Einführung

Dieser zweimal wöchentlich erscheinende quantitative Bericht (10.–24. April) analysiert die Markttrends von Bitcoin und Ethereum anhand einer Vielzahl von Indikatoren, darunter das Long-Short-Verhältnis, das offene Interesse und die Finanzierungssätze. Er geht tief in den True Strength Indicator (TSI) ein und erläutert seine Kernprinzipien, Berechnungslogik und wie er auf BTC-Handelsstrategien angewendet werden kann. Die Ergebnisse zeigen, dass das optimierte TSI-Modell durch umfangreiche Parameteroptimierung und Backtesting herausragend geeignet ist, Markttrendumkehrungen und Momentumstärke zu identifizieren. Seine zurückgetesteten Renditen und Risikosteuerungsmetriken übertreffen signifikant eine einfache Buy-and-Hold-BTC-Strategie und machen es zu einem wertvollen quantitativen Werkzeug für Trader.

Abstrakt

• BTC-Preis brach auf 94.000 $, während ETH auf rund 1.800 $ stieg und damit beide eine starke Aufwärtsdynamik zeigten.
• In den letzten zwei Wochen hat ETH im Vergleich zu BTC eine insgesamt höhere Volatilität gezeigt, was zu ausgeprägteren Preisschwankungen geführt hat.
• Das BTC Long-Short-Verhältnis stieg stetig an, nachdem es den Widerstand durchbrochen hatte, fiel jedoch am 23. April stark ab, was auf kurzfristige Gewinnmitnahmen der Marktteilnehmer hindeutet.
• Das offene Interesse an BTC ist um etwa 28% von seinem jüngsten Tiefstand gestiegen, was auf wachsende bullish Stimmung auf dem Markt hinweist.
• ETH-Finanzierungssätze fielen mehrmals in den negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass Leerverkäufer in bestimmten Zeiträumen dominierten.
• Mit optimierten Parametern erzielte die TSI-Strategie eine beeindruckende annualisierte Rendite von 119,75%.

Marktüberblick

1. Bitcoin & Ethereum Volatilitätsanalyse

In den letzten zwei Wochen konsolidierte Bitcoin hauptsächlich im Bereich von 81.000 bis 85.000 US-Dollar. Getragen von einem schwächer werdenden US-Dollar und sich entspannenden Handelsspannungen durchbrach BTC am 21. April den wichtigen Widerstand, setzte seinen Aufwärtstrend fort und überschritt die Marke von 90.000 US-Dollar, erreichte am 22. April ein lokales Hoch von rund 94.000 US-Dollar. Seit dem 10. April hat BTC etwa 15% zugelegt, wobei der bullische Schwung klar dominiert und effektiv das seit dem 25. Februar verlorene Terrain zurückgewonnen hat. Im Gegensatz dazu war die Performance von Ethereum relativ schwächer. Es fiel in diesem Zeitraum mehrmals, legte aber zwischen dem 21. und 22. April auch kräftig zu, durchbrach den früheren Widerstand bei 1.600 US-Dollar und stieg wieder über 1.800 US-Dollar. ETH ist seit dem 10. April um etwa 12% gestiegen.

Abbildung 1: BTC stieg auf 94.000 $, während ETH über 1.800 $ kletterte – beide zeigen Stärke.

In den letzten zwei Wochen befand sich der Kryptomarkt größtenteils in einer Konsolidierungsphase, wobei die Volatilität im Vergleich zum Anfang April deutlich abgenommen hat. Während des Anfangszeitraums vom 10. April bis 13. April fiel BTC kurzzeitig unter 80.000 $, was zu einem intraday Volatilitätsanstieg auf bis zu 0,0243 führte. Am selben Tag stieg die Volatilität von ETH sogar noch höher und näherte sich 0,043. Dies unterstreicht stärkere kurzfristige Preisschwankungen bei Ethereum und deutet auf aktiveren Handel und höhere Preissensibilität im Vergleich zu BTC hin.

