收益农业已迅速成为去中心化金融（DeFi）中最受关注的创新之一。随着投资者寻求新的方式在数字资产上获得回报，收益农业已成为通过质押和借贷赚取奖励的一条吸引人的，尽管存在风险的途径。本全面指南将解释什么是收益农业，它是如何运作的，并审查当今一些最受欢迎的收益农业协议，同时解释关键概念，如流动性挖矿、年化收益率（APY）以及涉及的固有风险。

本质上，什么是收益农业？这是一种多方面的、高收益的策略，赋予加密资产持有者赚取额外回报的能力，同时支持去中心化金融的增长和稳定。无论您是经验丰富的投资者还是新手进入加密世界，收益农业代表了一个先进的机会，可以利用区块链技术的力量，并参与未来金融的发展。

通过利用智能合约和去中心化协议的力量，收益农业不仅提供了高回报的潜力，还促进了一个液体性、创新和去中心化治理相辅相成的生态系统。随着 DeFi 领域不断发展，了解收益农业的微妙之处将是解锁其全部潜力、并将自己置于金融革命前沿的关键。

图片来源：Bitcoin.com

理解收益农业

收益农业是一种实践将加密资产质押或借出以生成高收益或奖励，通常以额外加密货币的形式支付。这种做法利用区块链网络上的智能合约，主要是以太坊生态系统内部，自动化分发奖励的过程。基本上，收益农业协议激励流动性提供者(LP)将他们的资产锁定在基于智能合约的流动性池中。作为回报，这些提供者可以获得交易费用、利息支付甚至治理代币的一部分。

在其核心，收益农业旨在创造一个生态系统，在这个生态系统中，投资者可以继续持有他们的加密资产，同时赚取 passiv收益。这一策略已经帮助去中心化金融领域从大约5亿美元的市值膨胀到了2020年令人惊讶的100亿美元，突显了其重塑传统金融的潜力。

收益农业背后的机制

质押和借贷

收益农业通过两种主要机制运作：质押和借贷。当投资者将他们的加密资产存入协议时，他们将这些资产发送到一个保存和管理它们的智能合约。作为存款的交换，投资者收到一个充当收据的代币。这个代币不仅代表他们在流动性池中的份额，还使他们有权获得流动性池产生的任何奖励或费用。

• 质押:投资者质押其资产，意味着他们将资产锁定在网络中，以支持诸如交易验证之类的操作。作为回报，他们获得奖励-通常以网络的原生代币或治理代币的形式。例如，在像以太坊2.0这样的股权证明（PoS）区块链中，质押者通过帮助确保网络安全而获得利息。
• 借贷：在借贷协议中，投资者将其资产提供给一个池子，其他用户可以从中借款。借款人需要支付贷款利息，这些利息将分配给贷款人，为他们提供资产收益。

流动性挖矿：更近距离的观察

在收益农业领域最引人注目的创新之一是流动性挖矿。当收益农业参与者因参与而获得额外代币作为奖励时，就发生了流动性挖矿。该术语在Compound（一家知名的去中心化金融协议）开始向用户发放COMP代币后得到了广泛认可。这些代币通常代表协议治理或未来收益的一部分，有潜力显著提升整体回报。

流动性挖矿通过提供治理代币来激励用户向去中心化交易所（DEXs）提供流动性，这些代币可以在中心化和去中心化平台上交易。因此，支持流动性挖矿的协议看到了增加的参与度，从而提高了网络的整体稳定性和效率。

年化收益率 (APY)

在评估收益农业机会时，投资者通常依赖年化收益率（APY），这是反映投资年回报的指标，考虑了复利。APY在收益农业中特别有用，因为它帮助投资者了解一年内抵押或借出资产的潜在收益。然而，高APY（有时甚至达到数千个百分点）往往伴随着重大风险，包括价格波动和潜在的协议漏洞。

