إعادة توجيه العنوان الأصلي 'كيفية إدارة المخاطر'

TL;DR

الدرس 1: فهم أقصى انخفاض لمحفظتك الإجمالي

خذ كل التعرض الذي تمتلكه، وحوّله إلى سلسلة عوائد إجمالية وافهمها

A. انخفاض من الذروة إلى القاع

B. مستوى انخفاض الجلسة (الليلي يكون الأكثر صلة في الأسهم، حيث لا يمكنك بيعه ليلاً)

C. اليومية

D. الانخفاضات الشهرية

افعل ذلك بغض النظر عن أي عامل

على مر العام الماضي، وعلى مدى العشر سنوات الماضية. العديد من الأدوات التي تمتلكها في محفظتك لن تكون لها تاريخ سعري لمدة 10 سنوات. للتعامل مع هذا، ضع مصفوفات العائد الخاصة بك وابحث عن قائمة من الأدوات البديلة. على سبيل المثال، مع Hyperliquid الذي لديه تاريخ قصير - يمكن أن يكون XRP أداة بديلة جيدة لأن لديه تاريخ طويل (يعود إلى عام 2015).

السؤال الرئيسي الذي يجب طرحه: هل من الممكن أن أخسر أكثر مما أنا على استعداد لخسارته. يجب أن تفترض لأن الأسواق تميل إلى كسر القيم المحاكاة. باعتبارها تقديرًا سريعًا، افترض الحد الأقصى من (3 مرات خسارتك القصوى لمدة عام، 1.5 مرات خسارتك القصوى لمدة 10 سنوات)

نقطة مهمة: تحتاج إلى التخلص من أي حافة لاستراتيجياتك عند حساب ذلك. يجب أن تكون خسائر مستوى الأداة وليس خسائر مستوى الاختبار السابق

نسبة KPI الخاصة بك هي ما يقدر بنسبة مئوية من أقصى انخفاض لكل شهر. معدل شارب غير معنوي لأنه لا يقيس شيئًا حقيقيًا (احتمال أن تصرخ في الهاوية وتذهب لتحصل على وظيفة كمحاسب)

الدرس 2: Comprendre vos expositions clés au bêta du marché

التالي هي التعرضات الكنسية.

Tradfi: S&P 500 (SPY)

راسل 2000 (IWM)

Nasdaq (QQQ)

زيت (USO)

ذهب (GLD)

الصين (FXI)

أوروبا (VGK)

مؤشر الدولار (DXY)

سندات خزانة (IEF)

عملة مشفرة:

ETH

BTC

(أفضل 50 عملة بديلة باستثناء ETH BTC)

معظلة إدارة المخاطر إدارة المخاطر إدارة المخاطر إدارة المخاطر. من المفترض أن تُخفَض المخاطر إلى الصفر. عمومًا، الطريقة الأفضل للقيام بذلك هي من خلال الصكوك الآجلة نظرًا لتكاليف التمويل المنخفضة لديها وكثافة الأصول المتواضعة.

قاعدة بسيطة: تعرف على كل مخاطرك واحمي نفسك إذا لم تكن

الدرس 3: Comprendre vos expositions clés aux facteurs.

[less important]

التالي هي تعرضات العوامل الكانونية:

الزخم

قيمة

نمو

حمَّل

هذه في الواقع أصعب بكثير في التقاطها - يمكنك استخدام صناديق ETF مثل MTUM لعامل الزخم في مؤشر S&P 500 ولكن في الواقع ما يعنيه هذا العامل هو أن استراتيجيتك بأكملها تقوم بتفجير كل شيء. هذا معقد لأن العديد من الأحيان تتحمل مخاطر العوامل بشكل متعمد كاستراتيجيات الاتجاه

تدابير جيدة:

متوسط ​​نقطة Z للسعر لكل شيء في محفظتك الذي لا يتبع استراتيجية الاتجاه المتوسط ​​(سعر إلى أرباح) أو ما يعادله لكل شيء ليس جزءًا من استراتيجية القيمة متوسط ​​معدل نمو الإيرادات (أو الرسوم) لكل ما ليس جزءًا من استراتيجية النمو متوسط ​​عائد محفظتك (ربما إذا كنت تحقق عائدًا متوسطًا بنسبة منتصف العشرين عند الافتراض الأساسي ، فإن لديك خطر عامل الحمل)

في عوامل اتجاه العملات المشفرة تميل إلى الفك مع السوق الأوسع لأن الجميع يفعلها وبالتالي تحتوي على مخاطر مخفية. في سوق الصرف الأجنبي، هذا صحيح لاستراتيجيات العائد حيث "الحمل" هو الشكل السائد للانحدار

الدرس 4: استخدام الحجم المضمن بدلاً من تحديد حجم الاضطراري و/أو وجود معلمات حجم صريحة لجلسات السوق المختلفة

