投资者在学习股票分析时，理解像 KDJ 指标 这样的指导性强的技术指标是很重要的。KDJ 是一个简单、实用且有效地把握市场趋势的指标。被称为“散户的三种神器”之一的 KDJ 指标，为什么会有如此强大的威力，并被交易者广泛使用呢？
本稿将介绍KDJ 指标的定义和机制，并探讨其在交易策略中的应用方法。
KDJ 指标也被称为随机振荡器，帮助投资者找到趋势和最佳入场点。 KDJ 图表有三条线，分别称为 K 值（快速线）、D 值（慢速线）和 J 值（方向敏感线）。K 线和 D 线与 RSI 指标类似，表示超买或超卖的情况。J 线显示 K 线和 D 线的偏离。这些线的收敛暗示着新交易机会的出现。
具体来说，K、D、J值对应的线的含义如下：
K值快速线测量当天的收盘价与过去价格范围之间的关系 D值 慢线 K线的平滑线。对K线进行平滑处理以去除噪声 J值 方向敏感度线 K值和D值的偏离度测量
理论上，K线从上方突破D线时，显示股票市场的上升趋势，成为买入信号。当K线从下方突破D线时，显示下降趋势，成为卖出信号。
KDJ 指标是通过特定期间内的最高值、最低值和收盘价的比例来计算生的概率值（RSV），并使用移动平均法来计算 K 值、D 值和 J 值。得到的数据将被图表化并用于分析。具体的计算方法如下：
日次KDJ值的计算例： RSVn =（Cn - Ln）÷（Hn - Ln）× 100
在这里，Cn是第n天的收盘价，Ln是n天的最低价，Hn是n天的最高价。RSV值始终在0到100之间波动。
前一天的 K 值和 D 值不存在时，可以用 50 代替。
上述的计算公式基本理解即可。在实际市场图表中，KDJ 指标的计算公式是在后端设置的，只需设置特定的天数即可显示 KDJ 的趋势图。通常，参数设定为（9,3,3）。值越高，对价格波动的敏感度越低。
使用此指标时，在80和20的水平线位置画两条水平线（下图参见），有助于确定超卖和超买的情况。当K&D线超过80时，股价处于超买状态。当K&D线低于20时，股票处于超卖状态。
此外，还可以利用 J 线的振幅来判断超买和超卖的状态。当图表上形成大幅波动时，K 线和 D 线之间的偏差增加，J 线会升高。当 J 线超过 100 时表示超买，低于 10 时表示超卖。
KDJ 指标的实际应用主要有以下四种判断方法和相应的交易策略：
黄金交叉 K·J线同时突破D线向上，三条线交叉上升时买入信号 死叉 K・J线同时下穿D线，三条线交叉向下时，卖出信号 顶背离 股价在创出新高的同时，KDJ指标反而下降 卖出信号 底部背离 股票价格创出新低，而KDJ线反而上升 买入信号
KDJ曲线的交叉点有两个形态：黄金交叉和死亡交叉。当形成黄金交叉时，发出买入信号；而死亡交叉则是卖出信号。通常在上升趋势和下降趋势中，KDJ 指标的信号线会形成两个以上的黄金交叉和死亡交叉。
黄金交叉: 当 K 线和 D 线同时低于 20 时，K 线从上方突破 D 线形成黄金交叉（黄金交叉）。这被称为低位黄金交叉，表明市场的卖压极度减弱，买方力量即将反击。低位黄金交叉后，股价将进入上升趋势的信号，投资者可以积极购买股票。
死叉: 当 K 线和 D 线同时超过 80 时，K 线从下方突破 D 线形成死叉（死叉）。这被称为高位死叉，表明市场的买入压力几乎耗尽，卖出力量即将开始反击。在高位死叉之后，股价有很高的可能性反转，并出现下跌信号。投资者可以为了实现利润而进行卖出。
股价的趋势在创出新高的同时，KDJ值在高位下滑并低于上次峰值，这时价格位置和指标位置之间会出现明显差异。这通常是股价反转的信号，表明市场的上升趋势结束，进入下跌趋势。作为卖出信号，投资者应该卖出股票。
股价的趋势在更新低点的同时，KDJ值在低位上升并超过上次的底部，这会导致价格位置和指标位置之间明显的差异。这通常被视为股价反转的信号，表明市场下跌趋势可能结束，股价有反弹的可能。作为买入信号，投资者应该建立头寸。
上记的买入过多、卖出过多的规则，黄金交叉和死亡交叉的规则，加上KDJ 指标的「顶部模式和底部模式」，也可以根据这些判断价格趋势。
KDJ 指标在50以下波动时，曲线的运动显示出W底或三重底的底部反转模式，这表明股票市场的价格正在从弱势转向强势。这是市场的反转信号，投资者可以利用这个机会在底部购买股票。
双底和三底模式是市场寻找底部的过程。底部越多，随后上涨幅度可能越大。