Zwischen dem 14. und 20. April nahm die Gesamtmarktvolatilität ab und fiel auf relativ niedrige Niveaus. Die Volatilität sowohl von BTC als auch von ETH bewegte sich im Bereich von 0,005 bis 0,015, was auf eine Phase der Marktkonsolidierung und eine vorsichtigere Stimmung unter den Investoren hinweist.

Vom 21. bis zum 23. April, als sowohl BTC als auch ETH wichtige Preisniveaus durchbrachen, stieg die Marktvolatilität deutlich an. Dies spiegelte verstärkte Long-Short-Kämpfe und einen Anstieg der Handelsaktivität wider. Die ETH-Volatilität blieb in diesem Zeitraum deutlich erhöht und erreichte erneut einen Höchststand von 0,03 – höher als BTC im gleichen Zeitraum – was auf ein stärkeres Engagement der Anleger und eine intensivere Positionierung auf beiden Seiten des Handels hindeutet. [1][2]

Abbildung 2: Die Volatilität von ETH war durchweg höher als die von BTC, was auf stärkere Preisschwankungen hinweist.

2. Bitcoin und Ethereum Long/Short Taker Size Ratio (LSR) Analyse

Zwischen dem 10. und 12. April stieg das Long-Short-Verhältnis (LSR) von BTC auf 1,09, was auf eine deutliche Zunahme des bullischen Sentiments unter den Händlern hinweist. Vom 13. bis 17. April zog sich das Verhältnis jedoch zurück und trat in eine Konsolidierungsphase ein, was auf eine Marktanpassung hinweist, bei der sich Kauf- und Verkaufsdruck ausbalancierten und insgesamt eine vorsichtige Stimmung herrschte. Nach dem 18. April begann das LSR erneut zu steigen und erreichte am 21. bis 22. April ein lokales Hoch von 1,13, was auf einen erneuerten bullischen Ausblick bei den Anlegern hinweist. Der darauf folgende starke Rückgang deutet jedoch auf kurzfristige Gewinnmitnahmen oder risikoaverse Verhaltensweisen einiger Händler nach intensiven Preisbewegungen hin und unterstreicht Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Rallye.

Vom 10. bis 12. April stieg auch ETH's LSR schnell an und erreichte einen Höchststand von 1,06, was auf eine bullische Dominanz und wachsenden Anlegeroptimismus in diesem Zeitraum hinweist. Aber vom 13. bis 16. April erlebte das Verhältnis einen signifikanten Rückgang, der eine Abkühlung der Stimmung und eine kurzzeitige Konsolidierung zeigte, als die bullische Stärke nachließ. Dann stieg das LSR zwischen dem 17. und 19. April erneut auf 1,08, was eine erneute Kaufdynamik und eine Rückkehr zur bullischen Positionierung zeigte. Allerdings fiel das Verhältnis erneut schnell am 20. bis 21. April, was eine erhöhte Volatilität und eine unklare Marktrichtung offenbarte. Händler wurden kurzfristiger ausgerichtet und viele übernahmen eine abwartende Haltung. Bis zum 22. bis 23. April, als die ETH-Preise ausbrachen, erholte sich das LSR nach einem kurzen Rückgang auf 1,07, was auf eine optimistischere Stimmungsänderung in Richtung langer Positionen nach dem Ausbruch hinweist.

Insgesamt zeigen die LSR-Trends für BTC und ETH eine starke Korrelation mit den Preisbewegungen. BTC verzeichnete eine nachhaltigere bullische Positionierung und stärkere Stimmung, während ETH mehr Hin und Her zwischen Bullen und Bären erlebte, was auf eine vorsichtigere Marktposition hindeutet.[3]

Abbildung 3: Das Long-Short-Verhältnis von BTC stieg stetig an, nachdem der Widerstand von 85.000 $ gebrochen wurde, fiel jedoch am 23. April stark ab.

Abbildung 4: ETH zeigte eine schwächere bullische Liquidität, wobei die bärische Stimmung im Vergleich zu BTC relativ stärker war.