收益农业的常见类型

收益农业可以分为几种常见类型，每种类型都有其自己的一套策略和风险配置文件：

1. 提供流动性

流动性提供者（LP）为DEX的流动性池贡献加密资产，促进代币对的交易。例如，LP可能将两种加密货币（如VERSE和WETH）的等值存入流动性池。作为回报，LP可以从在该池内执行的交易的交易费中获得一定比例的收益。由于同一池中的所有LP按比例分享费用，因此流动性越高，个人提供者的收益率往往越低。

2. 质押

在收益农业中，质押主要有两种形式：

• 协议级别的质押：在PoS网络中，投资者质押区块链的原生资产（例如在以太坊上的ETH或在Avalanche上的AVAX）来保护网络。质押者会收到区块链新发行代币的一部分作为奖励。
• 流动性提供者（LP）代币质押：在去中心化交易所提供流动性后，投资者会收到LP代币作为他们存款的证明。一些平台允许将这些LP代币质押在单独的合约中，从而在流动性池的费用之外获得额外奖励。这种情况的一个例子可以在Verse Farms等平台中看到，其中非托管的收益农业策略使用户能够最大化其收益。

3. 借贷

DeFi借贷平台允许用户向其他用户借款的资金池提供加密资产。出借人通过他们的存款赚取利息，利息的大小取决于借款需求和资金池的整体流动性。这种利息以收益的形式分发，为加密资产持有者增加了另一层盈利潜力。

收益农业的演变和影响

自2020年夏季以来，收益农业迅速发展，当时去中心化金融生态系统经历了爆炸式增长。早期的收益农业者主要抵押了知名的稳定币，如USDT、DAI和USDC。然而，随着治理代币作为奖励的引入，鼓励在以太坊平台上构建的流动性挖矿，这一格局很快得到了扩大。

收益农业的创新模式不仅使投资者能够获得高收益，而且在拓展去中心化金融市场方面发挥了关键作用。通过允许协议分发治理代币，收益农业创造了一个去中心化的治理结构，代币持有者可以就关键协议决策和未来发展进行投票。

尽管收益农业有着巨大的潜力，但也伴随着重大风险。吸引投资者的高APY可能是不可持续的，如果太多参与者加入流动性池，那么奖励的价值会相应减少。此外，收益农业协议容易受市场波动和智能合约漏洞的影响，包括“抢币”风险，恶意行为者突然提取资金。

十大最受欢迎的收益农业协议

为了优化质押资金的回报率，许多收益农民将他们的投资分散在多个平台上。以下是塑造了该行业的十大最受欢迎的收益农业协议：

1. Aave:
   Aave是一个开源的、非托管的借贷协议。它使用户能够创建货币市场，并通过借出资产赚取复利。截至2021年8月，Aave的TVL（总锁定价值）超过210亿美元，为在其平台上借出提供高达15%的年化利率。
2. Compound:
   作为一个货币市场协议，Compound允许用户借贷资产，赚取COMP治理代币作为奖励。其算法调整的复合利率使其成为收益农业者中的首选，总供应价值超过160亿美元。
3. Curve Finance：
   Curve Finance是一家专门从事稳定币交易的DEX，通过其独特的做市算法提供低费用和最小化滑点。它以安全的稳定币池而闻名，基础APY可能达到10%，奖励APY可能超过40%。
4. Uniswap:
   Uniswap 是最受欢迎的去中心化交易所之一，以其简单而有效的自动做市商（AMM）模型而闻名。流动性提供者以 50/50 比例存入资产，并赚取交易费，以及以 UNI 治理代币形式获得奖励。Uniswap 有两个版本，V2 和 V3 的 TVL 超过数十亿美元。
5. Instadapp：
   Instadapp提供了一个全面的平台，用于管理和构建DeFi投资组合。截至2021年8月，Instadapp已锁定超过94亿美元，通过整合各种DeFi协议，帮助用户最大化收益农业回报。
6. SushiSwap：
   最初是Uniswap的分叉，SushiSwap已经发展成为一个多链DeFi生态系统。它拥有AMM交易、借贷市场、链上迷你Dapp，以及一个新项目的发射平台，TVL约为35.5亿美元。
7. PancakeSwap：
   基于币安智能链（BSC）的 PancakeSwap 是 BEP20 代币的去中心化交易所。它提供高达 400% 以上的高 APY，并专注于像彩票、团队战斗和 NFT 收藏品等游戏化特性，TVL 超过 49 亿美元。
8. Venus Protocol:
   Venus Protocol是BSC上的算法货币市场，结合了借贷和合成稳定币铸造。用户可以在他们的存款上获得收益，同时可以抵押借款。其独特的超额抵押方法有助于保护协议免受市场波动的影响，TVL超过33亿美元。
9. Balancer：
   Balancer既充当自动化投资组合经理又充当交易平台。与传统流动性池不同，它允许自定义代币比例，为流动性提供者提供灵活性管理资产。截至2021年8月，Balancer锁定资金超过18亿美元。
10. Yearn.finance：
    Yearn.finance通过汇总Aave和Compound等不同协议的收益，自动化收益农业策略。以最大化利润的灵活方法而闻名，Yearn.finance已经锁定了超过34亿美元的资产，其中一些策略的APY高达80%。