عند الإمكان يجب أن تقوم بسحب بيانات الخيارات للأوراق المالية التي تمتلكها لتوقع تقلباتها. هذه الحالة واضحة حول الأرباح ولكن في حالات أكثر دقة فإنها مفيدة للغاية، خاصة حول الانتخابات. أحد الطرق لتحديد الحجم هو

(الانحراف المعياري الضمني / الانحراف المعياري الفعلي لمدة 12 شهرًا) * أقصى انخفاض سنوي لمدة 3 سنوات = الحد الأقصى المفترض للانخفاض لكل أداة

تعيين حدود انخفاض الحد الأقصى على مستوى الأداة. إذا لم يتوفر تقلب ضمني ، فإن الأداة على الأرجح ليست سائلة ، مما يجلبنا إلى النقطة التالية

الدرس 5: افترض تأثير تكلفة أعلى تدريجيًا في ظروف غير سائلة (مخاطر عدم السيولة)

لا تفترض أنه يمكنك بيع أكثر من 1٪ من حجم التداول اليومي في يوم واحد دون تأثير سعري ملموس. إذا أصبح السوق غير سائل، فقد تمتلك 10٪ من حجم اليوم وقد يستغرق بيعه 10 أيام وما إلى ذلك. لتجنب مخاطر السيولة، لا تمتلك أكثر من 1٪ من حجم اليوم، وإذا فعلت، افترض أن حد الانخفاض الأقصى لصكك يزيد بمقدار 2 مرات لكل 1٪ عند تصميم أقصى خسارة (قليلاً عقوبي ولكن ثق بي ... نعم فعلاً، لا أريد حتى أن أدخل في كيفية معرفتي بهذا)

الدرس 6: "ما هو الشيء الذي يمكن أن يفجرني" / إدارة المخاطر النوعية

كل ما تم ذكره أعلاه هو نوعي وليس يتنبأ بالمستقبل. في أي وقت ما نمتلك تعرضًا لعوامل مخفية. على سبيل المثال، الآن، أي شخص يمتلك موقعاً طويلًا في الدولار الأمريكي/الدولار الكندي لديه مخاطر تعريف الرسوم الجمركية ذات الصلة بترامب التي لا يتم التقاطها بوضوح في التقلبات التاريخية المحققة لأن دورة الأخبار تتغير بسرعة أيضا، وبالمثل إذا سألت معظم التجار “ما هو الشيء الذي يمكن أن يقتلني؟” عادةً ما يعرفونه.

إذا كان لديك موقف بالدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي غير مرتبط برؤيتك بشأن الرسوم الجمركية الخاصة بترامب، فمن الجدير بالنظر كيفية إزالة أو تقليل تلك المخاطر من خلال صفقات القيمة النسبية بأسعار جذابة (على سبيل المثال، الأسهم المكسيكية مقابل النظراء الأمريكيين إلخ). معظم الانهيارات التاريخية في الواقع ليست مفاجئة خاصة على فترة زمنية متعددة الأسابيع - أي خلال فترة تقلص السيولة كان الجميع يعلم أنه يمكن أن يكون مشكلة مع الأصول الحساسة للفائدة لفترة طويلة قبل أن تحدث. نفس القصة مع مخاطر COVID.

الدرس 7: تحديد مسبق واضح لحدود المخاطر في الإطار أعلاه للتعرضات العمدية

بالنظر إلى الرهان، ما هو الرهان. كم أنا على استعداد للخسارة. كيف أُقلل التعرض للسوق. هل يمكنني الخروج من الصفقة إذا ذهبت عكسي/هل أحتاج إلى تقليص الحجم. ما هو الشيء الذي يمكن أن يؤدي إلى خسارتي

اكتب هذا أو قم بتتبعه في مكان ما

الدرس 8: كن لديك وعي فوقي عندما تقوم بذلك بشكل جيد أو لا

إذا قرأت هذا وكانت ردة فعلك 'ههه نعم صحيح أنا لست سأفعل كل ذلك' أو 'سيدي هذا وينديز' فربما يجب عليك أن تخفض كل مخاطرك بمقدار ثلث وإلا ربما لم يكن ينبغي عليك أن تتحمل المخاطر من البداية. تذكر أن عناصر قائمة وينديز ليست مرتفعة الثمن نعم - لذا إذا كنت تعامل السوق كمطعم وينديز فلا ينبغي أن تكون الحجم كما لو كنت ذاهبًا إلى الريتز

أنا أعلم أيضًا أنه لا أحد سيقوم بكل هذا وأنا مدرك تمامًا لعدم جدوى نشره، لذلك لا داعي لتذكيري به

تنصيح:

1. هذه المقالة مأخوذة من [X]. إعادة توجيه العنوان الأصلي 'كيفية إدارة المخاطر'. جميع حقوق النشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [@goodalexanderإذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة طبعًا، يرجى الاتصال بالبوابة تعلمالفريق، وسوف يتولى الأمر على الفور.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالة إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يرد الإشارة إلى غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة ممنوعة.