日本股市新高点与关注个股分析【投资策略附带】

2025年，日本的股市在4月的下杀中恢复，展现出回升的趋势。特别是在5月和6月，市场出现了强劲的收复失地行情。6月30日，日经225指数突破40000点，达到40487点，创下近一年来的新高。此次将对以下几点进行解说：

日本股市的上升因素和持续性

投资价值高的日本股票品种

日本股票的购买方法

日本股市的上涨逻辑与未来展望

日本股市的上涨主要是由于**「市场对日本企业价值的再评估」和「结构性优势的推动力」**。

今年4月，受到美国提高关税的公告影响，全球市场下杀，日经指数的PER（市盈率）一度降至12倍，变得比主要国际市场更具吸引力。随后，对经济的悲观看法得到修正，PER恢复到大约13倍。这一价值重新评估成为此次收复失地的主要动力。

此外，市场上 "资金从美国股市转移 "的氛围正在扩大，海外资金在调整资产配置的过程中，相对便宜的日本股票市场成为国际资金的重要投资目的地。然而，这一上涨并不仅仅是技术性反弹。由于东京证券交易所的公司治理改革，实施分红增加和股票回购的企业增多，基本面正在改善。

此外，全球技术产业链的复苏也推动了日本半导体和精密设备行业的表现，提高了市场的购买意愿。然而，未来市场的可持续性将受到日本银行货币政策调整和全球投资者风险偏好变化的影响。

巴菲特自2019年起投资于日本五大商社（三菱商事、三井物产、伊藤忠商事、住友商事、丸红），并在2025年6月进一步增加持股。巴菲特的投资风格众所周知是长期持有型，在今年的伯克希尔·哈撒韦股东大会上，他明确表示将“50年内不出售”五大商社的股票。

那么，我们来看看适合个人投资者的日本优质股票。

日本股票推荐个股1【基恩士 6861.JP】

KEYENCE可能对一般消费者来说并不熟悉，但在工业自动化领域却被称为“隐形冠军”。自1974年由滝崎武光先生在大阪创立以来，始终坚持“设计主导”的理念，专注于开发高附加值的自动化传感器、视觉系统、激光标记设备、工业测量仪器等。公司不进行制造，而是通过覆盖全球46个国家和地区的直销网络销售产品。

基恩斯的产品主要集中在三个领域：工业自动化（传感器、条形码扫描器）、精密测量（数字显微镜、测量设备）、过程控制（激光加工设备）。这些解决方案在半导体、汽车制造、生物医药等高级制造业中得到了广泛应用，基恩斯的蓝色标志在北美、欧洲、亚洲的主要工业国家已成为智能工厂的标准配置。

从最近的财务报告中，可以看出关键元件的稳定业绩。2024年度的销售额为1.059万亿日元，营业利润为5497.8亿日元，税前利润为5610.1亿日元，当期净利润为3986.6亿日元，继续保持稳健增长。

过去三个月内，有5名华尔街分析师预测了基恩斯的12个月目标股价，平均目标价格为74,282.41日元，最高为80,075.16日元，最低为66,235.01日元。与当前股价56,800日元相比，有约30%的上涨空间，可以说是值得关注的日本股票。

日本股票推荐标的2【东京电子 8035.JP】

总部位于东京的半导体设备巨头东京电子，其市值达到12.6万亿日元，是全球半导体供应链中的重要供应商。为三星、台湾积体电路制造（TSMC）、英特尔等行业巨头提供晶圆清洗系统和涂覆设备等重要制造过程设备。

近年来，电子设备和防务领域中半导体材料的战略重要性日益增强，相关设备的需求也急剧增加。

最新的财务报告显示，2024财年的业绩非常显著。合并销售额达到2.43万亿日元，同比增长32.8%。海外市场的增长尤其显著，销售额增长36.2%，达到2.24万亿日元，占总销售额的92.2%。另一方面，日本国内市场增长2.7%，为1899.8亿日元。

虽然销售成本增加了28.5%，但成本管理得当，毛利润增至38.1%，达到1.15万亿日元，毛利率上升1.7个百分点，达到了47.1%。此外，销售管理费用的比例下降了2.1个百分点，降至18.4%，营业利润增加52.8%，达到6973.2亿日元，营业利润率也上升了3.8个百分点，达到了28.7%。

