Secara global, aset kripto telah menjadi komponen inti industri Web3, menarik minat yang signifikan dari investor. Menurut CoinGecko, platform analisis data dan agregasi cryptocurrency, total nilai pasar global aset kripto telah melampaui $3,5 triliun pada tanggal 3 Januari 2025, tumbuh dengan kecepatan yang jauh melebihi pasar keuangan tradisional. Sebagai sektor canggih yang menggabungkan teknologi baru dengan ide inovatif, Web3 dengan cepat mengubah lanskap ekonomi global.

▲Sumber Gambar: Situs Web Resmi CoinGecko

Bagi perusahaan-perusahaan Tiongkok, transformasi ini menawarkan tantangan dan peluang. Sementara model bisnis tradisional menghadapi gangguan, perusahaan juga memiliki kesempatan untuk terintegrasi ke dalam ekosistem Web3 dan mencapai kemajuan yang luar biasa. Namun, mengonfigurasi aset kripto di luar negeri tetap merupakan usaha yang kompleks bagi bisnis-bisnis Tiongkok. Kerangka regulasi keuangan Tiongkok tetap mempertahankan pendekatan hati-hati terhadap aset kripto, dengan hukum dan kebijakan terkait masih terus berkembang. Untuk memanfaatkan peluang Web3, perusahaan harus sepenuhnya memahami persyaratan kepatuhan, menavigasi kerangka hukum, dan mengidentifikasi jalur-jalur efektif untuk mengelola aset kripto di luar negeri.

Panduan ini, disusun oleh Kantor Hukum Mankun, menawarkan kerangka strategis untuk membantu perusahaan Tiongkok mengalokasikan aset kripto luar negeri secara legal sesuai dengan standar regulasi, memungkinkan mereka untuk mendapatkan akses awal ke potensi pertumbuhan industri Web3.

Manfaat Perusahaan China Mengalokasikan Aset Kripto di Luar Negeri

Saat pasar keuangan global semakin terhubung dan teknologi berkembang pesat, aset kripto muncul sebagai fokus utama bagi investor di seluruh dunia. Bagi perusahaan Tiongkok, diversifikasi ke aset kripto luar negeri menawarkan beberapa keuntungan signifikan:

1. Membangun Portofolio yang Diversifikasi

Mengalokasikan aset kripto memungkinkan perusahaan untuk melakukan diversifikasi investasi mereka, mengurangi paparan risiko dari volatilitas pasar tunggal. Korelasi yang relatif rendah antara aset kripto dan investasi tradisional seperti saham dan obligasi lebih memperkuat keseimbangan risiko-imbal hasil portofolio tersebut.

2. Melindungi Diri dari Risiko

Sementara pasar kripto dikenal karena volatilitasnya, karakteristik yang sama ini membuatnya berharga untuk lindung nilai. Perusahaan dapat mengurangi risiko dalam aset tradisional dengan menyimpan Bitcoin, Ethereum, dan mata uang digital lainnya. Selain itu, pasar derivatif yang berkembang memungkinkan manajemen risiko melalui alat seperti futures dan options, memastikan kontrol yang lebih halus terhadap paparan keuangan.

3. Memanfaatkan Potensi Pertumbuhan Web3

Sektor Web3, yang dipuji sebagai era berikutnya dari internet, sedang mengalami ekspansi yang cepat. Dengan aset kripto memainkan peran dasar dalam ekosistem ini, berinvestasi di dalamnya memungkinkan perusahaan untuk langsung berpartisipasi dalam industri transformatif ini dan mendapatkan manfaat dari lintas pertumbuhan jangka panjangnya.

4. Meningkatkan Daya Saing Global

Berinvestasi dalam aset kripto luar negeri membantu perusahaan tetap selaras dengan tren keuangan global sambil memperkuat reputasi internasional mereka. Dengan berkolaborasi dengan mitra global, bisnis dapat mengakses sumber daya dan pengetahuan penting, yang memacu inovasi dan pengembangan lebih lanjut.