KDJ 指标在 80 以上 时，如果曲线的动向显示出 M 顶部或三重顶部的顶部反转模式，则说明股市价格正在尝试反转。这是从强势到弱势的转变信号，散户可以在高位卖出股票。
双顶和三顶模式是市场形成峰值的过程。顶部越多，之后的下跌幅度越大。
2016年2月12日，香港的恒生指数（HSI）低开，进一步下跌，创下4年来的新低，以18,319点收盘。
然而，聪明的投资者注意到，在这个下跌市场中，尽管股价不断创出新低，KDJ 指标的趋势却反而向上，显示出明显的底部背离模式。对普通人来说，这一天看似毫无希望，但在有眼光的投资者看来却是千载难逢的建仓机会。
2月19日，恒生指数高开并进一步上涨。记录了965点的大幅上涨，涨幅为5.27%。投资者们利用三重底和底部背离的模式，成功把握了这一上涨市场的起点。
2月26日，K线在20以下上方突破D线，出现了低位黄金交叉模式。投资者利用这一信号，在这一天毫不犹豫地进行了追加买入。次日，恒生指数录得4.20%的大幅上涨，交易者们再次成功把握住了上涨行情的起点。
4月29日，K线和D线在80以上形成了高位死叉模式。在前方利润不大的情况下，散户在这一天平仓，确保了之前的收益。
12月30日，KDJ 指标出现了双底形态。在这一形态下，散户再次在低点进入市场，牛市从这一时刻开始。随后趋势中，顶部背离形态始终存在，但由于交易量稳健，D值始终保持在80以上，散户只需保持警惕即可。
2018年2月2日，KDJ 指标显示出高位死叉模式，同时形成了三重顶模式。在出现这两个负面模式后，散户迅速从市场撤退，实现了利润最大化。
指标的钝化：KDJ 指标对市场趋势的变化非常敏感，常常会发出过早的买入或卖出信号。在极端强势或弱势的市场情况下，指标钝化现象会发生，过早的买卖可能会给散户带来不必要的失败。频繁的买卖会增加投资者的风险。
信号延迟：KDJ 指标是基于过去一定时期的价格波动计算的，因此其信号具有一定的延迟性。当市场快速
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KDJ 指标是什么？如何在操作策略中加以利用？
投资者在学习股票分析时，理解像 KDJ 指标 这样的指导性强的技术指标是很重要的。KDJ 是一个简单、实用且有效地把握市场趋势的指标。被称为“散户的三种神器”之一的 KDJ 指标，为什么会有如此强大的威力，并被交易者广泛使用呢？
本稿将介绍KDJ 指标的定义和机制，并探讨其在交易策略中的应用方法。
KDJ 指标是什么？
KDJ 指标也被称为随机振荡器，帮助投资者找到趋势和最佳入场点。 KDJ 图表有三条线，分别称为 K 值（快速线）、D 值（慢速线）和 J 值（方向敏感线）。K 线和 D 线与 RSI 指标类似，表示超买或超卖的情况。J 线显示 K 线和 D 线的偏离。这些线的收敛暗示着新交易机会的出现。
具体来说，K、D、J值对应的线的含义如下：
K值快速线测量当天的收盘价与过去价格范围之间的关系 D值 慢线 K线的平滑线。对K线进行平滑处理以去除噪声 J值 方向敏感度线 K值和D值的偏离度测量
理论上，K线从上方突破D线时，显示股票市场的上升趋势，成为买入信号。当K线从下方突破D线时，显示下降趋势，成为卖出信号。
KDJ 指标的计算公式和使用方法
KDJ 指标是通过特定期间内的最高值、最低值和收盘价的比例来计算生的概率值（RSV），并使用移动平均法来计算 K 值、D 值和 J 值。得到的数据将被图表化并用于分析。具体的计算方法如下：
日次KDJ值的计算例： RSVn =（Cn - Ln）÷（Hn - Ln）× 100
在这里，Cn是第n天的收盘价，Ln是n天的最低价，Hn是n天的最高价。RSV值始终在0到100之间波动。
前一天的 K 值和 D 值不存在时，可以用 50 代替。
KDJ 指标的看法：参数设置和实际应用
参数设置
上述的计算公式基本理解即可。在实际市场图表中，KDJ 指标的计算公式是在后端设置的，只需设置特定的天数即可显示 KDJ 的趋势图。通常，参数设定为（9,3,3）。值越高，对价格波动的敏感度越低。
实际应用
1. 买入过多・卖出过多的范围判断
使用此指标时，在80和20的水平线位置画两条水平线（下图参见），有助于确定超卖和超买的情况。当K&D线超过80时，股价处于超买状态。当K&D线低于20时，股票处于超卖状态。