3. Open Interest Analyse

Laut den Daten von CoinGlass stieg das offene Interesse an BTC nach dem 10. April auf ein lokales Hoch von 58,9 Milliarden US-Dollar, bevor es auf ein Tief von 52,4 Milliarden US-Dollar zurückging. Nach dem 21. April, als die BTC-Preise an Fahrt gewannen, stieg das offene Interesse erneut an und erreichte bis zu 67,1 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von etwa 28% gegenüber dem jüngsten Tiefstand entspricht. Diese Erholung deutet auf ein Wiedererlangen des Anlegervertrauens und eine deutliche Zunahme der Handelsaktivität hin.

Während des gleichen Zeitraums blieb das ETH Open Interest im Bereich von 17-18,5 Milliarden Dollar relativ stabil. Mit steigenden ETH-Preisen stieg auch das Open Interest parallel und erreichte einen Höchststand von 21,2 Milliarden Dollar. Dieser Trend spiegelt eine Zunahme der Marktrisikobereitschaft unter den Anlegern wider.

Abbildung 5: Das offene Interesse an BTC stieg um etwa 28% von seinem Tiefpunkt, was auf eine stärkere bullische Handelsstimmung hinweist.

4. Finanzierungssätze Analyse

Zwischen dem 10. und 12. April fielen die Finanzierungssätze sowohl für BTC als auch für ETH mehrmals in den negativen Bereich. Es ist ein typisches Signal dafür, dass der Markt kurzfristig von Short-Positionen dominiert wurde, wobei eine vorsichtige Anlegerstimmung vorherrschte.

Vom 13. April bis zum 16. April wurden die Finanzierungssätze für beide Vermögenswerte positiv und erreichten lokale Höchststände. Zum Beispiel erreichte BTC am 14. April einen Spitzenfinanzierungssatz von 0,0077 %, während ETH am 15. April auf 0,0062 % stieg. Dieser Wechsel deutet auf eine stärkere bullische Stimmung in diesem Zeitraum hin, wobei Long-Positionen die Oberhand gewinnen.

Zwischen dem 17. und 20. April schwankten die Finanzierungssätze häufig zwischen positiven und negativen Werten. Die Kluft zwischen den Finanzierungssätzen von BTC und ETH weitete sich aus, was auf wachsende kurzfristige Meinungsverschiedenheiten unter den Händlern und das Fehlen einer klaren Marktrichtung inmitten intensivierter Long-Short-Kämpfe hindeutet.

Die extremsten Schwankungen traten vom 21. April bis zum 23. April auf. Am 21. April fiel die Finanzierungsrate von BTC stark auf -0,0194 % und -0,0186 %, bevor sie um 16:00 Uhr am 22. April kurzfristig auf -0,0271 % sank und sich allmählich erholte. In diesem Zeitraum kam es zu intensiver Marktvotalität mit einer starken bärischen Stimmung, die vor der Rückkehr zu einem ausgewogeneren Zustand dominierte. Die ETH-Finanzierungsraten zeigten starke Schwankungen, fielen am 21. April (08:00 Uhr) auf -0,0083 % und erreichten am 23. April (00:00 Uhr) einen Tiefstand von -0,0122 %, was auf einen erheblichen Verkaufsdruck hinweist. Während die Bären kurzzeitig die Kontrolle übernahmen, erfolgte die Erholung relativ zügig.

In den letzten beiden Wochen haben die Finanzierungssätze sowohl für BTC als auch für ETH häufige und dramatische Schwankungen erlebt, die auf eine heftige Auseinandersetzung zwischen Long- und Short-Positionen sowie das Fehlen eines klaren und nachhaltigen Marktkonsenses hinweisen. Bemerkenswert ist, dass die Stimmungsvolatilität vom 21. bis 23. April einen Höchststand erreichte. Diese intensiven Schwankungen im Finanzierungssatz deuten darauf hin, dass kurzfristiges spekulatives Verhalten den Markt dominiert. Die schnellen Positionierungswechsel lassen darauf schließen, dass kurzfristiges Kapital schnell auf Momentum setzt, insbesondere während Preisausbrüchen, während eine stabile Richtungspräferenz schwer fassbar bleibt.

Abbildung 6: Die ETH-Finanzierungssätze fielen mehrmals in den negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass Leerverkäufer während bestimmter Zeiträume die Kontrolle hatten.