Sebagai kesimpulan, bagi perusahaan-perusahaan Tiongkok, mengalokasikan aset kripto di luar negeri adalah strategi yang tepat untuk menghadapi tantangan ekonomi saat ini dan langkah yang proaktif untuk mengamankan pijakan di masa depan. Banyak perusahaan tradisional sudah mencari untuk bergabung dalam industri yang berkembang pesat ini daripada mengambil risiko tertinggal ketika sektor kripto berkembang.

Persyaratan Penting untuk Alokasi Aset Kripto di Luar Negeri yang Sesuai

Artikel ini membahas cara mengalokasikan aset kripto lepas pantai, bukan karena aset tersebut eksklusif untuk lokasi lepas pantai. Pada kenyataannya, aset kripto di blockchain publik tidak terikat oleh wilayah fisik atau perbatasan nasional. Namun, deskripsi tersebut muncul karena saat ini tidak ada kerangka hukum di China yang mendukung perusahaan dalam membeli aset kripto dengan aman. Selanjutnya, menurut dokumen seperti "Pemberitahuan tentang Pencegahan Lebih Lanjut dan Menangani Risiko Spekulasi Perdagangan Mata Uang Virtual" yang dikeluarkan oleh badan pengatur termasuk People's Bank of China, tindakan hukum perdata yang melibatkan investasi dalam mata uang virtual dan derivatif terkait tidak valid. Lembaga keuangan dan lembaga pembayaran non-bank dilarang menyediakan layanan untuk kegiatan yang berkaitan dengan mata uang virtual.

Oleh karena itu, perusahaan-perusahaan China menghadapi kesulitan seperti transaksi yang tidak terlindungi dan kurangnya layanan keuangan saat mengalokasikan aset kripto secara domestik. Bagi perusahaan-perusahaan China, pendekatan yang layak untuk alokasi aset kripto yang patuh adalah dengan "pergi ke luar negeri." Ini berarti beroperasi di bawah kerangka hukum negara atau wilayah yang ramah terhadap kripto melalui anak perusahaan di luar negeri.

Jika perusahaan Anda sudah memiliki entitas hukum dan pendanaan di negara/region yang ramah terhadap kripto, prosesnya relatif mudah. Jika tidak, langkah pertama adalah mendaftarkan perusahaan luar negeri melalui ODI (Outward Direct Investment). Dalam lingkungan kompetitif global saat ini, di mana “tidak ada globalisasi berarti tertinggal,” mendirikan anak perusahaan di luar negeri melalui ODI untuk memperluas bisnis internasional sambil mengalokasikan sebagian aset kripto bisa menjadi strategi yang bersifat komplementer dan progresif.

1. Apa itu ODI?

ODI adalah singkatan dari Investasi Langsung Ke Luar Negeri. Ini merujuk pada kegiatan investasi perusahaan-perusahaan Tiongkok yang secara langsung atau melalui perusahaan-perusahaan anak yang terkendali oleh mereka mendirikan atau mengendalikan perusahaan-perusahaan di luar negeri melalui pendirian baru, akuisisi, partisipasi ekuitas, atau peningkatan modal. Kegiatan ini mengakibatkan perusahaan memperoleh kepemilikan, kontrol, atau hak pengelolaan operasional. Secara sederhana, ODI merujuk pada perusahaan-perusahaan Tiongkok melakukan investasi langsung di luar negeri, termasuk mendirikan anak perusahaan atau membeli saham atau aset perusahaan asing. Pendaftaran ODI adalah aplikasi prosedural yang diajukan oleh perusahaan-perusahaan domestik kepada otoritas terkait untuk memastikan legalitas dan kepatuhan investasi luar negeri.

2. Prosedur Pengajuan ODI

(1) Pengajuan (atau Persetujuan) dengan Komisi Pembangunan dan Reformasi

Perusahaan perlu menyerahkan laporan aplikasi proyek dan materi terkait ke Komisi Pembangunan dan Reformasi (DRC). DRC akan meninjau materi yang dikirimkan. Untuk proyek-proyek umum, jika mereka memenuhi peraturan yang relevan, DRC akan menyetujui pengajuan dalam hari kerja yang ditentukan dan mengeluarkan "Pemberitahuan Pengajuan untuk Proyek Investasi Luar Negeri." Proyek-proyek besar mungkin memerlukan proses persetujuan, diikuti dengan penerbitan dokumen persetujuan yang sesuai.