此外，还可以利用 J 线的振幅来判断超买和超卖的状态。当图表上形成大幅波动时，K 线和 D 线之间的偏差增加，J 线会升高。当 J 线超过 100 时表示超买，低于 10 时表示超卖。
2. 买入・卖出信号的判断
KDJ 指标的实际应用主要有以下四种判断方法和相应的交易策略：
黄金交叉 K·J线同时突破D线向上，三条线交叉上升时买入信号 死叉 K・J线同时下穿D线，三条线交叉向下时，卖出信号 顶背离 股价在创出新高的同时，KDJ指标反而下降 卖出信号 底部背离 股票价格创出新低，而KDJ线反而上升 买入信号
KDJ曲线的交叉点有两个形态：黄金交叉和死亡交叉。当形成黄金交叉时，发出买入信号；而死亡交叉则是卖出信号。通常在上升趋势和下降趋势中，KDJ 指标的信号线会形成两个以上的黄金交叉和死亡交叉。
黄金交叉: 当 K 线和 D 线同时低于 20 时，K 线从上方突破 D 线形成黄金交叉（黄金交叉）。这被称为低位黄金交叉，表明市场的卖压极度减弱，买方力量即将反击。低位黄金交叉后，股价将进入上升趋势的信号，投资者可以积极购买股票。
死叉: 当 K 线和 D 线同时超过 80 时，K 线从下方突破 D 线形成死叉（死叉）。这被称为高位死叉，表明市场的买入压力几乎耗尽，卖出力量即将开始反击。在高位死叉之后，股价有很高的可能性反转，并出现下跌信号。投资者可以为了实现利润而进行卖出。
顶部背离（顶点乖离）
股价的趋势在创出新高的同时，KDJ值在高位下滑并低于上次峰值，这时价格位置和指标位置之间会出现明显差异。这通常是股价反转的信号，表明市场的上升趋势结束，进入下跌趋势。作为卖出信号，投资者应该卖出股票。
底部背离
股价的趋势在更新低点的同时，KDJ值在低位上升并超过上次的底部，这会导致价格位置和指标位置之间明显的差异。这通常被视为股价反转的信号，表明市场下跌趋势可能结束，股价有反弹的可能。作为买入信号，投资者应该建立头寸。
KDJ 指标的操作模式
上记的买入过多、卖出过多的规则，黄金交叉和死亡交叉的规则，加上KDJ 指标的「顶部模式和底部模式」，也可以根据这些判断价格趋势。
双底形态（W底形态）
KDJ 指标在50以下波动时，曲线的运动显示出W底或三重底的底部反转模式，这表明股票市场的价格正在从弱势转向强势。这是市场的反转信号，投资者可以利用这个机会在底部购买股票。
双底和三底模式是市场寻找底部的过程。底部越多，随后上涨幅度可能越大。
双顶模式（M顶模式）
KDJ 指标在 80 以上 时，如果曲线的动向显示出 M 顶部或三重顶部的顶部反转模式，则说明股市价格正在尝试反转。这是从强势到弱势的转变信号，散户可以在高位卖出股票。
双顶和三顶模式是市场形成峰值的过程。顶部越多，之后的下跌幅度越大。
实践案例研究：2016年香港恒生指数的强劲牛市分析
2016年2月12日，香港的恒生指数（HSI）低开，进一步下跌，创下4年来的新低，以18,319点收盘。
然而，聪明的投资者注意到，在这个下跌市场中，尽管股价不断创出新低，KDJ 指标的趋势却反而向上，显示出明显的底部背离模式。对普通人来说，这一天看似毫无希望，但在有眼光的投资者看来却是千载难逢的建仓机会。
2月19日，恒生指数高开并进一步上涨。记录了965点的大幅上涨，涨幅为5.27%。投资者们利用三重底和底部背离的模式，成功把握了这一上涨市场的起点。
2月26日，K线在20以下上方突破D线，出现了低位黄金交叉模式。投资者利用这一信号，在这一天毫不犹豫地进行了追加买入。次日，恒生指数录得4.20%的大幅上涨，交易者们再次成功把握住了上涨行情的起点。
4月29日，K线和D线在80以上形成了高位死叉模式。在前方利润不大的情况下，散户在这一天平仓，确保了之前的收益。
12月30日，KDJ 指标出现了双底形态。在这一形态下，散户再次在低点进入市场，牛市从这一时刻开始。随后趋势中，顶部背离形态始终存在，但由于交易量稳健，D值始终保持在80以上，散户只需保持警惕即可。
2018年2月2日，KDJ 指标显示出高位死叉模式，同时形成了三重顶模式。在出现这两个负面模式后，散户迅速从市场撤退，实现了利润最大化。
KDJ 指标的局限性
指标的钝化：KDJ 指标对市场趋势的变化非常敏感，常常会发出过早的买入或卖出信号。在极端强势或弱势的市场情况下，指标钝化现象会发生，过早的买卖可能会给散户带来不必要的失败。频繁的买卖会增加投资者的风险。
信号延迟：KDJ 指标是基于过去一定时期的价格波动计算的，因此其信号具有一定的延迟性。当市场快速