英国金融行为监管局将迫使加密货币公司保护您的资金，否则将面临淘汰 - Brave New Coin

英国金融行为监管局(FCA)已公布广泛的提案，以规范稳定币发行和加密货币托管服务，这可能标志着对英国消费者数字资产安全保护的重大变化。

根据咨询文件CP25/14中概述的拟议法规，向英国或英国消费者提供加密货币托管服务的公司将面临旨在保护客户资产的严格新要求。这些提案为合格的稳定币发行者和合格的加密资产托管人建立了要求，创建了一个超出当前反洗钱要求的监管框架。

通过信托结构增强资产保护

到目前为止，英国公司在全球范围内提供加密货币保管服务方面并不突出。虽然英国的银行存款受到金融服务补偿计划(FSCS**)**的保护，该计划保护在授权银行、建筑协会和信用社的存款，但在UJ法律下，对数字资产并没有类似的保护。尽管提议的法规并没有设立类似的加密货币计划或强制保险覆盖，但它们确实试图在某种程度上弥补这一差距；

• 信托结构 – 要求公司将客户的加密货币存放在法律信托中
• 资产隔离 – 将客户资产与公司资产分开
• 资本要求 – 企业必须持有储备以覆盖潜在损失
• 每日对账 – 快速识别和解决任何短缺

保管提案的核心要求是，企业必须将客户的加密资产与自身的资产分开，代表客户在信托中持有这些合格的加密资产，准确记录客户的加密资产持有情况，并具备适当的控制和治理措施以保护客户的加密资产持有。

这一信任要求显著偏离了当前许多公司将客户资产和公司资产混合的做法。FCA指出，这种做法导致了最近交易所失败中重大损失，包括FTX，消费者因资产隔离不充分而面临延迟或完全失去资产的情况。

这些提案要求对客户资产进行每日对账，并要求公司立即解决任何短缺。公司将被要求将客户的加密资产与自己的资产分开，并保持详细记录，使其能够随时区分为不同客户持有的资产。

稳定币的支持和赎回要求

对于稳定币发行者，FCA提议强有力的担保要求，确保符合条件的稳定币始终完全由特定资产类别支撑。担保资产将限于高度流动、低风险的工具，包括现金存款、短期政府债务，以及在某些情况下，长期政府债券和货币市场基金。

一个关键的消费者保护措施是提议的赎回保证：符合条件的稳定币发行人将被要求向所有持有者提供合格稳定币的赎回，以换取货币。赎回资金转账给合格稳定币持有者的付款指令应在收到赎回请求后的下一个工作日结束之前提交。

这将解决当前市场中的一个重大失败，即许多稳定币发行者仅限制机构用户的赎回权，导致零售消费者在市场压力期间依赖于二级市场交易。

市场背景与消费者影响

这些提案是在英国的加密货币采用激增的背景下提出的。FCA最近的调查发现，12%的英国成年人现在拥有数字资产，较之前的10%有所上升。超过四分之一(27%)的参与此次调查的数字资产用户表示他们购买了稳定币。

然而，目前的消费者保护仍然有限。FCA 认为，在英国或对英国消费者提供这些服务的公司对加密资产的保管将纳入保管制度，涵盖估计为126亿英镑的英国消费者持有的资产。

监管框架旨在解决消费者伤害的反复发生，组织安排不善和黑客攻击是与保管失败相关的最常见伤害原因。历史数据显示，由于保管失败，全球数字资产市场价值的约0.7%每年会损失。

实施时间表和行业反应

咨询将持续到2025年7月31日，最终规则预计将在2026年实施。FCA估计这些提案将影响大约50家保管公司和10家潜在的英国稳定币发行人。

对于提供保管服务的公司，合规成本预计为180万英镑的初始实施费用和每家公司50万英镑的持续年度成本。然而，金融行为监管局预计在10年内通过避免损失为消费者带来3.95亿英镑的收益。

这些提案包括分级的审慎要求，小型企业面临15万英镑的最低资本要求，而大型企业必须持有相当于资产托管的0.04%的资本。

市场结构变化

监管框架将从根本上改变英国的数字资产格局。目前，大多数英国消费者将他们的加密货币保存在海外平台上，72%的人将资产存储在他们购买时使用的交易所。

在新的制度下，符合资格的稳定币发行人和符合资格的数字资产保管人将被要求获得FCA的授权，以在英国以商业方式开展这些活动。

英国金融行为监管局(FCA)强调，这些保护措施不会扩展到海外稳定币或未受监管的加密货币产品，保持了大多数加密资产仍然是高风险、投机性投资的区别，消费者应准备好在购买这些产品时可能会失去所有资金。

这些提案代表了全球数字资产最全面的监管框架之一，可能使英国成为加密货币消费者保护的领导者，同时在快速发展的数字资产领域保持创新的空间。