5. Kryptowährungsvertrag Liquidationstrends

Laut Daten von Coinglass haben sich seit dem 10. April die Liquidationsvolumen am Krypto-Derivatemarkt im Vergleich zum Anfang April deutlich verringert. Bis zum 21. April lag der durchschnittliche tägliche Liquidationsbetrag am Markt bei etwa 216 Millionen US-Dollar. Dies deutet darauf hin, dass die Marktvorhersagbarkeit abgenommen hatte und dass Anleger eine größere Risikokontrolle ausübten.

Nachdem jedoch der starke Ausbruch und der schnelle Preisanstieg am Kryptomarkt nach dem 21. April zu einer erhöhten Volatilität führten, löste dies eine Welle von Short-Liquidationen aus. Am 22. April stieg die Gesamtmenge an Short-Liquidationen auf dem Markt stark an und erreichte 517 Millionen US-Dollar. Dieser Anstieg spiegelt einen Short-Squeeze-Effekt wider, bei dem viele Short-Positionen aufgrund aggressiver Preisbewegungen zwangsweise geschlossen wurden. Er verdeutlicht auch, wie schnell sich die Handelssentimente während großer Preisanstiege ändern können, wobei unterschiedliche Ansichten zur kurzfristigen Richtung zu einem dramatischen Anstieg der Liquidationen führen.

Abbildung 7: Am 22. April erreichten die Gesamtliquidationen von Short-Positionen auf dem Kryptomarkt 517 Millionen Dollar.

Quantitative Analyse - Der TSI-Indikator: Erfassen von Trendumkehrungen und Momentum mit Präzision

（Haftungsausschluss:Alle Prognosen in diesem Artikel basieren auf historischen Daten und Markttrends. Sie dienen nur als Referenz und sollten nicht als Anlageberatung oder Garantien für zukünftige Marktentwicklungen betrachtet werden. Anleger sollten die Risiken vollständig bewerten und vorsichtige Entscheidungen treffen, wenn sie sich an entsprechenden Investitionen beteiligen.

1. Übersicht des Indikators

Der True Strength Index (TSI), entwickelt von William Blau, ist eine Art Oszillator, der den Preisimpuls glättet, um Händlern zu helfen, Trendrichtung, -stärke und potenzielle überkaufte oder überverkaufte Bedingungen zu identifizieren. TSI ist besonders effektiv bei der Hervorhebung von Trendumkehrungen, Bestätigung von Momentum-Signalen und Erkennung von Divergenzen, was es zu einem beliebten Werkzeug in trendfolgenden und momentum-basierten Handelsstrategien macht.

2. Kernberechnungslogik

Der TSI wird durch die folgenden Schritte berechnet:

1. Berechnen Sie den Preis-Momentum (Momentum):
Momentum = Aktueller Schlusskurs − Vorheriger Schlusskurs

2. Wenden Sie die doppelte exponentielle Glättung (EMA) auf die Momentumwerte an, in der Regel unter Verwendung von üblichen Perioden von 25 Tagen (langsame Linie) und 13 Tagen (schnelle Linie):
EMA1 = EMA(Momentum, schneller Zeitraum 13), EMA2 = EMA(EMA1, langsamer Zeitraum 25)

3. Wenden Sie den doppelten EMA auf die absoluten Momentumwerte an:
Absolute momentum = |Aktueller Schlusskurs − Vorheriger Schlusskurs| \
EMA3 = EMA(Absoluter Momentum, schneller Zeitraum 13), EMA4 = EMA(EMA3, langsamer Zeitraum 25)

4. Der endgültige TSI-Wert wird berechnet als:
TSI = (EMA2 / EMA4) × 100

Diese Methode ermöglicht es dem TSI, kurzfristige Schwankungen im Preis-Momentum auszugleichen, während sie die Gesamttrendrichtung klar widerspiegelt und hilft, überkaufte oder überverkaufte Marktzustände zu identifizieren.