(2) Pendaftaran (atau Persetujuan) dengan Kementerian Perdagangan

Perusahaan perlu menyiapkan formulir aplikasi untuk investasi luar negeri dan dokumen terkait lainnya. Setelah menerima aplikasi, Kementerian Perdagangan akan melakukan tinjauan kepatuhan terhadap aktivitas investasi luar negeri perusahaan. Untuk aplikasi yang memenuhi syarat, kementerian akan menyelesaikan proses pendaftaran dalam jangka waktu yang ditentukan dan mengeluarkan “Sertifikat Investasi Luar Negeri Perusahaan”. Untuk proyek yang memerlukan persetujuan, dokumen persetujuan akan dikeluarkan setelah tinjauan.

(3) Pendaftaran Valas

Registrasi valuta asing selesai dilakukan di bank, yang bertindak sebagai agen Biro Valuta Asing untuk melakukan tinjauan. Untuk investasi yang melebihi USD 5 juta, Biro Valuta Asing harus diberitahu. Setelah ditinjau, biro akan mengeluarkan “Sertifikat Registrasi Valuta Asing untuk Investasi Langsung Keluar” kepada perusahaan domestik.

Perusahaan harus memastikan bahwa mereka memberikan informasi yang jujur ​​tentang proyek investasi luar negeri selama ODI, dan bahwa dana digunakan untuk proyek investasi luar negeri yang sah. Dana tidak boleh digunakan untuk kegiatan ilegal seperti pencucian uang atau penghindaran pajak. Selain itu, perusahaan harus memastikan bahwa penggunaan dana ODI sesuai dengan hukum dan peraturan setempat untuk menghindari hukuman karena pelanggaran.

Empat Metode Utama untuk Mengalokasikan Aset Kripto Luar Negeri

Setelah perusahaan membentuk entitas hukum dan mengamankan dana di luar negeri, perusahaan dapat memilih dari opsi berikut untuk mengalokasikan aset kripto secara efektif:

1. Pembelian Kripto Langsung

Di wilayah dengan kebijakan yang ramah terhadap kripto, perusahaan dapat langsung membeli aset kripto melalui berbagai saluran yang sesuai, seperti bursa kripto berlisensi, bank yang mendukung transaksi kripto, broker dengan kemampuan bisnis kripto, atau platform perdagangan over-the-counter (OTC). Perusahaan yang bermaksud membeli aset kripto melalui metode ini harus memilih saluran yang sesuai berdasarkan kebutuhan dan kualifikasi mereka:

Bursa Kripto: Perusahaan-perusahaan perlu menyelesaikan proses registrasi dengan bursa, mengirimkan dokumen perusahaan yang relevan, dan setelah disetujui, melakukan deposit dana ke akun bursa mereka. Mereka kemudian dapat membeli aset kripto yang diinginkan berdasarkan kondisi pasar dan strategi investasi, memastikan bahwa catatan transaksi terjaga dengan baik.

Bank: Perusahaan harus menyediakan informasi keuangan yang detail dan latar belakang bisnis kepada bank. Begitu layanan perdagangan aset kripto diaktifkan, mereka dapat membeli aset sesuai dengan prosedur transaksi bank dan batasan kuota.

Perusahaan PialangSetelah membuka akun dan menyelesaikan penilaian risiko dengan broker yang dipilih, perusahaan dapat mentransfer dana ke akun broker yang ditunjuk dan terlibat dalam perdagangan aset kripto.

Pasar OTC: Perusahaan harus dengan hati-hati memilih pihak lawan yang dapat dipercaya. Baik menggunakan platform online maupun saluran offline, mereka harus bernegosiasi mengenai rincian transaksi seperti harga dan jumlah, dan menyelesaikan transaksi melalui metode pembayaran dan transfer aset yang disepakati sambil memastikan kepatuhan dan keamanan aset.

