo lập hiểu rõ phân bổ vốn. Các khoản lớn vào ra vị trí cần tìm các cửa sổ thanh khoản phù hợp, sơ đồ này trở thành bản đồ chiến lược của họ. Các mức hỗ trợ và kháng cự cũng thường chính là nơi tích tụ các vị thế thanh lý, khi vượt qua các điểm này, có thể kích hoạt thanh lý quy mô lớn, tạo ra các xu hướng giá tiếp theo.

Vậy các nhà giao dịch bình thường làm sao tự vệ? Đầu tiên là giảm tỷ lệ đòn bẩy. Đòn bẩy thấp hơn thì rủi ro bị săn lùng sẽ nhỏ hơn. Thứ hai là học cách đọc sơ đồ thanh lý, phân tích các điểm thao túng có thể xảy ra trên thị trường. Cuối cùng là phân tán vị thế, không để tất cả vốn vào một mức giá, như vậy dù bị kích hoạt cũng giảm thiểu thiệt hại.

Trong tình hình hiện tại, BTC quanh mức 82.54K, tăng 1.84% trong 24 giờ, BNB ở 651.10, tăng 3.67%, SOL còn mạnh hơn, tăng lên 89.79, tăng 5.73%. Trong những biến động như vậy, việc hiểu logic sơ đồ thanh lý càng trở nên quan trọng hơn. Không phải là tránh hoàn toàn các nhà tạo lập thị trường, mà là phải hiểu rõ quy tắc của trò chơi này, để có thể tồn tại lâu dài hơn.