3. Handelsstrategieanwendung

Handelslogik:

• Kaufsignal:Ausgelöst, wenn der TSI den festgelegten Schwellenwert von unten nach oben überschreitet.
• Verkaufssignal:Ausgelöst, wenn der TSI von oben die festgelegte Schwelle unterschreitet.

Der Schwellenwert bezieht sich auf ein kritisches Niveau (entweder Minimum oder Maximum), bei dem ein Signal oder Effekt signifikant wird.

Strategie-Parameterübersicht:

Um die Benutzerfreundlichkeit und Flexibilität der TSI-Berechnung zu verbessern, verwendet die Strategie die folgenden drei Kernparameter:

• mDay (Fast Line-Zeitraum): Dies ist der EMA-Glättungszeitraum, der auf den Rohmoment angewendet wird, normalerweise auf 13 Tage festgelegt. Es bestimmt, wie schnell der TSI auf Preisänderungen reagiert. Ein kleinerer mDay macht den TSI empfindlicher für Preisfluktuationen, während ein größerer mDay das Rauschen ausgleicht.
• nDay (Slow Line Period): Dies ist der EMA-Zeitraum, der auf den bereits geglätteten Momentum angewendet wird, üblicherweise auf 25 Tage eingestellt. Es steuert, wie die TSI auf längerfristige Trends reagiert. Ein größerer nDay führt zu einer glatteren und stabileren TSI-Kurve, während ein kleinerer nDay die Kurvenvolatilität erhöht.
• Schwellenwert (Signal Trigger Level): Dies definiert die überkaufte und überverkaufte Schwelle für TSI, die in der Regel auf ±25 eingestellt ist. Ein TSI-Wert über dem Schwellenwert signalisiert potenziell überkaufte Bedingungen, während ein Wert unter dem -Schwellenwert auf überverkaufte Bedingungen hinweist. Dieser Wert kann je nach Marktkonditionen oder Asset-Eigenschaften angepasst werden. Ein höherer Schwellenwert liefert weniger, aber qualitativ hochwertigere Signale, während ein niedrigerer Schwellenwert häufigere, aber potenziell lautere Signale liefert.

Handelsbeispiel:
Nehmen wir BTC als Beispiel, mit Parametern eingestellt auf (mTag = 13, nTag = 25, Schwellenwert = 25):

• Signal ausgelöst:
  Um 22:00 Uhr am 20. April 2025 (UTC+8), während des 15-minütigen K-Linien-Intervalls, durchquerte der True Strength Index (TSI) von Bitcoin aufwärts die –25-Schwelle. Gemäß unseren Strategieeinstellungen dient dies als eindeutigesKaufsignal.

• Aktion und Ergebnis:
  Nach Bestätigung des Trends gibt der Anleger einen Kaufhandel auf der folgenden Kerze ein. BTC tritt anschließend in einen Aufwärtstrend ein, und die Position wird verlassen, wenn der TSI nach unten die +25-Schwelle durchkreuzt. Der Gesamtpreisanstieg während dieses Schwingens betrug 3,36%, was die Wirksamkeit des TSI-basierten Signals in diesem Fall zeigt.

Dieses Beispiel veranschaulicht, wie die TSI-Strategie unter Verwendung der drei Kernparameter angewendet wird:mDay, nTag, und Schwelle. \
Hier, mDayundnDayentsprechen den Kurz- und Langzeit-EMA-Glättungsperioden. Durch Anpassung der Kombination dieser Werte können Händler die Empfindlichkeit des TSI feinabstimmen, um verschiedenen Niveaus der Marktvola zu entsprechen. SchwelleDer Parameter (z. B. –25 und +25) definiert die Ein- und Ausstiegszonen und hilft Händlern, überkaufte und überverkaufte Bedingungen klarer zu erkennen.

Mit geeigneten Parameter-Einstellungen kann die Strategie nicht nur potenzielle Trendumkehrungen erfassen, sondern auch falsche Signale während seitwärts oder zäher Märkte filtern. Dies erhöht sowohl die Robustheit als auch die Gewinnrate des Handelssystems. Der oben genannte Live-Fall ist ein herausragendes Beispiel dafür, wie eine ordnungsgemäße Parameterabstimmung die Leistung der Strategie erheblich beeinflussen kann.

