Préface

Dans le marché des cryptomonnaies, de nombreux traders utilisent un effet de levier pour amplifier leurs profits, mais le trading à effet de levier élevé entraîne également des risques extrêmement élevés, tel un double tranchant, l'une des conséquences les plus graves étant la liquidation, signifiant que lorsque les fonds du compte ne peuvent pas atteindre la marge minimale requise par l'échange, le système clôturera automatiquement la position pour éviter de plus grandes pertes. Comprendre le mécanisme de fonctionnement de la liquidation, les risques potentiels qu'elle peut entraîner et comment la prévenir est une connaissance cruciale que tout trader utilisant un effet de levier ne peut ignorer.

Qu'est-ce que la liquidation?

La liquidation, en termes simples, est un mécanisme utilisé par les bourses pour contrôler le risque en liquidant de force la position d'un trader lorsque sa marge est insuffisante. Cela se produit généralement dans le trading à effet de levier, lorsqu'une fluctuation brusque des prix sur le marché entraîne un manque de fonds dans le compte pour soutenir la position existante. Dans de tels cas, le système intervient et exécute une liquidation forcée pour garantir la sécurité des fonds de la bourse et prévenir le risque d'expansion des soldes négatifs. Pour les traders, il s'agit souvent d'une liquidation imprévue, et une fois qu'elle se produit, cela signifie que leurs fonds sont entièrement épuisés, impactant potentiellement même le prix du marché dans son ensemble.

Mécanisme de liquidation forcée

Le principe de fonctionnement du trading sur marge est d'amplifier le volume de trading grâce à l'emprunt de marges. Afin de garantir que les fonds empruntés ne subiront pas de pertes dues aux fluctuations du marché, l'échange définit une exigence de marge minimale. Lorsque le prix du marché change, entraînant une baisse des fonds disponibles sur le compte en dessous du seuil de marge de maintenance, le système déclenchera automatiquement le mécanisme de liquidation, vendant ou achetant la quantité correspondante d'actifs au prix du marché pour récupérer autant que possible les fonds empruntés. Sur un marché très volatile, ce mécanisme peut se déclencher très rapidement et, au moment où les investisseurs s'en rendent compte, leurs positions peuvent déjà être entièrement liquidées.

Conditions de déclenchement de la liquidation

Les conditions de liquidation forcée varient légèrement d'une bourse à l'autre, mais la pratique standard pour la plupart des plateformes est que lorsque les fonds du compte tombent en dessous de l'exigence de marge de maintenance, le système exécute automatiquement la liquidation. En particulier, les conditions qui affectent la liquidation forcée comprennent :

1. Ratio d'effet de levier : Plus l'effet de levier est important, plus le risque de liquidation est grand, car même une légère fluctuation des prix peut entraîner une marge insuffisante.
2. Volatilité du marché : Si le marché connaît des changements drastiques en peu de temps, cela peut rapidement pousser la marge jusqu'au seuil de liquidation.
3. Règles d'échange : Les différentes bourses ont des conditions de déclenchement de la liquidation différentes, et certaines bourses peuvent liquider à l'avance pour garantir la sécurité de leurs propres fonds.

Par conséquent, dans le trading sur marge, il est important de non seulement prêter attention aux tendances du marché, mais aussi de bien comprendre les mécanismes de contrôle des risques de l'échange utilisé pour éviter d'être liquidé sans préparation.

Risque de liquidation

Les risques liés à la liquidation sont bien plus que la simple disparition des fonds du compte, mais peuvent également entraîner des pertes plus importantes pour les investisseurs en raison des fluctuations du marché et des problèmes de liquidité.

1. Impossible de clôturer la position au prix souhaité : Pendant les fluctuations intenses du marché, la liquidation forcée par l'échange peut entraîner la vente à bas prix des actifs des traders, entraînant des pertes plus graves.

2. Risque de glissement: La liquidation peut rencontrer un glissement, qui est l'écart entre le prix d'exécution et le prix attendu, surtout lorsque la profondeur du marché est insuffisante, le prix de liquidation peut être bien en dessous des attentes psychologiques des investisseurs.

(Glissement : Dans le processus de trading, en raison des fluctuations du marché ou d'une liquidité insuffisante, il y a un écart entre le prix de transaction réel et le prix de commande attendu.)

3. Réaction en Chaîne du Marché : Lorsqu'un grand nombre de traders sont liquidés en même temps, le marché peut fluctuer de manière significative, conduisant à davantage de liquidations, formant ainsi un effet domino et intensifiant la panique sur le marché.

Tous ces risques indiquent que le trading sur marge n'est pas adapté à tout le monde, les traders doivent avoir une pleine conscience de la gestion des risques pour réduire l'impact de la liquidation.

Comment éviter la liquidation ?

Bien que la liquidation soit un risque qui ne peut être complètement évité dans le trading avec effet de levier, la probabilité de son occurrence peut être considérablement réduite grâce à des stratégies de trading raisonnables.

1. Définissez un taux de levier raisonnablement : Choisir un taux de levier plus bas peut ne pas générer des rendements extrêmement élevés, mais cela peut réduire efficacement le risque de liquidation.
2. Recharge de marge : Si le marché fluctue de manière significative, vous pouvez ajouter rapidement de la marge pour garantir les fonds minimums nécessaires pour maintenir la position.
3. Définir un ordre stop-loss : Définissez le point stop-loss à l'avance. Lorsque le prix atteint la plage prédéfinie, la position sera automatiquement fermée pour éviter des pertes plus importantes.
4. Choisissez des paires de trading avec une bonne liquidité : Les coins avec un volume de trading élevé ont généralement une meilleure profondeur de marché, ce qui rend moins probable de rencontrer un glissement extrême même en cas de liquidation.

Le trading sur marge est une méthode d'investissement à haut risque et à haut rendement. Les traders doivent définir des stratégies de trading appropriées en fonction de leur propre tolérance au risque, garantir une gestion adéquate des fonds et avancer de manière constante dans les fluctuations du marché.

L'impact de la liquidation sur le marché

La liquidation forcée n'affecte pas seulement les actifs des traders individuels, mais lorsqu'un grand nombre de liquidations forcées se produisent sur le marché, cela peut déclencher une réaction en chaîne, entraînant des fluctuations de prix significatives. Par exemple, sur les plateformes avec des ratios de levier élevés, lorsque les prix chutent rapidement, les positions de nombreux investisseurs peuvent être liquidées simultanément, créant un effet d'entraînement de liquidations forcées. Cela peut finalement entraîner le marché dans un cycle vicieux, impactant potentiellement la stabilité globale du marché des cryptomonnaies.

Résumé

La liquidation est un risque qu'il ne faut pas ignorer dans le trading sur marge, car elle peut effacer instantanément toutes les positions des traders, affectant même la stabilité du marché. Grâce à des paramètres de levier raisonnables, des stratégies de gestion des risques et une analyse précise des tendances du marché, les traders peuvent toujours réduire efficacement de tels risques. Bien que le trading sur marge puisse apporter des rendements élevés, il est plus important de conserver un état d'esprit de trading stable, de gérer prudemment les fonds, afin de survivre à long terme dans un environnement de marché à haut risque.