最终税后净利润增长49.5%，达到5441.3亿日元，每股收益从去年的783.8日元大幅提升至1182.4日元，显示了全球经营战略的成功。

财务报告发布后，东京电子的股价已经大幅上涨，但许多分析师仍对未来的前景持乐观态度，并认为还有进一步上涨的空间。杰富瑞的分析师维持“买入”评级，目标价格设定为32,000元。

日本股票推荐品种3【三菱重工业 7011.JP】

在考虑投资日本股票时，防卫相关股票始终是一个不错的选择。在这一领域，不可忽视的就是被称为“日本工业史上留名的企业”的三菱重工业（Mitsubishi Heavy Industries Ltd.）。其历史可以追溯到1884年成立的三菱造船所，自明治维新时期以来一直为日本的工业化做出贡献。

体现日本产业精神的这家公司，从造船和重机械起步，目前已发展为横跨航空航天、能源设备、工业机械等战略领域的综合性产业巨头。

作为三菱集团的核心企业，其发展历史可以说是日本近现代重工业发展的缩影，至今仍代表着日本制造业的最高技术水平。

最近发布的业绩展望非常乐观：如果不考虑美国的关税影响，防御需求的持续强劲预计将在2025-26年度实现9.6%的营业利润增长，达到4200亿日元（约29亿美元）。这个预测是基于2024-25年度实际营业利润3832亿日元（同比增长35.6%），但略低于市场分析师的预期。

从部门来看，航空航天与防卫业务的预计营业利润将增长40%，预计将成为主要的增长因素。此外，能源系统业务（包括涡轮等发电设备）的利润也预计将增长17%。

在过去三个月中，8名华尔街分析师对三菱重工的目标股价进行了预测，12个月的平均目标价格为3,743.76日元，最高为4,100日元，最低为3,030日元。与当前股价3,185日元相比，潜在的上涨空间为17.54%，这表明市场对这家百年企业的未来非常乐观。

日本股票推荐品种4 【任天堂 7974.JP】

任天堂（Nintendo）说到这个名字，许多人会想到它是一个装点了自己童年的大型游戏公司。然而，2024年度的业绩报告并不乐观——销售额减少了30.3%，达到了1.16兆日元，营业利润减少了46.6%，为2825亿日元，净利润也减少了43.2%，为2788亿日元。

导致销售减少的原因是什么？任天堂在财务报告中指出了两个主要原因：首先，Switch的现有型号已进入生命周期的末期，消费者正在观望购买。其次，次世代机Nintendo Switch 2的预告进一步抑制了消费者的购买意愿。从市场分布来看，美洲仍然是任天堂最大的市场，占销售额的44.2%，欧洲和日本分别占24.5%和23.6%，其他地区合计占7.7%。

为什么在财务数据不佳的情况下仍然推荐？ 这是因为许多市场分析师认为，经过疫情后的增长放缓，电子游戏相关股票再次显现出投资价值。TD高盛的分析师道格·克鲁茨指出，游戏产业的增长速度持续超过全球GDP的原因包括玩家基础的扩大，以及订阅制、虚拟物品和季节性内容更新等收益模式的多样化。这使得企业能够从单个玩家那里获得更多的收入。

过去三个月中，11名华尔街分析师预测了任天堂的12个月目标价格，平均为14,035.27日元，最高为20,780日元，最低为10,000日元。

日本股票推荐品种5 【索尼集团 6758.JP】

根据索尼（Sony Group）最新的季度报告，由于音乐和电影业务的良好表现，截至3月的季度净利润同比增加4.6%，达到1977亿日元。然而，预计新年度的净利润可能因美国的关税政策影响而减少13%。

从详细分析索尼的商业表现来看，音乐和电影内容部门已成为企业利润增长的主力，这也是索尼近年来专注于内容生态系统的结果。例如，游戏工作室Bungie和动漫平台Crunchyroll的收购，以及与角川集团共同开发IP衍生价值等，这些投资终于开始见到成效。

但是硬件业务却并不顺利。PS5的销售预测从1850万台下调至1500万台，这表明游戏主机市场正处于调整阶段。更为棘手的问题是美国的关税政策，这可能会从索尼的营业利润中夺走1000亿日元，迫使该公司不得不重建全球供应链。

索尼的高管在财务报告会上透露，针对关税问题，已开始采取分散生产基地和调整价格策略等对策。值得一提的是，索尼展现了日本科技企业特有的“灵活经营”能力，在维持硬件业务的同时加速向内容服务的转型。这一“硬件与软件双重展开”战略能否抵御地缘政治风险，将成为未来值得关注的焦点。

过去3个月间有9名的