Gate.io: 通过Web3创新简化收益农业

对于收益农业爱好者，Gate.io提供了集中化和去中心化解决方案的无缝融合。Web3钱包是一个突出的特点，使用户能够直接与DeFi协议互动并最大化收益。

为什么选择Gate.io?

• 用户友好：Gate.io直观的界面使得收益农业对于所有经验水平的用户都易于操作。
• 多链支持：Web3钱包支持以太坊、币安智能链和Polygon，允许跨链耕作。
• 高APY：在质押和流动性挖矿池上获得竞争力收益，吸引 passsive 收入寻求者。

入门指南

1. 注册账号Gate.io
2. 将资产存入您的账户或Web3钱包。
3. 选择一个农场池开始赚取奖励。

Gate.io的Web3钱包弥合了CeFi和DeFi之间的差距，提供了一个安全高效的方式参与收益农业。

收益农业的利与弊

好处

• 被动收入：收益农业允许加密货币持有者在不出售资产的情况下赚取额外收入。
• 多种收入来源: 通过质押、借贷和参与流动性挖矿，投资者可以开启多种奖励渠道。
• 去中心化治理：许多收益农业协议分发治理代币，让用户在平台演进中发表意见。

风险

• 波动性：高年化收益率往往伴随着高波动性，由于市场条件的变化，所获得的奖励可能会出现显著波动。
• 智能合约漏洞: 智能合约中的漏洞或漏洞可能导致重大损失，因此对协议进行严格审计至关重要。
• 暂时损失: 当存入的资产价格相对于彼此发生变化时,流动性提供者可能会经历暂时损失。
• 拉盯：总是存在恶意行为者可能意外提取资金的风险，使投资者遭受无法挽回的损失。

结论

收益农业已经成为DeFi领域中的一个强大工具，为加密货币爱好者提供了一种通过抵押或借贷资产赚取可观回报的方式。通过了解收益农业的含义以及抵押、借贷和流动性挖矿背后的机制，投资者可以在这个创新而又波动的空间中做出明智的决策。

收益农业协议的演进——从Aave和Compound到PancakeSwap和Yearn.finance——说明了DeFi生态系统的快速增长和多样化。随着市场的不断成熟，收益农业仍然是创新、提供流动性和去中心化治理的关键驱动力。

尽管潜在回报可观，但投资者应当时刻意识到与收益农业相关的风险。勤奋的研究、投资组合多样化以及对基本机制的理解对于任何希望参与这一充满活力的金融前沿的人来说都是至关重要的。

免责声明：加密货币投资存在风险。在投资前请进行彻底的研究。