Im nächsten Abschnitt werden wir bewerten, wie verschiedene Parameterkombinationen unter verschiedenen Marktbedingungen abschneiden, um die Einstellungen zu identifizieren, die die besten kumulierten Renditen liefern.

4. Parameter-Optimierung und Backtesting-Validierung

Diese Strategie basiert auf dem True Strength Index (TSI), der Trendumkehrungen identifiziert, indem er Änderungen im Momentum verfolgt. Durch die Anwendung der doppelten exponentiellen Glättung auf Preisänderungen filtert der TSI effektiv Marktrauschen heraus und erzeugt gleichzeitig glattere und repräsentativere Momentum-Signale. Wir führten eine systematische Optimierung und Backtesting an seinen drei Kernparametern durch:

• mDay:Die Kurzfristige EMA-Periode, die verwendet wird, um den jüngsten Preisimpuls zu erfassen.
• nDay: Die langfristige EMA-Periode, die verwendet wird, um den Gesamttrend auszugleichen.
• Schwelle: Die Entscheidungsebene für Ein- und Ausstiegssignale wird in der Regel auf ±25 festgelegt, um überkaufte und überverkaufte Zonen zu erfassen.

Das Backtesting wurde mit 15-Minuten-Candlestick-Daten für das BTC_USDT-Handelspaar durchgeführt, das den Zeitraum vom 22. April 2024 bis zum 22. April 2025 abdeckt. Transaktionskosten wie Gebühren wurden bei diesem Test nicht berücksichtigt. Um die Konsistenz in der Handelslogik zu gewährleisten, wurden Trades auf der Kerze unmittelbar nach einem Signal ausgeführt, und bestehende Positionen wurden geschlossen und umgekehrt, wenn ein entgegengesetztes Signal auftrat.

Backtest Parameter Konfiguration

Um die optimale Parameterkombination zu identifizieren, führten wir eine systematische Rastersuche in den folgenden Bereichen durch:

• mDay: 1 bis 50 (Schrittgröße = 50)
• nTag: 1 bis 50 (Schrittweite = 50), unter der Bedingung, dass mDay < nDay
• Schwelle: 10 bis 30 (Schrittweite = 20)

Insgesamt, 50.000 Parameterkombinationen wurden getestet. Aus diesem Satz haben wir die fünf besten Parametersätze ausgewählt, basierend auf kumulierten Renditen, und sie anhand wichtiger Kennzahlen bewertet, darunter annualisierte Rendite, Sharpe-Ratio, maximaler Drawdown und Calmar-Ratio.

Diagramm: Vergleich der kumulativen Renditen für die Top 5 Parameter Sets im 15-Minuten-Intervall von Bitcoin seit dem 22. April 2024

Diagramm: Verteilung der annualisierten Renditen

Diagramm: Verteilung der Sharpe-Ratios

Parameterkombinationen mit mittelkurzen Einstellungen (wo mDayundnTagliegen zwischen 10 und 30) und niedrigere Handelsschwellen (etwa 10 bis 20) zeigten signifikant bessere Renditen.

Auf der anderen Seite, Verwendung längerer Zeiträume (mit mDayundnTagWerte über 40) oder übermäßig hohe Schwellenwerte (über 40 oder 50) führten in der Regel zu einer schwächeren Leistung. Diese Ergebnisse legen nahe, dass übermäßig große Parameterwerte möglicherweise Schwierigkeiten haben, mit Marktschwankungen Schritt zu halten.

5. Handelsstrategie Zusammenfassung

Diese Strategie nutzt den True Strength Index (TSI), um Handelsentscheidungen zu lenken und erfasst effektiv Trendumkehrungen, indem sie Momentumänderungen verfolgt. Nach anfänglichen Tests und Parameteroptimierung zeigte sie eine starke Leistung. Durch die Anwendung der doppelten exponentiellen Glättung filtert der TSI kurzfristige Marktschwankungen heraus und verbessert somit die Klarheit der Trendsignale.