Kelebihan: Metode ini relatif mudah, memungkinkan perusahaan untuk secara independen memilih jenis dan jumlah aset kripto untuk investasi. Perusahaan dapat merespons dengan fleksibel terhadap perubahan pasar, cepat mewujudkan apresiasi aset selama kondisi pasar menguntungkan, dan menghindari biaya tambahan seperti biaya pengelolaan dana.

Risiko: Volatilitas tinggi pasar kripto dapat menyebabkan fluktuasi nilai aset yang cepat. Selain itu, perusahaan harus menerapkan langkah-langkah keamanan yang memadai untuk melindungi aset dari pencurian atau serangan siber.

2. Pembelian ETF Kripto

Sebuah dana investasi terpilih (ETF) pertukaran kripto adalah dana khusus yang memungkinkan investor untuk berinvestasi secara tidak langsung dalam kripto melalui pasar keuangan yang diatur. ETF ini biasanya memiliki keranjang aset kripto, seperti Bitcoin, Ethereum, atau mata uang digital populer lainnya, yang mewakili pasar kripto secara umum atau indeks tertentu. Negara atau wilayah seperti Amerika Serikat, Hong Kong, Brasil, Australia, Thailand, dan Malaysia telah meluncurkan Bitcoin dan Ethereum spot ETF.

Langkah Umum: Anak perusahaan luar negeri harus membuka akun perdagangan di bursa efek yang menawarkan perdagangan ETF kripto, menyelesaikan pengaturan akun yang diperlukan, dan melakukan penilaian risiko. Selanjutnya, mereka dapat membeli atau menjual saham ETF melalui perangkat lunak perdagangan efek atau pialang, mengikuti aturan dan proses perdagangan efek.

Keuntungan: Dibandingkan dengan pembelian kripto langsung, ETF kripto diversifikasi risiko investasi dengan mencakup beberapa aset, mengurangi dampak volatilitas aset tunggal. Metode perdagangannya mirip dengan saham, sehingga lebih mudah untuk dioperasikan dan dikelola, dengan biaya transaksi yang relatif rendah.

Risiko: Harga ETF Kripto dapat menyimpang dari indeks kripto yang dilacak karena kesalahan pelacakan, yang mempengaruhi pengembalian yang diharapkan. Masalah likuiditas juga dapat timbul di pasar yang volatile, sehingga sulit bagi perusahaan untuk berdagang dengan harga yang optimal.

3. Langganan Saham Dana Kripto

Sebuah dana kripto merujuk pada dana investasi pribadi yang fokus pada kripto, proyek blockchain, aset digital, dan teknologi terkait. Dana-dana ini biasanya dikelola oleh manajer dana profesional yang memanfaatkan keahlian mereka untuk memilih, mengevaluasi, dan mengelola portofolio untuk mendapatkan keuntungan.

Langkah Umum: Perusahaan harus melakukan riset dan screening pada dana kripto yang tersedia, mengevaluasi kinerja, strategi, dan tim manajemen. Setelah memilih dana, perusahaan menyelesaikan prosedur berlangganan sesuai yang diperlukan, yang biasanya melibatkan pemeriksaan KYC (Kenal Pelanggan Anda), AML (Anti-Pencucian Uang), menandatangani perjanjian, dan mentransfer dana dalam bentuk fiat atau stablecoin.

KeunggulanPerusahaan mendapatkan manfaat dari keahlian profesional tim manajemen dana, meningkatkan tingkat kesuksesan dalam menavigasi pasar kripto yang kompleks. Pendekatan ini menghemat sumber daya pada analisis pasar dan eksekusi transaksi.

Risiko: Kinerja dana tergantung pada tim manajemen dan tren pasar. Manajemen yang buruk atau kondisi pasar yang merugikan dapat menyebabkan kerugian. Selain itu, karena sektor dana kripto masih baru, beberapa dana mungkin menghadapi masalah seperti regulasi yang buruk atau kurang transparansi, meningkatkan ketidakpastian.

