Ethereum 质押流入量激增，网络用户积极利用 Ether 资产赚取被动收益

随着网络用户开始用 Ether 资产获取被动收入，Ethereum 质押流入量大幅增加。这一趋势彰显了加密社区对质押奖励的日益关注。简化质押流程的项目因此备受市场青睐，Swell 正是针对这一需求而推出的代表性项目。

Swell 是什么？

Swell 是一款非托管质押协议，致力于提升 Ethereum 质押的便捷性与灵活性。以往质押 Ethereum 至少需 32 ETH，并需要具备节点运行的技术能力，令不少用户望而却步。Swell 通过流动性质押方案，支持用户质押任意数量 ETH，无需管理复杂的技术架构。

Swell 主要特色包括：

• 流动性质押：用户质押 ETH 后可获得 swETH，即代表质押 ETH及其累计奖励的流动性代币。
• 非托管协议：Swell 赋予用户资产自主权，显著降低中心化托管风险。
• 去中心化：降低质押门槛，推动 Ethereum 网络进一步去中心化，提升安全性与稳定性。

Swell 的流动性质押机制如何运行？

Swell 的流动性质押流程简明易用，具体包括：

1. 质押 ETH：用户将 ETH 存入 Swell 质押协议，资金统一分配至专业节点运营者。
2. 获得 swETH：用户可获得 swETH，代表其质押 ETH及收益的流动性代币。
3. DeFi 场景应用：swETH 可在 DeFi 平台参与借贷、质押或流动性提供等多种机会。

Swell 还通过 rswETH 实现再质押，用户无需满足 32 ETH 门槛即可将 ETH 再质押至 EigenLayer 等协议。针对比特币持有者，Swell 提供 swBTC，作为 WBTC 的流动性质押代币，助力用户参与更多 DeFi 场景。

Swell Earn 如何发挥作用？

Swell Earn 通过自动化、风险调节的策略为数字资产创造收益：

1. 资产存入：用户可将 swETH、rswETH、swBTC 等资产存入 Swell Earn 金库。
2. 自动化收益优化：资产会部署至多个 DeFi 协议，实现收益最大化并有效控管风险。
3. 获取风险调整回报：Earn 金库通过分散配置及均衡策略，产出风险调整后的回报。
4. ERC-4626 代币：用户获得如 earnETH、earnBTC 等 ERC-4626 代币，代表其金库份额。

Swell Earn 主要优势包括自动化管理、风险防控以及资产流动性。

SWELL 代币经济模型解析

SWELL 代币是 Swell 去中心化自治组织（DAO）的治理代币，核心特性包括：

• 去中心化治理：SWELL 持有者可深度参与关键决策。
• 投票权：每枚代币在 Snapshot 平台上具备投票影响力。
• 再质押保障：SWELL 可在 EigenLayer 等平台进行再质押，获得额外奖励。

SWELL 代币总供应量为 100亿，分配结构为社区（35%）、团队（25%）、融资（25%）、基金会（15%）。

Swell L2 介绍

Swell L2 是基于 Ethereum 构建的再质押 Rollup，采用 Proof of Restake（PoR）机制。该方案既提升 Ethereum 的扩展性与安全性，也为用户带来奖励。Swell L2 的主要亮点包括：

• Proof of Restake（PoR）：让质押资产既能保障 Ethereum，也可用于验证更多去中心化服务。
• 主动验证服务（AVS）：Swell L2 作为 AVS 孵化平台，推动 DeFi 创新发展。
• 奖励与流动性提升：用户可再质押资产，获取额外奖励且无需牺牲流动性。

近期，Swell L2 Devnet 已上线，多项目生态正在持续壮大。

总结

Swell 为质押和 DeFi 融合带来重要创新。通过简化 Ethereum 质押流程、赋能比特币持有者参与 DeFi，并推出 Swell L2 等新方案，该项目有望在提升用户与 DeFi 协议互动方面发挥关键作用。随着加密市场对被动收益机会需求不断上升，Swell 在质押和收益优化领域的布局，使其成为去中心化金融新格局中的强力竞争者。

常见问题

Swell 在加密行业的定义？

Swell 是专为 Ethereum 提供流动性质押的平台，用户可灵活质押和提取 ETH，轻松赚取被动收益。

Swell 加密资产当前价值？

截至 2025年11月，Swell 加密资产单价为 $0.006。该价格受市场波动影响，随时可能调整。