Wir haben einen umfassenden Backtest mit 15-Minuten-Intervall-Daten für BTC_USDT durchgeführt, der den Zeitraum vom 22. April 2024 bis zum 22. April 2025 abdeckt. Drei Schlüsselparameter des TSI wurden optimiert: die Kurzzeit-EMA-Periode (mDay) langfristiger EMA-Zeitraum (nTag) und Signalschwellenwert (Schwelle). Insgesamt wurden 50.000 Parameterkombinationen getestet und die fünf besten Performer für eine tiefere Leistungsanalyse ausgewählt.

Die Top fünf Konfigurationen haben kontinuierlich bessere Leistungen erbracht. Die meisten davon lagen im Bereich von mDay = 5–7, nDay = 16–21, und Schwelle= 10–16. Diese Strategien erzielten durchschnittliche kumulative Renditen von etwa 118%–120%, die signifikant besser abschnitten als die einfache BTC Kauf-und-Halte-Strategie im gleichen Zeitraum (die ~43,58% erzielte). Sie zeigten auch stärkere Risikokennzahlen - maximale Drawdowns von nur 19,19%–27,12%, Sharpe-Ratios zwischen 2,25–2,30 und Calmar-Ratios zwischen 4,36–6,22. Dies unterstreicht die robuste Risikokontrolle und die überlegene Leistung der Strategie im Vergleich zum passiven BTC-Halten.

Darüber hinaus zeigt die Trendanalyse der Parameter eindeutig, dass Kombinationen aus kürzeren EMA-Perioden und niedrigeren Schwellenwerten besser geeignet sind, um entscheidende Markttrends zu erfassen und höhere und stabilere Überschussrenditen zu erzielen. Im Gegensatz dazu führten übermäßig lange EMAs oder hohe Schwellenwerte zu einer verschlechterten Leistung, wahrscheinlich aufgrund verpasster Chancen durch verzögerte Signalantwort. Dies legt nahe, dass die Wirksamkeit der Strategie teilweise von den Momentumbedingungen und der Häufigkeit von Trendwechseln am Markt abhängt.

Insgesamt bestätigen wir durch diese systematische empirische Validierung und 3D-Parameterraumanalyse, dass die auf TSI basierende Strategie äußerst effektiv ist, um kurzfristige BTC-Trends zu erfassen. Sie zeigt ein starkes praktisches Potenzial und erreicht mit einer angemessenen Parameterabstimmung eine größere Stabilität und Rentabilität. Für zukünftige Implementierung oder weitere Verfeinerung empfehlen wir, sich auf die Parameterbereiche zu konzentrieren, mDay= 5–7, nDay = 16–21, und Schwelle= 10–16, wo die Strategie kontinuierlich eine robuste Leistung zeigt.

Fazit

Dieser Bericht bietet eine eingehende Analyse der BTC- und ETH-Marktperformance vom 10. April bis 24. April. Nachdem sie wichtige Preisniveaus durchbrochen hatten, sahen beide Vermögenswerte einen klaren Anstieg des bullischen Momentums und erneutes Kaufinteresse. Dies wurde jedoch von einer erhöhten kurzfristigen Volatilität und intensiven Long-Short-Stimmungskämpfen begleitet. Kennzahlen wie offene Zinsen, Long/Short-Taker-Größenverhältnisse und Finanzierungssätze spiegelten effektiv Verschiebungen in der Marktsentiment und Risikobereitschaft wider.

Darüber hinaus haben unsere Leistungstests und die Parameteroptimierung des True Strength Index (TSI) gezeigt, dass er effektiv bei der Identifizierung von Trendumkehrungen und Momentumwechseln ist. Durch historisches Backtesting und systematische Parameteranalyse haben wir einen optimalen Parameterbereich identifiziert (mDay: 5–7, nTag: 16–21, Schwelle: 10–16). Unter Verwendung dieser Parameter übertraf die auf TSI basierende Strategie deutlich einen einfachen BTC-Kauf-und-Halte-Ansatz und erzielte dabei konsistente jährliche Renditen bei gleichzeitig starker Risikokontrolle.


Referenzen:

1. Gate.io, https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Coinglas, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io, https://www.gate.io/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io, https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Forschung
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