4. Pembelian Saham Konsep Web3

Pendekatan tidak langsung ini melibatkan investasi dalam perusahaan-perusahaan Web3 yang diperdagangkan di publik, yang dapat mencakup dua jenis:

1. Perusahaan yang terintegrasi dengan teknologi blockchain dan kripto, berfokus pada pengembangan infrastruktur atau aplikasi terdesentralisasi (misalnya, Coinbase, Riot Blockchain, Block, Inc.).
2. Perusahaan-perusahaan yang memiliki cadangan besar kripto utama seperti Bitcoin, seperti MicroStrategy, Marathon Digital, dan Boyaa Interactive.

Langkah Umum: Untuk membeli saham, perusahaan melakukan penelitian dan mengevaluasi kesehatan keuangan, model bisnis, dan prospek pasar dari perusahaan publik terkait Web3 atau kripto. Anak perusahaan luar negeri membuka rekening efek di bursa terkait untuk membeli saham. Jika saham target terdaftar di Stock Connect, entitas domestik juga dapat membelinya menggunakan rekening lokal.

KeuntunganInvestasi di perusahaan-perusahaan ini memungkinkan perusahaan untuk berbagi dalam pertumbuhan industri Web3. Kolaborasi dengan perusahaan-perusahaan seperti itu dapat menyediakan sumber daya teknis dan pasar tambahan, meningkatkan inovasi dan transformasi.

Risiko: Harga saham dipengaruhi oleh berbagai faktor, dan volatilitas pasar bisa memengaruhi nilai investasi. Industri Web3 yang berkembang pesat juga membawa persaingan yang signifikan, memerlukan inovasi berkelanjutan untuk menjaga relevansi.

Ringkasan oleh Mankun Lawyers

Secara ringkas, alokasi aset kripto luar negeri yang sesuai memberikan kesempatan bagi perusahaan untuk mendiversifikasi investasi mereka, melindungi risiko, dan memanfaatkan pertumbuhan industri Web3 untuk mendukung inovasi dan pengembangan. Namun, memastikan kepatuhan dan keamanan sangat penting. Bagi perusahaan Tiongkok, melakukan alokasi aset kripto di negara atau wilayah dengan kebijakan kripto yang menguntungkan adalah langkah mendasar untuk memastikan kepatuhan. Saat memilih strategi alokasi, perusahaan harus dengan hati-hati mengevaluasi kebutuhan dan toleransi risiko mereka. Setiap pendekatan memiliki manfaat dan risiko tertentu, sehingga penting untuk membuat keputusan investasi berdasarkan pemahaman menyeluruh tentang pasar dan keadaan perusahaan.

Mankun Lawyers menekankan bahwa karena kompleksitas masalah hukum dan keuangan yang terlibat, dukungan hukum profesional sangatlah penting. Sebagai pelopor dalam layanan hukum yang berfokus pada Web3 di dunia berbahasa Tionghoa, Mankun Lawyers membawa jaringan global, keahlian mendalam dalam regulasi kripto, dan pengalaman praktis yang luas. Kami menyediakan dukungan hukum end-to-end di seluruh dunia, mulai dari mengidentifikasi yurisdiksi yang ramah terhadap kripto dan membantu dengan aplikasi ODI hingga melakukan tinjauan kepatuhan, penilaian risiko, dan merancang struktur transaksi. Tujuan kami adalah membantu perusahaan mengalokasikan aset kripto di luar negeri secara sah dan efektif, mencapai diversifikasi aset global dan manajemen risiko yang baik.

Penafian:

1. Artikel ini dicetak ulang dari [Pengacara Liu Honglin]. Semua hak cipta milik penulis asli [Mankun Lawyers]. Untuk segala pertanyaan mengenai penerbitan ulang, silakan hubungi Tim Pembelajaran Gate, dan tim akan segera mengatasinya.
2. Penyangkalan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini semata-mata milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi.
3. Tim Gate Learn menerjemahkan artikel tersebut ke dalam bahasa lain. Menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang diterjemahkan dilarang kecuali disebutkan.