万事达卡是市值最大的金融公司之一。但它值得买吗？

关键点

• 万事达卡简单但有利可图的商业模式使其市值接近5000亿美元。
• 公司的庞大支付网络伴随着世界经济增长，为公司每年创造数百亿的收入。
• 我们更喜欢的10只股票超过万事达卡 ›

市值接近5000亿美元的万事达卡 (NYSE: MA)是真正的企业巨头。事实上，它在市值方面排名第16位，超越了美国银行、富国银行、美国运通和摩根士丹利等其他金融巨头。

但为什么？也许更重要的是，万事达卡在未来几年会保持其地位吗？让我们来找出答案。

图片来源：Getty Images。## 万事达卡最大的资产是其商业模式

像其主要竞争对手Visa一样，Mastercard的商业模式基于支付处理。该公司运营着一个庞大的网络，促进商家、持卡人和发卡机构之间的支付交易。

换句话说，Mastercard 是经典的中介。它对其网络的使用收取费用。虽然 -- 广义上说 -- 每个单独的费用都很小，但它们 确实 积累起来了。

在过去的12个月中，万事达卡实现了290亿美元的收入。这比一年前的260亿美元增长了约12%。这一增长得益于全球支付量的增加，随着世界逐渐迈向无现金社会。特别是，新兴市场经济体继续从现金过渡到信用卡，因为生活水平提高和互联网接入扩大。

此外，万事达卡的网络受益于规模经济。也就是说，随着网络规模的扩大，万事达卡可以从中获得越来越多的利润，因为网络的收益增长速度超过其成本。

确实，在过去的10年中，万事达卡的营业利润率从53%上升至58%，而其净收入则从37亿美元激增至超过131亿美元。

MA运营利润率 (TTM) 数据来自YCharts ## 万事达卡股票为何蓬勃发展

在审查其商业模式后，万事达卡的股票大幅上涨也就不足为奇了。实际上，在过去10年中，万事达卡一直是最值得拥有的股票之一，10年的总回报达到了518%，轻松超过了标普500在同一时期的246%的总回报。

支持这一出色表现的是万事达卡稳健的股息支付和股票回购组合。该公司目前每股支付0.76美元的适度季度股息，产生0.55%的股息收益率。万事达卡还在2024年12月宣布了一项120亿美元的股票回购计划，这将通过减少流通股来推动股东价值。

故事继续，万事达卡得益于其强劲的自由现金流，可以支持这些举措。在过去的12个月中，该公司产生了143亿美元的自由现金流，或每股15.53美元。

现在可以买入万事达卡的股票吗？

诚然，持有万事达卡股票存在风险。

首先，该公司面临巨大的监管风险。万事达卡正面临与反垄断和消费者保护问题相关的几起正在进行的诉讼。与任何此类诉讼一样，法律费用、和解或罚款可能会侵蚀其未来利润。

此外，像加密货币或新兴金融科技公司这样的竞争性干扰可能会在未来从万事达卡那里夺取市场份额。最后，还有经济衰退的一般风险，这将导致全球支付量的放缓。

然而，虽然这些风险都需要认真对待，但万事达卡的核心商业模式实在太好了，不容忽视。如果投资者还没有拥有万事达卡的股票，他们应该明智地买入并持有。

你现在应该投资1000美元在万事达卡吗？

在你购买万事达卡的股票之前，请考虑这一点：

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美国运通是Motley Fool Money的广告合作伙伴。富国银行是Motley Fool Money的广告合作伙伴。美国银行是Motley Fool Money的广告合作伙伴。Jake Lerch持有Visa的股份。Motley Fool持有并推荐美国银行、万事达卡和Visa。Motley Fool有披露政策。

万事达卡是按市值计算的最大的金融公司之一。但它值得购买吗？这篇文章最初由《傻瓜投资》发布。

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